7. Экономическая эффективность капитальных вложений, новой техники и инвестиционных проектов

Теоретическая основа эффективности использования капитальных вложений является составной частью расширенного воспроизводства и тесно связана с теорией народно-хозяйственного планирования. Такой подход объясняется тем, что для любого общества немаловажно, за счет какого количества денежных средств обеспечен планируемый результат. В связи с этим при осуществлении капитальных вложений рассчитывается экономическая эффективность единовременных затрат, то есть соизмеряются результаты и капитальные затраты.

Капитальные вложения – это единовременные затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение АТП.

Развитие и совершенствование АТП непосредственно связано с осуществлением капитальных вложений. Привлеченные для решения той или иной экономической задачи единовременные затраты должны окупаться.

Абсолютная, или общая, эффективность капитальных вложений определяется для вновь строящихся АТП и расширения действующих производственных мощностей и представляет собой отношение экономического эффекта к капитальным затратам, обеспечившим этот эффект. Таким образом, понятия «экономический эффект» и «экономическая эффективность» не тождественны и их следует различать.

Экономический эффект – это результат проведения мероприятия, который может быть выражен как экономия от снижения себестоимости транспортных услуг, валовая или чистая прибыль, прирост национального дохода или прибыли.

Экономическая эффективность – экономический эффект, приходящийся на один рубль капитальных вложений, обеспечивающих этот эффект.

Понятие экономической эффективности капитальных вложений шире понятия эффективности новой техники, поскольку капитальные вложения в основном используются для создания основных производственных фондов и производственных мощностей, но при этом не всегда существенно изменяется или совершенствуется техника.

По сравнению с действующими основными производственными фондами капитальные вложения в создание новой техники должны быть всегда более выгодными и обеспечивать экономический результат, так как согласно объективному закону повышения производительности труда при внедрении новой техники уменьшаются затраты живого труда на производство единицы продукции и увеличивается стоимость овеществленного труда (рост амортизации), но при этом общая сумма затрат в единице продукции сокращается.

Таким образом, экономическая эффективность новой техники отражает повышение производительности труда с целью удовлетворения определенной потребности автотранспортной деятельности.

Экономическая эффективность капитальных вложений достигается при условии, если расчетный коэффициент эффективности не меньше нормативного. При использовании собственных средств нормативом является уровень чистой рентабельности, а для инвесторов – процентная ставка на капитал.

Расчетный коэффициент эффективности, или обратный показатель окупаемости капитальных вложений, для инвестора определяется годом равновесия, когда суммарная чистая прибыль равна величине возврата авансируемого капитала. Данный метод расчета называется методом нарастающего итога чистой прибыли и осуществляется итеративным путем, то есть путем последовательного приближения суммарной чистой прибыли к сумме возврата кредита. За пределами срока окупаемости достигается интегральная эффективность инвестиционного проекта.

Стабильность спроса и объема транспортных услуг позволяет АТП наращивать интегральную эффективность. Для повышения абсолютной эффективности капитальных вложений на стадии технико-экономического обоснования инвестиционного проекта анализируются показатели, влияющие на окупаемость авансируемого капитала:

- трудоемкость технического обслуживания и ремонта подвижного состава, снижение которой способствует высвобождению рабочей силы и экономии на заработной плате основных производственных рабочих;

- продолжительность строительства и его сметная стоимость;

- для авансирования капитальных вложений по годам. Используются и другие показатели, например: фондоотдача, длительность и скорость оборачиваемости оборотных средств и т.п.

Любое из направлений авансируемых капитальных вложений может быть представлено различными вариантами решения. Наиболее экономичный вариант выбирается на основе сравнительной эффективности.

Если при одном из вариантов обеспечивается снижение себестоимости транспортных услуг, то при равенстве капитальных вложений он будет наиболее выгодным. При равной себестоимости эффективным признается вариант, при котором осуществляются меньшие капитальные вложения. Если варианты отличаются не только капитальными вложениями, но и себестоимостью транспортных услуг, то их эффективность определяется с помощью срока окупаемости дополнительных капитальных вложений или коэффициента эффективности.

