12. Что такое эффективная граница Марковица? (указать один пункт):

а) кривая, на которой обозначены наиболее вероятные доходы по ценным бумагам, входящим в инвестиционный портфель;

б) кривая, на которой лежат эффективные инвестиционные портфели;

в) кривая, показывающая степень ковариации ценных бумаг, входящих в инвестиционный портфель.

13. Какие инвестиционные ресурсы относятся к собственным инвестиционным ресурсам (укажите 3 пункта):

а) инвестиционные средства, привлекаемые за счет эмиссии акций;

б) амортизационные отчисления;

в) специальные фонды, формируемые за счет прибыли;

г) средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями;

д)прибыль предприятия;

е) машины, оборудование, иные не денежные виды ресурсов, привлекаемые на основе лизинга;

ж) государственные субсидии (прямые и косвенные (налоговые и иные льготы);

з) банковские кредиты и займы.

13. Укажите цели, на которые может быть выделен инвестиционный налоговый кредит (укажите 3 пункта):

а) проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, технического перевооружения собственного производства;

б) осуществление внедренческой и инновационной деятельности;

в) открытие филиалов предприятия за рубежом;

г) выполнение особо важного заказа по социально-экономическому развитию региона;

д) приобретение государственных ценных бумаг.

Вариант 9

1. Что показывает анализ воспроизводственной структуры капитальных вложений предприятия? (указать один пункт):

а) приоритетные регионы, на которые распространяется зона влияния предприятия;

б) степень рациональности принятия технического решения, связанного со строительством нового объекта;

в) технические и технологические приоритеты предприятия, перспективные направления капитальных вложений;

г) соотношение капитальных вложений в различные подразделения предприятия: основное производство, складское хозяйство, административные помещения и др.

2. Какие инвестиции относятся к частным? (указать два пункта):

а) вложения субъектов данной страны и субъектов иностранных государств;

б)вложения средств, производимые гражданами;

в) вложения, осуществляемые федеральными, региональными и местными органами власти за счет средств соответствующих бюджетов;

г) инвестиции предприятий и организаций негосударственной формы собственности;

д) инвестиции, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств.

3. Какие элементы составляют рынок объектов финансового инвестирования? (указать 3 пункта):

а) рынок недвижимости;

б) фондовый рынок;

в) рынок прямых капитальных вложений;

г) рынок ссудного капитала;

д) рынок художественных и прочих материальных ценностей;

е) рынок научно-технических инноваций;

ж) денежный рынок.

4. Назовите основные черты инвестиционной компании (указать 3 пункта):

а) занимается выпуском ценных бумаг и выдачей гарантий по их размещению;

б) привлекает денежные средства юридических лиц и населения;

в) покупает и продает ценные бумаги от своего имени и за свой счет;

г) образует финансовые ресурсы только за счет собственных средств и эмиссии ценных бумаг, продаваемых юридическим лицам (кроме операций банков с государственными ценными бумагами, которые могут быть проданы и физическим лицам;

д) продает паи инвесторам и покупает на вырученные деньги преимущественно акции и облигации;

е) осуществляет доверительное управление ценными бумагами или денежными средствами.

5. Дайте характеристику инвестиционным проектам группы «А» (указать один пункт):

а) ориентированы на выпуск товаров, имеющих спрос на внутреннем рынке;

б) направлены на разработку и производство товаров, замещающих импортные и имеющих более низкий уровень цен;

в) направлены на разработку и производство товаров, не имеющих отечественных и зарубежных аналогов;

г) направлены на разработку и производство товаров мирового уровня, имеющих спрос на внешнем рынке.

6. Дайте характеристику показателю оценки эффективности инвестиций «индекс доходности (рентабельность) инвестиций» (указать три пункта):

а) характеризует долю чистого дисконтированного дохода, приходящегося на единицу дисконтированных инвестиционных вложений;

б) является расчетной ставкой процентов, при которой капитализация регулярно получаемого дохода дает сумму равную инвестициям;

в) величина показателя должна быть положительной;

г) величина показателя должна быть больше 1;

д) удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые ЧДД;

е) определяется путем последовательного изменения (уменьшения, увеличения) величины дисконта Е для нахождения близкого к нулю интегрального эффекта.

