Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Исходные данные………………………………………………..…………4

2. Расчет средневзвешенной стоимости инвестиционных ресурсов………6

3. Оценка и выбор схемы погашения кредита……………………………..11

4. Расчет лизинговых платежей…………………………………………….18

5. Расчет показателей эффективности……………………………………...20

6. Анализ альтернативных инвестиционных проектов и выбор более эффективного……………………………………………………………...51

7. Анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции…………………………………………………………………..51

8. Оценка ликвидности (платежеспособности) инвестиционного проекта…………………………………………………………………….53

9. Оценка риска проекта…………………………………………………….57

Заключение………………………………………………………………………62

Список используемой литературы……...………………………………………63

Введение

Цель курсовой работы – приобрести необходимые практические навыки планирования инвестиций и их экономической оценки.

Цель методических указаний к курсовой работе предоставление студентам методических основ, а так же формирование практических навыков планирования инвестиций и их экономической оценки.

Информационная база: условный инвестиционный проект, реальная информация финансового рынка и финансового регулятора, экономические прогнозы.

Исходные данные

Рассматривается целесообразность расширения действующего предприятия.

1. Для строительства требуется предварительно приобрести земли, оцениваемые в 2,45 млн. руб.

2. Строительство собственно продлится год и обойдется 39,02 млн. руб.

3. Оборудование будет стоить 4,24 тыс. руб. и его введение займет еще один год. В конечном итоге расширение продлится 2 года после приобретения земель. Оборудование будет оплачено а) одним платежом; б) взято в лизинг.

Лизинговый процент - 7%, срок лизингового договора 15 лет, а также остаточная стоимость по договору лизинга 2 . Взнос платежей по договору лизинга производится 1 раз в конце года.

4. В связи с вводом новой мощности необходимо предусмотреть финансирование дополнительной потребности в оборотном капитале в размере 18,29 тыс. руб.

Вероятный срок работы предприятия составляет 10 лет.

5. Продажная цена за 1 тонну продукции, 524 руб.

6. Ежегодные дополнительные переменные производственные расходы достигают, 19,5 % оборота.

7. Прирост постоянных расходов ожидается около, 650 тыс. руб.

8. Здание будет амортизироваться в течение 10 лет по норме амортизации 7,3 %, а затем:

8.1. Будет продано по рыночной цене, составляющей 30 % от первоначальных затрат на строительство.

9. Оборудование будет амортизироваться в течение 8 лет линейным способом в том случае, если не куплено в лизинг.

10. Объем производства и реализации продукции в первый год составит 10,4 тыс. тонн, а затем

10.1. В течение следующих пяти лет ежегодно будет увеличиваться на, 4,6 % и затем останется постоянным с учетом этого прироста.

Финансирование проекта будет осуществляться за счет:

1. Выпуска облигационного займа:

1.1. На сумму, 2950тыс. руб., номиналом одной облигации 10 тыс. руб.

1.2. Размещение облигаций будет осуществляться по цене, 62 тыс. руб.

1.3. На условиях выплаты годового купонного дохода, 0 %

Затраты, связанные с размещением облигаций составляет 3% от объема эмиссии.

2. Долгосрочного кредита, взятого на срок 10 лет.

2.1. Размер кредита, 4200 тыс. руб.

2.2. Процентная ставка по кредиту, 16 % годовых.

3. Выпуска акций

3.1. На сумму, 1800 тыс. руб.

3.2. В том числе привилегированных на сумму, 700 тыс. руб.

3.3. С фиксированным размером дивидендов по привилегированным акциям, 13 %

3.4. Норма дивидендных выплат, прогнозируемая по обыкновенным акциям, 0 %

Уровень эмиссионных затрат, % от стоимости обыкновенных акций принимается студентом самостоятельно от 1 до 3%.

4. Общая сумма прибыли, прогнозируемая для выплаты:

4.1 Дивидендов по всем акциям, 262 тыс. руб.

4.2. Купонного дохода по облигациям и дивидендов по всем акциям, 0 тыс. руб.