Срок окупаемости – это период, в течение которого дополнительные капитальные вложения более капиталоемкого варианта окупаются в результате экономии от снижения себестоимости транспортных услуг.

Коэффициент эффективности – показатель, характеризующий экономию, приходящуюся на один рубль дополнительных капитальных вложений.

Сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений должна рассчитываться с учетом сопоставимости объемов транспортных услуг. В противном случае в расчете будет допущена серьезная ошибка. При несопоставимости объемов производимых транспортных услуг приведение расчета в сопоставимый вид может быть осуществлена путем приведения капитальных вложений и текущих издержек транспортной деятельности на единицу транспортных услуг. При большом количестве вариантов наиболее целесообразно выбирать по приведенным затратам. Наиболее экономичным считается минимальная величина приведенных затрат.

Отсутствие сопоставимости неравноценных денежных средств, авансированных в разные временные периоды,- серьезный недостаток при использовании простейших методов расчета эффективности капитальных вложений. Фактор времени необходимо учитывать, поскольку единовременные затраты осуществляются по годам в течение ряда лет, а текущие затраты и конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия существенно изменяются по годам эксплуатации предприятия в результате капитальных вложений.

Текущие издержки в отличие от капитальных вложений постоянно находятся в движении и зависят от времени оборота. При равноценности продолжительности осуществления капитальных вложений и текущих затрат сопоставлять их необязательно, так как в этом случае предпочтение отдается тому варианту, при котором затраты будут наименьшими. Фактически единовременные затраты различаются не только величиной, но и структурой их распределения по годам авансирования. Текущие затраты осуществляются постоянно в процессе производства. Различная временная характеристика этих затрат не позволяет оценить эффективность капитальных вложений путем суммирования, поэтому необходимо рассмотреть некоторые особенности единовременных и текущих затрат во временном аспекте.

Текущие затраты отражают расход живого и прошлого труда за один производственный цикл. В результате авансирования капитальных вложений в основном создаются средства труда, которые сохраняют свою натуральную форму. Они полностью участвуют в создании готовой продукции и частично через амортизационные отчисления в формировании ее стоимости. Следовательно, при выборе наиболее выгодного варианта осуществления единовременных затрат текущие издержки можно признать величиной существенно не изменяющейся, в то время как капитальные затраты отличаются по вариантам, а внутри вариантов - структурой распределения по годам авансирования. Например, при долгосрочном кредите, связанном с авансированием строительства, капитальные вложения материализуются, то есть превращаются в средства производства. На протяжении строительства предприятия, то есть с момента начала авансирования и до полного освоения проектной производственной мощности, капитальные вложения и здания, сооружения, рабочие машины и оборудование не дают полной отдачи. Между тем они могли бы быть использованы как депозитные вклады или осуществлены в другие сферы хозяйственной деятельности, где им обеспечена ежегодная отдача в размере установленной проектной ставки на капитал. Поэтому для более объективной оценки эффективности капитальных вложений все основные показатели, связанные с осуществлением долгосрочного кредита, должны быть пересчитаны с учетом снижения ценности денежных ресурсов.

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования подготовлены в соответствии с постановлением Совета Министров Правительства РФ № 683 от 15 июля 1993 года и ориентированы на унификацию методов оценки эффективности инвестиционных проектов в условии перехода экономики России к рыночным отношениям. Они содержат систему показателей, критериев и методов оценки эффективности инвестиционных проектов в процессе их разработки и реализации, применяемых на различных уровнях управления и предназначены для хозяйствующих организаций различных форм собственности. Различают следующие показатели эффективности инвестиционного проекта:

- показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников;

- показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального, и местного бюджета;

- показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта.

Оценка предстоящих затрат и результатов при определении эффективности инвестиционного проекта осуществляется в пределах расчетного периода, продолжительность которого (горизонт расчета) принимается с учетом: продолжительности создания, эксплуатации и (при необходимости) ликвидации объекта; нормативного срока службы основного технологического оборудования; заданных характеристик прибыли; требований инвестора (процентная ставка, период погашения и т.п.).

