Б) Погашение кредита равными срочными платежами

А = PV* (i*(1 – 1 / (1 +i)ⁿ)),

где A– величина равного срочного платежа;

PV– сумма кредита без процентов;

i– ставка процента, под который получен кредит;

n– срок кредита.

A= 20000 * (0,2 / (1 – 1/ (1 + 0,2)⁵)) = 6687,6 тыс. руб.

год	Остаток долга на начало года, тыс. руб.	Сумма погашения основного долга, тыс. руб.	Платежи по процентам, тыс.руб.	Сумма срочного платежа, тыс. руб.
1	20000	6687,6-4000 = 2687,6	20000*0,2 = 4000	6687,6
2	20000-2687,6=17312,4	6687,6-3462,48=3225,12	17312,4*0,2=3462,48	6687,6
3	17312,4-3225,12=14087,28	6687,6-2817,46=3870,14	14087,28*0,2=2817,46	6687,6
4	14087,28-3870,14=10217,14	6687,6-2043,43=4644,17	10217,14*0,2=2043,43	6687,6
5	10217,14-4644,17=5572,97	6687,6-1114,63 = 5572,97	5572,97*0,2=1114,63	6687,6
сумма	-	-	-	33438

Таким образом, в данном случае выгоднее погашать кредит равными суммами, потому что переплата будет меньше на 1438 тыс. руб., чем, если бы кредит погашался равными срочными платежами. Отрицательная сторона расчета равными долями заключается в том, что значительная часть кредита погашается в начале периода. Положительная сторона второго метода в том, что кредит погашается равными долями в течении всего периода.

Вопрос 14. Финансовые ресурсы и капитал. Основные задачи управления капиталом.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Источниками формирования капитала являются финансовые ресурсы организации.

Источники формирования капитала:

Формируются за счет собственных и привлеченных денежных средств.

Стартовым капиталом в момент учреждения предприятия является уставный (акционерный) капитал.

Основным источником капитала действующего предприятия служат доходы (прибыль) от основной и других видов деятельности, внереализационных операций.

Финансовые ресурсымогут быть мобилизованы на финансовом рынке с помощью продажи акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпущенных предприятием; дивидендов по ценным бумагам других предприятий и государства; доходов от финансовых операций; кредитов; субсидий.

Следовательно, все ресурсы можно разделить на собственные и заемные, так же и капитал. Основной задачей управления капиталом является оптимизация его структуры, т.е. соотношения собственных и заемных средств.

Денежные доходы, накопленные их собственниками для последующего расходования, а также средства, привлеченные в качестве кредитов, составляют финансовые ресурсы, которые делятся на собственные и привлеченные (кредитные). Для предприятий финансовыми ресурсами являются собственный капитал, прибыль, полученные кредиты и размещенные на рынке ценные бумаги.

Часть финансовых ресурсов, приносящая корпорации дополнительный доход в процессе производительного использования называется капиталом.

Характеристики капитала:

• Капитал корпорации является основным фактором производства.

• Капитал характеризует финансовые ресурсы корпорации, приносящие доход.

• Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников.

• Капитал корпорации является главным измерителем её рыночной стоимости.

• Динамика капитала корпорации является важнейшим барометром уровня эффективности её хозяйственной деятельности.

Классификация капитала.

• По принадлежности корпорации выделяют собственный и заёмный капитал.

• По формам собственности выявляют частный и государственный капитал.

• По характеру использования в хозяйственном процессе выделяют инвестированный и авансированный капитал.

• По характеру использования выделяют внеоборотный и оборотный капитал.

• По характеру использования собственниками выделяют потребляемый и накапливаемый виды капитала.

Основные принципы управления капиталом:

• Учёт перспектив развития хозяйственной деятельности корпорации.

• Обеспечение соответствия объёма привлекаемого капитала объёму формируемых активов корпорации.

• Обеспечение оптимальной структуры распределения капитала по видам деятельности

• Обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников.

• Обеспечение высокоэффективного использования капитала в процессе её хозяйственной деятельности.

• Обеспечение минимизации финансового риска, связанного с использованием капитала.

• Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития.

• Обеспечение своевременного реинвестирования капитала.

• Обеспечение достаточного уровня финансового контроля со стороны собственников