- •Содержание
- •Введение
- •Исходные данные
- •2. Расчет средневзвешенной стоимости инвестиционных ресурсов
- •3.Оценка и выбор схемы погашения кредита
- •4. Расчет лизинговых платежей
- •1) Метод с фиксированной суммой
- •5. Расчет показателей эффективности Сопоставление инвестиционных затрат и результатов
- •Расчет эффекта от операционной деятельности (, если оборудование покупается за счет кредитных ресурсов
- •Расчет эффекта от операционной деятельности (, если оборудование берется в лизинг
- •5.2. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта
- •5.2.1.Расчет чистой дисконтированной стоимости
- •5.2.2 Расчет индекса доходности
- •5.2.3. Расчет внутренней нормы доходности
- •5.2.4. Расчет внутренней модифицированной нормы доходности
- •5.2.5. Расчет срока окупаемости инвестиций
- •Расчет срока окупаемости инвестиций по лизингу
- •6. Анализ альтернативных инвестиционных проектов и выбор более эффективного.
- •7. Анализ эффективности инвестиционного проекта в условиях инфляции
- •8. Оценка платежеспособности инвестиционного проекта
- •9.Оценка риска проекта
- •Заключение
- •Список литературы
Расчет эффекта от операционной деятельности (, если оборудование берется в лизинг
№ |
Показатели (с указанием единиц измерения) |
Значение показателя на шаге | |||||||||
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
1. |
Объем реализации, тыс. тонн |
10,40 |
10,88 |
11,38 |
11,90 |
12,45 |
13,02 |
13,02 |
13,02 |
13,02 |
13,02 |
2. |
Цена реализации, руб. за тонну |
524 |
524 |
524 |
524 |
524 |
524 |
524 |
524 |
524 |
524 |
3. |
Выручка от реализации, тыс. руб. |
5449,60 |
5701,12 |
5963,12 |
6235,60 |
6523,80 |
6822,48 |
6822,48 |
6822,48 |
6822,48 |
6822,48 |
4. |
Переменные затраты, тыс. руб. |
1062,67 |
1111,72 |
1162,81 |
1215,94 |
1272,14 |
1330,38 |
1330,38 |
1330,38 |
1330,38 |
1330,38 |
5. |
Постоянные затраты (без амортизации), тыс. руб. |
650,58 |
650,56 |
650,54 |
650,52 |
650,50 |
650,48 |
650,46 |
650,44 |
650,42 |
650,28 |
6. |
Амортизация здания, тыс. руб. |
2848,46 |
2848,46 |
2848,46 |
2848,46 |
2848,46 |
2848,46 |
2848,46 |
2848,46 |
2848,46 |
2848,46 |
7. |
Прибыль от реализации, тыс. руб. |
887,89 |
1090,38 |
1301,31 |
1520,68 |
1752,70 |
1993,16 |
1993,18 |
1993,20 |
1993,22 |
1993,36 |
8. |
Проценты по кредиту, учитываемые для целей налогообложения, тыс. руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
9. |
Налог на имущество, тыс.руб. |
827,20 |
764,53 |
701,87 |
639,20 |
576,54 |
513,87 |
451,20 |
388,54 |
325,87 |
263,21 |
10. |
Прибыль налогооблагаемая, тыс. руб. |
60,69 |
325,85 |
599,45 |
881,48 |
1176,16 |
1479,29 |
1541,97 |
1604,66 |
1667,35 |
1730,15 |
11. |
Налог на прибыль, тыс. руб |
12,14 |
65,17 |
119,89 |
176,30 |
235,23 |
295,86 |
308,39 |
320,93 |
333,47 |
346,03 |
12. |
Прибыль чистая, тыс.руб. |
48,55 |
260,68 |
479,56 |
705,18 |
940,93 |
1183,43 |
1233,58 |
1283,73 |
1333,88 |
1384,12 |
13. |
Эффект от операционной деятельности, тыс.руб. (ДП1) |
2897,01 |
3109,14 |
3328,02 |
3553,64 |
3789,39 |
4031,89 |
4082,04 |
4132,19 |
4182,34 |
4232,58 |
Показатели (1, 2, 3, 4) остаются такими же, как в таблице 9.