Горизонт расчета, который измеряется количеством шагов расчета. Шагом расчета при определении показателей эффективности в пределах расчетного периода могут быть месяц, квартал или год.

Затраты, осуществляемые участниками, подразделяются на первоначальные (капиталообразующие инвестиции), текущие и ликвидационные, которые осуществляются соответственно на стадиях строительной, функционирования и ликвидационной.

Для стоимостной оценки результатов и затрат могут использоваться базисные, мировые, прогнозные и расчетные цены.

Под базисными понимаются цены, сложившиеся в народном хозяйстве на определенный момент времени . Базисная цена на любую продукцию или ресурсы считаются неизменной в течение всего расчетного периода.

Измерение экономической эффективности проекта в базисных ценах производится на стадии технико-экономических исследований инвестиционных возможностей.

На стадии технико-экономического обоснования инвестиционного проекта обязательным является расчет экономической эффективности в прогнозных и расчетных ценах. Одновременно рекомендуется осуществлять расчеты в базисных и мировых ценах.

Прогнозная цена продукции или ресурса в конце t-го расчета определяется по формуле:

, (7.1)

где - базисная цена продукции или ресурса;

– коэффициент (индекс) изменения цен продукции и ресурсов соответствующей группы в конце t-го шага по отношению к начальному моменту расчета (в котором известны цены).

По проектам, разрабатываемым по заказу органов государственного управления, значения индексов изменения цен на отдельные виды продукции и ресурсов следует устанавливать в задании на проектирование в соответствии с прогнозами Минэкономики РФ.

Расчетные цены используются для вычисления интегральных показателей эффективности, если текущие значения затрат и результатов выражаются в прогнозных ценах. Это необходимо, чтобы обеспечить сравнимость результатов, полученных при разных уровнях инфляции.

Расчетные цены получаются путем введения дефилирующего множителя соответствующего индексу общей инфляции

При разработке и сравнительной оценке нескольких вариантов инвестиционного проекта необходимо учитывать влияние изменения объемов продаж на рыночную цену продукции и цены потребляемых ресурсов.

При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмерение разновременных показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования) их к ценности в начальном периоде.

Дисконтирование - это приведение разновременных экономических показателей к какому-либо одному моменту времени - точке приведения. В качестве точки приведения принят момент окончания первого шага расчета.

Для приведения разновременных затрат, результатов и эффектов используется норма дисконта (Е), равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал.

Результат сравнения двух проектов с различным распределением эффекта во времени может существенно зависеть от нормы дисконта. В рыночной экономике эта величина определяется исходя из депозитного процента по вкладам (в постоянных ценах). На практике она применяется больше этого значения за счет инфляции и риска, связанного с инвестициями. Если принять норму дисконта ниже депозитивного процента, инвесторы предпочтут класть денежные средства в банк, а не вкладывать их непосредственно в производство; если же норма дисконта станет выше депозитивного процента на величину большую, чем та, которая оправдывается инфляцией и инвестиционным риском, то воз­никнет перетекание денежных средств в инвестиции, повышенный спрос на денежные средства и как следствие - повышение их цены, то есть банковского процента (это справедливо для собственного капитала). В случае, когда весь капитал является заемным, норма дисконта представляет собой соответствующую процентную ставку, определяемую условиями процентных выплат и погашений по займам.

Технически приведение к базисному моменту времени (к моменту време­ни t = 0) затрат и результатов, имеющих место на t -ом шаге расчета реализации проекта, осуществляется путем их умножения на коэффициент дисконтирова­ния (дисконтирующий множитель) , определяемый для постоянной нормы дисконта по формуле:

= = 1/ , (7.2.)

где t- номер шага расчета (t = 0,1,2,.. .T); T- горизонт расчета.