7. Что включат приток денежного потока от операционной деятельности? (указать 2 пункта):

а) средства, привлеченные путем выпуска ценных бумаг;

б) продажа активов в течении и по окончании проекта;

в) выручка от реализации;

г) вложения собственного и привлеченного капитала;

д) внереализационные доходы.

8. В чем заключается метод анализа сценариев при определении риска инвестиционного проекта? (указать 3 пункта):

а) в ходе исследования рассматриваются критические точки проекта;

б) учитывает возможность одновременного изменения ряда факторов, влияющих на степень риска проекта;

в) устанавливается уровень влияния отдельных варьирующих факторов на финансовые показатели инвестиционного проекта;

г) разрабатываются возможные варианты денежных потоков проекта, с учетом изменения нескольких факторов одновременно;

д) по каждому исследуемому фактору рассчитывается показатель чувствительности;

е) разрабатываются дополнительные варианты развития событий: оптимистический (учитывающий наиболее благоприятное стечение обстоятельств) и пессимистический (наиболее неблагоприятное).

9. Дайте характеристику инвестиционных качеств долговых ценных бумаг. (указать 3 пункта):

а) характеризуются низким уровнем предсказуемости инвестиционного дохода;

б) по таким ценным бумагам обычно получается более низкий инвестиционный доход в сравнении с долевыми ценными бумагами того же эмитента;

в) имеют приоритетные права погашения обязательств при банкротстве эмитента, что снижает уровень риска по ним;

г) характеризуются четкой предсказуемостью инвестиционного дохода;

д) уровень риска по таким ценным бумагам выше, чем по долевым ценным бумагам;

10. Что характеризует среднеквадратичное отклонение дохода σi (указать 1 пункт):

а) ожидаемое максимальное значение дохода по i-той ценной бумаге;

б) уровень риска по i-той ценной бумаге;

в) степень корреляции между уровнем доходности по i-той ценной бумаге и среднем уровнем доходности по рынку в целом.

11. Какие ценные бумаги составляют высоколиквидный инвестиционный портфель (указать 2 пункта):

а) краткосрочные ценные бумаги;

б) облигации с длительным периодом погашения;

в) высокодоходные ценные бумаги, пользующиеся низким спросом на рынке;

г) долгосрочные ценные бумаги, пользующиеся высоким спросом на рынке.

12. Какой инвестиционный портфель, согласно теории Марковица является эффективным (укажите 1 пункт):

а) портфель, имеющий наибольшую доходность среди других портфелей и самый высокий риск;

б) портфель, при заданном доходе, имеющий меньший риск, чем другие портфели и при заданном риске, имеющий больший доход;

в) портфель, имеющий минимальный риск, в сравнении с другими портфелями и средний доход.

13. Что такое инвестиционные ресурсы? (указать один пункт):

а) все формы капитала, привлекаемого предприятием для осуществления вложений в объекты реального и финансового инвестирования;

б) привлеченные и заемные средства, вкладываемые в объекты реального и финансового инвестирования;

в) собственные средства предприятий, вкладываемые в объекты реального и финансового инвестирования.

14. Дайте характеристику форме проектного финансирования без права регресса на заемщика (указать 2 пункта):

а) риски проекта в основном падают на заемщика;

б) кредитор принимает на себя все риски, связанные с реализацией проекта;

в) риска проекта распределяются между его участниками так, чтобы каждый из них брал на себя зависящие от него риски;

г) стоимость такой формы финансирования высока;

д) стоимость такой формы финансирования не высока;

е) финансирование используется для малоприбыльных, некоммерческих проектов.

