- •1.3. Сущность, принципы и источники оплаты труда
- •1.4. Экономическая сущность, классификация и структура основных производственных фондов и методы их оценки
- •1.8. Система показателей для комплексной оценки эффективности деятельности организации
- •2.1 Общая характеристика налоговой системы рф, классификация налогов.
- •О расчете аванса по налогу
- •3.1. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
- •3.2. Характеристика акций и облигаций
- •3.3. Методы анализа конъюнктуры фондового рынка
- •3.4. Биржевые индексы
- •3.5. Виды портфелей ценных бумаг
- •3.6. Оценка стоимости и доходности ценных бумаг (практика)
- •Доходность акций.
- •Стоимость акций.
- •4.1. Виды аудита
- •4.2. Стандарты аудиторской деятельности
- •4.3. Понятие существенности в аудите
- •5.1. Оценка доходности финансовых активов (теория и практика)
- •5.2. Финансовая система и финансовые результаты организаций
- •5.3. Сравнительная характеристика финансов организаций, осуществляющих коммерческую и некоммерческую деятельность
- •Значение финансового планирования
- •5.5. Финансовый механизм управления нормируемыми оборотными средствами (теория и практика)
- •5.6. Финансовая стратегия и финансовая тактика организации, их особенности в условиях кризиса
- •Начальная стратегия
- •Стратегия проникновения.
- •Стратегия ускоренного роста.
- •Стратегия переходного периода.
- •Стратегия стабилизации и выживания.
- •Стратегия стабилизации.
- •Стратегия выживания.
- •6.1. Функции корпоративных финансов и принципы их организации (теория)
- •6.2. Временнáя ценность денег: операции наращения и дисконтирования (теория и практика)
- •6.3. Денежные потоки: виды, оценка. Понятие аннуитета (теория и практика)
- •6.4. Стоимость основных источников и средневзвешенная цена капитала (теория и практика)
- •6.5.Показатели и методы оценки эффективности инвестиционных проектов корпораций (теория и практика)
- •1. Метод чистой приведенной стоимости npv (NetPresentValue).
- •2. Метод расчета индекса доходности (рентабельности) (рi).
- •3. Метод внутренней нормы прибыли (доходности) (irr).
- •7.1. Политика управления структурой капитала, ее основные этапы (теория и практика)
- •7.2. Дивидендная политика, ее основные этапы (теория и практика)
- •7.3. Политика управления запасами и денежными активами организации (теория и практика)
- •7.4. Политика управления портфелем ценных бумаг (теория и практика)
- •7.5. Политика управления денежными потоками (теория и практика)
- •Политика управления денежными потоками - политика, реализующая генеральный план (финансовую стратегию) действий в сфере организации оборота денежных средств организации.
- •8.1. Тарифная политика страховщика
- •8.2. Условия обеспеченности финансовой устойчивости проводимых страховых операций
- •8.4. Расчет страховых выплат (практика) Задача 1. Расчет страхового возмещения (выплаты)
- •9.1. Типы и элементы денежных систем, их характеристика.
- •9.2. Виды и типы инфляции. Особенности современной инфляции и меры воздействия на инфляцию.
- •10.1. Бюджеты функциональных блоков. Взаимосвязи в системе бюджетирования.
- •10.2. Последовательность разработки и утверждения бюджетов. Корректировка бюджетов.
- •10.3. Бюджеты прибылей и убытков, баланса и движения денежных средств.
- •Бюджет прибылей и убытков
- •Прогнозный баланс.
- •10.4. Разработка бюджетов по функциональным блокам (практика)
- •10.5. Разработка финансовых бюджетов (практика)
- •11.1. Учет производственных запасов (практика)
- •3. Учет материалов на складе
- •4. Оценка и учет материалов при их выбытии.
- •11.2. Учет готовой продукции (практика)
- •11.3. Учет выручки и прочих доходов в организации (теория)
- •Счет 91 "Прочие доходы и расходы" корреспондирует со следующими счетами Плана:
- •11.4. Учет финансовых результатов деятельности организации (практика)
- •11.5. Анализ финансовой устойчивости предприятия (практика)
- •1. Абсолютная финансовая устойчивость, она задается условиями
- •2. Нормальная финансовая устойчивость
- •3. Неустойчивое финансовое состояние
- •4. Кризисное финансовое состояние
- •11.6. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности организации (практика)
3.5. Виды портфелей ценных бумаг
Портфель ценных бумаг — это совокупность ценных бумаг, принадлежащих юридическому или физическому лицу.