Если же норма дисконта меняется во времени и на t-ом шаге расчета равна , то коэффициент дисконтирования равен

α0 = 1 и αt =	1	при t >0	(7.3)
	П(1 + Еk)t

Сравнение различных инвестиционных проектов (или вариантов проекта) и выбор лучшего из них производится на основе различных показателей:

- чистый доход (ЧД);

- чистый дисконтированный доход (ЧДД) или интегральный эффект (другое, довольно широко используемое за рубежом название показателя - чистая приведенная (или текущая) стоимость, net present value (NPV));

- индекс доходности (или индекс прибыльности, profitability (PI));

- срок окупаемости (срок возврата единовременных затрат PB);

- внутренняя норма дохода (или внутренняя норма прибыли, рентабельности, intemal rate of retum (IRR));

Чистый доход (ЧД). Если принять, что притоки - достигнутые результаты реализации проекта (R), а оттоки- затраты (З), то разность этих величин будет составлять экономический эффект или чистый доход.

Таким образом, в изначальном виде экономический эффект может быть выражен следующей формулой:

Ч - . (7.4)

Здесь t указывает на принадлежность потоков денежных средств к конкретному t-му шагу расчета.

В развернутом виде эта формула включает:

, (7.5)

где - объем продаж; - поступления от продаж активов; - операционные издержки, - затраты на приобретение активов; - проценты по кредитам; -налоги.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) – это сумма текущих эффектов от осуществления капитальных вложений за весь расчетный период Т, приведенный к году начала авансирования, то есть это разница между интегральными результатами и интегральными затратами, включая выплаты процентной ставки на капитал:

, (7.6)

где – результаты, достигнутые в t-м шаге расчета; – затраты (включая капитальные), осуществленные на том же шаге; Т – горизонт расчета (равный номеру шага расчета, на котором производится ликвидация объекта).

Внутри горизонта расчета эффект, достигаемый на t-м шаге расчета, равен

.

Если чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта положителен, то проект является эффективным (при данной норме дисконта) и может рассматриваться вопрос о его принятии. Чем больше чистый дисконтированный доход, тем эффективнее проект. Если инвестиционный проект будет осуществлен при отрицательном ЧДД, инвестор понесет убытки, то есть проект неэффективен.

На практике для определения чистого дисконтированного дохода используют модифицированную формулу. Для этого из состава исключают капитальные вложения на t-м шаге и обозначают через «К» сумму дисконтированных капиталовложений:

К= . (7.7)

Тогда , то есть затраты на t-м шаге при условии, что в них не входят капиталовложения:

NPV=ЧДД= (7.8)

и выражает разницу между суммой приведенных эффектов и приведенной к тому же моменту времени величиной капитальных вложений (К).

Индекс доходности (рентабельности) (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов (без учета инфляции) к суммарным инвестициям, определяемым с учетом фактора времени:

ИД= (7.9)

Если чистый дисконтированный доход больше нуля (ЧДД>0), то индекс доходности больше единицы (ИД>1), а если чистый дисконтированный доход меньше нуля (ЧДД<0), то индекс доходности меньше единицы (ИД<1). Условие, при котором проект считается эффективным при применении критерия ИД, имеет вид ИД>1, то есть больше единицы. Если ИД<1, то есть меньше единицы, проект отвергается. При индексе доходности равной единице (ИД=1) проект считается и не прибыльным и не убыточным.

Внутренняя норма доходности представляет собой ту норму дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям, то есть ЧДД=0. Одна из ее экономических интерпретаций: если весь проект выполняется только счет заемных средств, то ВНД равна максимальному проценту, под который можно взять этот заем с тем, чтобы суметь расплатиться из доходов от реализации проекта за время, равное горизонту расчета. Преимуществом ВНД является то, что участник проекта не должен определять свою индивидуальную норму дисконта заранее. Он вычисляет ВНД, то есть эффективность вложенного капитала, а затем принимает решение, используя ее значение.

Иными словами (ВНД) является решением уравнения

где – капитальные вложения, авансированные в t-м году; - затраты в t-м году без учета капитальных вложений.