Приложение 1

Значение коэффициента наращивания (1+r/100)ⁿ

Значение cтавки процента r	год
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1%	0,01	1,0201	1,0303	0,0406	1,0510	1,0615	1,0721	1,0828	1,0936	1,1046
2%	1,02	1,0404	1,0612	1,0824	1,1040	1,1261	1,1486	1,1716	1,1950	1,2189
3%	1,03	1,0609	1,0927	1,1255	1,1592	1,1940	1,2298	1,2667	1,3047	1,3439
4%	1,04	1,0816	1,1248	1,1698	1,2166	1,2653	1,3159	1,3685	1,4233	1,4802
5%	1,05	1,1025	1,1576	1,2155	1,2762	1,3400	1,4071	1,4774	1,5513	1,6288
6%	1,06	1,1236	1,1910	1,2624	1,3382	1,4185	1,5036	1,5938	1,6894	1,7908
7%	1,07	1,1449	1,2250	1,3107	1,4025	1,5007	1,6057	1,7181	1,8384	1,9671
8%	1,08	1,1664	1,2597	1,3604	1,4693	1,5868	1,7138	1,8509	1,9990	2,1589
9%	1,09	1,1881	1,2950	1,4115	1,5386	1,6771	1,8280	1,9925	2,1718	2,3673
10%	1,10	1,21	1,331	1,4641	1,6105	1,7715	1,9487	2,1435	2,3579	2,5937
11%	1,11	1,2321	1,3676	1,5180	1,6850	1,8704	2,0761	2,3045	2,5580	2,8394
12%	1,12	1,2544	1,4049	1,5735	1,7623	1,9738	2,2106	2,4759	2,7730	3,1058
13%	1,13	1,2769	1,4429	1,6305	1,8424	2,0819	2,3526	2,6584	3,0040	3,3946
14%	1,14	1,2996	1,4815	1,6890	1,9254	2,1949	2,5022	2,8526	3,2519	3,7072
15%	1,15	1,3225	1,5208	1,7490	2,0113	2,3131	2,6600	3,0590	3,5178	4,0455
16%	1,16	1,3456	1,5609	1,8106	2,1003	2,4364	2,8262	3,2754	3,8029	4,4114
17%	1,17	1,3689	1,6016	1,8739	2,1924	2,5652	3,0012	3,5114	4,1084	4,8068
18%	1,18	1,3924	1,6430	1,9388	2,2877	2,6995	3,1855	3,7588	4,4354	5,2338

Приложение 2

Значение коэффициента дисконтирования 1 / (1+Е/100)ⁱ

Значение нормы дисконта Е	год
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1%	0,9901	0,9803	0,9706	0,9610	0,9515	0,9420	0,9327	0,9235	0,9143	0,9053
2%	0,9804	0,9612	0,9423	0,9238	0,9057	0,8880	0,8706	0,8535	0,8338	0,8203
3%	0,9709	0,9426	0,9151	0,8885	0,8626	0,8375	0,8131	0,7894	0,7664	0,7441
4%	0,9615	0,9246	0,8890	0,8548	0,8219	0,7903	0,7599	0,7307	0,7026	0,6756
5%	0,9524	0,9070	0,8638	0,8227	0,7835	0,7462	0,7107	0,6768	0,6446	0,6139
6%	0,9434	0,8900	0,8396	0,7921	0,7473	0,7050	0,6651	0,6274	0,5919	0,5584
7%	0,9346	0,8734	0,8163	0,7629	0,7130	0,6663	0,6227	0,5820	0,5439	0,5083
8%	0,9259	0,8573	0,7938	0,7350	0,6806	0,6302	0,5835	0,5403	0,5002	0,4632
9%	0,9174	0,8417	0,7722	0,7084	0,6499	0,5963	0,5470	0,5019	0,4604	0,4224
10%	0,9091	0,8264	0,7513	0,6830	0,6209	0,5645	0,5132	0,4665	0,4241	0,3855
12%	0,8929	0,7972	0,7118	0,6355	0,5674	0,5066	0,4523	0,4039	0,3606	0,3220
14%	0,8772	0,7695	0,6750	0,5921	0,5194	0,4556	0,3996	0,3506	0,3075	0,2697
15%	0,8696	0,7561	0,6575	0,5718	0,4972	0,4323	0,3759	0,3269	0,2843	0,2472
16%	0,8621	0,7432	0,6407	0,5523	0,4761	0,4104	0,3538	0,3050	0,2630	0,2267
18%	0,8475	0,7182	0,6086	0,5158	0,4371	0,3704	0,3139	0,2660	0,2255	0,1911
20%	0,8333	0,6944	0,5787	0,4823	0,4019	0,3349	0,2791	0,2326	0,1938	0,1615
24%	0,8065	0,6504	0,5245	0,4230	0,3411	0,2751	0,2218	0,1789	0,1443	0,1164
28%	0,7813	0,6104	0,4768	0,3725	0,2910	0,2274	0,1776	0,1388	0,1084	0,0847
32%	0.7576	0,5739	0,4348	0,3294	0,2495	0,1890	0,1432	0,1085	0,0822	0,0623