Основными характеристиками портфеля ценных бумаг являются:
количество и общая стоимость;
виды и категории;
ликвидность;
риски, присущие им, и др.
Виды портфелей ценных бумаг
В зависимости от принадлежности портфеля различают эмиссионный и инвестиционный портфели.
Эмиссионный портфель ценных бумаг - это совокупность ценных бумаг, выпущенных данным эмитентом.
Инвестиционный портфель - это совокупность ценных бумаг, принадлежащих инвестору, т. е. лицу, которое вложило в ценные бумаги свой капитал.
Сущность инвестиционного портфеля
Экономической сущностью инвестиционного портфеля является придание совокупности входящих в него ценных бумаг таких рыночных характеристик, которые недостижимы с позиции отдельной ценной бумаги, а возможны только при их целевом комбинировании (сочетании).
Основными задачами инвестиционного портфеля являются:
обеспечение устойчивого заданного уровня дохода;
минимизация риска или удержание его на заданном уровне;
снижение операционных затрат;
решение специфических задач, постановка которых невозможна вне совокупности ценных бумаг.
В зависимости от типа дохода, на который нацелен инвестиционный портфель ценных бумаг, последние могут быть портфелями роста, дохода и их комбинацией.
Портфель роста формируется из ценных бумаг, рыночные цены которых возрастают с течением времени. Цель такого портфеля — увеличение совокупного капитала инвестора, включая получение текущих доходов от обладания ценными бумагами. Возможны разновидности такого портфеля в зависимости от стратегии инвестора:
портфель агрессивного роста, нацелен на максимальный прирост капитала; в него входят в основном акции молодых, быстрорастущих компаний, вложения в которые являются рискованными, но могут приносить высокий доход;
портфель консервативного роста, формируется с целью сохранения первоначального капитала и его медленное увеличение без существенного риска; в него входят в основном акции хорошо известных компаний, цены на которые растут не быстро;
комбинированный портфель роста представляет собой сочетание свойств портфелей агрессивного и консервативного роста; в него включаются и надежные ценные бумаги и высокорискованные фондовые инструменты, состав которых периодически обновляется. Данный вид портфеля является наиболее распространенным по самой своей природе — сочетанию безрискованности и риска.
Портфель дохода формируется из ценных бумаг, обеспечивающих получение высокого текущего дохода — процентных и дивидендных выплат. Его цель — систематическое получение
дохода на инвестированный в ценные бумаги капитал. Существуют следующие его основные разновидности:
портфель регулярного дохода ориентирован на получение среднего уровня дохода на капитал при минимальном уровне риска;
портфель доходных бумаг состоит, как правило, из высокодоходных облигаций корпораций или вообще ценных бумаг, приносящих высокий доход при среднем уровне риска.
Портфель роста и дохода — это портфель, комбинирующий свойства портфеля роста и дохода. Часть активов, входящих в состав данного портфеля, приносит владельцу рост капитала, а другая — достаточный доход на этот капитал. Потеря стоимости одной части портфеля может компенсироваться возрастанием его другой. Охарактеризуем виды данного типа портфеля.
В зависимости от вида актива, включаемого в портфель ценных бумаг, могут быть сформированы разные портфели.
Вот некоторые из возможных их видов:
портфель денежного рынка. Цель — полное сохранение капитала, благодаря включению в свой состав быстрореализуемых активов в сочетании с денежной наличностью;
портфель ценных бумаг, освобожденных от налогов. Включают в основном государственные долговые обязательства и предполагают сохранение капитала при высокой степени ликвидности;
портфель ценных бумаг государственных структур. Включает в основном государственные и муниципальные ценные бумаги и обязательства. Обеспечивает инвестору доход от владения данными ценными бумагами, который обычно не облагается налогами, а вложение капитала в такие активы имеет минимальный риск;
портфель ценных бумаг различных отраслей промышленности. Включает ценные бумаги, выпущенные коммерческими организациями различных отраслей промышленности, связанных между собой технологически, или какой-либо одной отрасли;
портфель иностранных ценных бумаг. Включает инвестирование в ценные бумаги иностранных компаний или других государств;
конвертируемый портфель. Состоит из конвертируемых ценных бумаг (привилегированных акций, конвертируемых облигаций), которые могут быть обменены на установленное количество обыкновенных акций по фиксированной цене, начиная с заданного момента времени. Дает возможность получить дополнительный доход за счет конвертации на выгодных для инвестора условиях.