Постоянные затраты равны сумме постоянных расходов и сумме лизинговых платежей.
Таблица 20
Расчет постоянных затрат:
Год |
Постоянные расходы, тыс. руб. |
Сумма лизинговых платежей (без амортизации) тыс. руб. |
Постоянные затраты, тыс. руб. |
1 |
650 |
0,58 |
650,58 |
2 |
650 |
0,56 |
650,56 |
3 |
650 |
0,54 |
650,54 |
4 |
650 |
0,52 |
650,52 |
5 |
650 |
0,50 |
650,50 |
6 |
650 |
0,48 |
650,48 |
7 |
650 |
0,46 |
650,46 |
8 |
650 |
0,44 |
650,44 |
9 |
650 |
0,42 |
650,42 |
10 |
650 |
0,28 |
650,28 |
7)Прибыль от реализации = выручка от реализации – ().
Таблица 21
Расчет прибыли от реализации:
Года |
Переменные затраты, тыс.руб. |
Постоянные затраты, тыс.руб. |
Амортизационные отчисления, тыс.руб. |
Сумма 3х колонок, тыс. руб. |
Выручка от реализации, тыс.руб. |
Прибыль от реализации, тыс.руб. |
1 |
1062,67 |
650,58 |
2848,46 |
4561,71 |
5449,60 |
887,89 |
2 |
1111,72 |
650,56 |
2848,46 |
4610,74 |
5701,12 |
1090,38 |
3 |
1162,81 |
650,54 |
2848,46 |
4661,81 |
5963,12 |
1301,31 |
4 |
1215,94 |
650,52 |
2848,46 |
4714,92 |
6235,60 |
1520,68 |
5 |
1272,14 |
650,50 |
2848,46 |
4771,10 |
6523,80 |
1752,70 |
6 |
1330,38 |
650,48 |
2848,46 |
4829,32 |
6822,48 |
1993,16 |
7 |
1330,38 |
650,46 |
2848,46 |
4829,30 |
6822,48 |
1993,18 |
8 |
1330,38 |
650,44 |
2848,46 |
4829,28 |
6822,48 |
1993,20 |
9 |
1330,38 |
650,42 |
2848,46 |
4829,26 |
6822,48 |
1993,22 |
10 |
1330,38 |
650,28 |
2848,46 |
4829,12 |
6822,48 |
1993,36 |
8)Проценты по кредиту, учитываемые для целей налогообложения равно 0.
9)Расчет налога на имущество:
Таблица 22
Год |
Стоимость имущества на начало года, тыс. руб. |
Стоимость имущества на конец года, тыс. руб. |
Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб. |
Налог на имущество по максимальной ставке, тыс. руб. |
1 |
39024,24 |
36175,78 |
37600,01 |
827,20 |
2 |
36175,78 |
33327,32 |
34751,55 |
764,53 |
3 |
33327,32 |
30478,86 |
31903,09 |
701,87 |
4 |
30478,86 |
27630,40 |
29054,63 |
639,20 |
5 |
27630,4 |
24781,94 |
26206,17 |
576,54 |
6 |
24781,94 |
21933,48 |
23357,71 |
513,87 |
7 |
21933,48 |
19085,02 |
20509,25 |
451,20 |
8 |
19085,02 |
16236,56 |
17660,79 |
388,54 |
9 |
16236,56 |
13388,10 |
14812,33 |
325,87 |
10 |
13388,1 |
10539,64 |
11963,87 |
263,21 |
10)Налогооблагаемая прибыль представляет собой разницу между прибыли от реализации и налога на имущество. Расчет налогооблагаемой прибыли:
Таблица 23
Год |
Прибыль от реализации, тыс. руб. |
Налог на имущество, тыс.руб. |
Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб. |
1 |
887,89 |
827,20 |
60,69 |
2 |
1090,38 |
764,53 |
325,85 |
3 |
1301,31 |
701,87 |
599,45 |
4 |
1520,68 |
639,20 |
881,48 |
5 |
1752,70 |
576,54 |
1176,16 |
6 |
1993,16 |
513,87 |
1479,29 |
7 |
1993,18 |
451,20 |
1541,97 |
8 |
1993,20 |
388,54 |
1604,66 |
9 |
1993,22 |
325,87 |
1667,35 |
10 |
1993,36 |
263,21 |
1730,15 |
11)Расчет налога на прибыль:
Таблица 24
год |
Налогооблагаемая прибыль, тыс.руб. |
Ставка налога на прибыль |
Налог на прибыль, тыс.руб. |
1 |
60,69 |
0,2 |
12,14 |
2 |
325,85 |
0,2 |
65,17 |
3 |
599,45 |
0,2 |
119,89 |
4 |
881,48 |
0,2 |
176,30 |
5 |
1176,16 |
0,2 |
235,23 |
6 |
1479,29 |
0,2 |
295,86 |
7 |
1541,97 |
0,2 |
308,39 |
8 |
1604,66 |
0,2 |
320,93 |
9 |
1667,35 |
0,2 |
333,47 |
10 |
1730,15 |
0,2 |
346,03 |
12)Расчет чистой прибыли:
Таблица 25
год |
Налогооблагаемая прибыль, тыс.руб. |
Налог на прибыль, тыс. руб. |
Прибыль чистая, тыс.руб. |
1 |
60,69 |
12,14 |
48,55 |
2 |
325,85 |
65,17 |
260,68 |
3 |
599,45 |
119,89 |
479,56 |
4 |
881,48 |
176,30 |
705,18 |
5 |
1176,16 |
235,23 |
940,93 |
6 |
1479,29 |
295,86 |
1183,43 |
7 |
1541,97 |
308,39 |
1233,58 |
8 |
1604,66 |
320,93 |
1283,73 |
9 |
1667,35 |
333,47 |
1333,88 |
10 |
1730,15 |
346,03 |
1384,12 |
13)Расчет эффекта от операционной деятельности, руб.:
Таблица 26
год |
Прибыль чистая, тыс. руб. |
Амортизационные отчисления, тыс. руб. |
Эффект от операционной деятельности равен, тыс. руб. |
1 |
48,55 |
2848,46 |
2897,01 |
2 |
260,68 |
2848,46 |
3109,14 |
3 |
479,56 |
2848,46 |
3328,02 |
4 |
705,18 |
2848,46 |
3553,64 |
5 |
940,93 |
2848,46 |
3789,39 |
6 |
1183,43 |
2848,46 |
4031,89 |
7 |
1233,58 |
2848,46 |
4082,04 |
8 |
1283,73 |
2848,46 |
4132,19 |
9 |
1333,88 |
2848,46 |
4182,34 |
10 |
1384,12 |
2848,46 |
4232,58 |
Расчет эффекта от операционной деятельности, показал, что выгоднее, если оборудование берется в лизинг.
Расчет прибыли от реализации внеоборотных активов (здания)
Таблица 27
№ п.п |
Показатели |
тыс. руб. |
1. |
Рыночная стоимость здания |
39020*0,3=11706 |
2. |
Первоначальные затраты на строительство |
39020 |
3. |
Амортизация (накопленная на момент реализации) |
28484,6 |
4. |
Остаточная стоимость здания(стр.2-стр.3) |
39020-28484,6 =10535,4 |
5. |
Затраты по ликвидации |
- |
6. |
Прибыль от реализации (стр.1-стр.4-стр.5) |
11706-10535,4-0=1170,6 |
7. |
Налог на прибыль (стр.6*Нст) |
1170,6*0,2=234,12 |
8. |
Чистая ликвидационная стоимость здания (стр.6-стр.7) |
1170,6-234,12=936,48 |