Факторы процентных ставок

Уровень инфляции

Инвестиционный риск

Спрос на ссуды

Потребности госсектора в заемных средствах

Обменный курс валют

Рис. 17. Факторы, влияющие на уровень процентных ставок

рассчитывают получить их обратно) в твердой иностранной валюте. Иначе дело будет обстоять так, что ссуды предоставляются «дорогими», а возвращаются «подешевевшими» деньгами.

Как же определить уровень установленной процентной кредитной ставки? Наиболее простой, часто применяемой в современной практике зарубежных банков методикой является определение ставки по кредиту по принципу «стоимость плюс некоторый излишек». При такой методике необходимо провести суммирование следующих компонентов:

• стоимость для банка тех средств, которые он привлекает для выдачи ссуды данному заказчику;

• стоимость банковских операционных расходов, включающих в себя заработную плату, стоимость оборудования и материалов;

• маржа банка, компенсирующая его риск при невыполнения заемщиком его обязательств;

• установленная прибыль по данной ссуде.

Однако недостатком такой методики является то, что требуется точное знание всех предполагаемых банковских расходов, а также полное игнорирование каких бы то ни было действий со стороны конкурентов.

Поэтому для проведения расчетов применяется и другая методика, которая получила название «ценового лидерства». Суть ее заключается в том, что известное количество ведущих банков устанавливают унифицированную ставку по кредиту, являющуюся самой низкой возможной ставкой.

Такая низкая кредитная ставка предлагается только проверенным кредитоспособным заемщикам при условии предоставления им краткосрочного кредита. Эта процентная ставка называется «праймрейт». Она называется также базовой или справочной ставкой и является нижней границей для всех процентных ставок.

Модификацией принципа ценового лидерства является установление верхнего предела для процентной ставки, так называемой процентной ставки «кэп 2». В этом случае конкретному заемщику может быть предложена ссуда по плавающей ставке процента. Плавающая ставка определяется как сумма установленной базовой ставки и допустимой величины превышения этой ставки.

Итак, для успешного функционирования всякий коммерческий банк должен проводить своевременный и все сторонний анализ ценообразующнх факторов, влияющих на цены кредита и депозита в банковской сфере. Естественным решением в условиях необеспеченного роста цен является предпочтение, отдаваемое банком краткосрочным финансовым вложениям в непроизводственную сферу. Однако банк в своей кредитной стратегии должен поддерживать компромисс между краткосрочными вложениями в чисто финансовые операции и долгосрочными вложениями в реальное производство. Этим тормозятся инфляционные процессы и предотвращается возможность обесценения ранее выданных ссуд.

В условиях инфляционного роста цен особое значение приобретает проблема ликвидности активов банка, то есть их способности превращения в денежные суммы, например, путем продажи. Эта проблема решается за счет изменения структуры активов (за счет конвертации активов в твердую валюту), а также за счет использования управляемых пассивов, что достигается путем своевременного анализа рыночной конъюнктуры.