Экономическую природу этого показателя можно пояснить с помощью графика зависимости ЧДД от изменения нормы дохода. На графике (рис. 7.1) показано, что с ростом требований к эффективности инвестиций (через Е) величина ЧДД уменьшается, достигая нулевого значения при пересечении с осью абсцисс в точке «А». Внутренняя норма дохода характеризует нижний гарантированный уровень доходности инвестиций, генерируемый конкретным проектом, при условии полного покрытия всех расходов по проекту за счет доходов. Кривая, приведенная на рис.7.1, отражает классический график. При более сложных распределениях во времени он выглядит несколько иначе.

Если расчет ЧДД инвестиционного проекта дает ответ на вопрос, является он эффективным или нет при некоторой заданной норме дисконта (Е), то внутренняя норма доходности проекта определяется в процессе расчета и затем сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на вкладываемый капитал.

В случае, когда внутренняя норма доходности равна или больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал, инвестиции в данный инвестиционный проект оправданы, и может рассматриваться вопрос о его принятии. В противном случае инвестиции в данный проект нецелесообразны. Если сравнение альтернативных инвестиционных проектов по ЧДД и ВНД приводят к противоположным результатам, то предпочтение следует отдавать ЧДД.

Срок окупаемости - минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Иными словами это — период (измеряемый в месяцах, кварталах, годах), начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления.

Результаты и затраты, связанные с осуществлением проекта, можно установить путем дисконтирования или без него, следовательно, получается два различных срока окупаемости. Более объективным признается результат, когда срок окупаемости рассчитывается с помощью дисконтирования.

Практические занятия

С целью обеспечения самостоятельности выполнения работ они представлены по вариантам, назначаемых преподавателем.

Практические работы по теме: «Материально-техническая база автотранспортного предприятия»

Цель работы: изучение структуры основных фондов АТП; оценка их в натуральном и стоимостном выражении на начало года, конец года и среднегодовая стоимость основных фондов; определение показателей, характеризующих техническое состояние основных фондов и эффективность их использования; определение амортизационных отчислений основных фондов и привития навыков экономического анализа: изучение структуры оборотных средств, порядок нормирования и оценка эффективности их использования.

Теоретическая часть выполнения практических работ изложена в пункте 2 опорного конспекта лекций.

Задание 1. Определить первоначальную (балансовую) стоимость основных фондов

Задание 2.:

• Определить среднегодовую стоимость основных фондов АТП и их стоимость на конец года;

• Определить показатели, характеризующие состояние основных фондов;

• Определить показатели эффективности использования основных фондов.

Задание 3. Начислить амортизационные отчисления за год для следующих транспортных средств : ГАЗ-3307, МАЗ-504В с полуприцепом МАЗ-93971, КАМАЗ-5320 с прицепом ГКБ-8350 и МАЗ-5549.

Задание 4.

• Определить показатели использования оборонных средств АТП;

• Оценить эффективность ускорения оборачиваемости оборотных средств при сокращении продолжительности одного оборота

Исходные данные к выполнению заданий представлены в таблице 1.

Таблица 1. Исходные данные к выполнению заданий 1, 2 и 4

Исходные данные		ВАРИАНТЫ
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Задание 1 1. Оптовая цена приобретения, тыс. руб.		350	360	300	270	280	290	300	310	320	340
2. Расходы на транспортировку, тыс. руб.		30	10	40	30	40	30	50	60	70	50
3. Расходы по монтажу фондов, тыс. руб.		10	5	10	15	10	15	20	25	30	40
4. Стоимость износа основных фондов, тыс. руб.		120	50	60	70	80	90	110	115	120	125
Задание 2 1. Наличие основных фондов на 01.01.20…., тыс. руб.		900	1000	1100	800	700	750	850	900	950	1000
	поступило на 04.05.20…., тыс. руб.	205	1900	300	200	150	190	160	200	250	90
	поступило на 16.09.20…., тыс. руб.	180	170	200	150	200	180	150	100	180	120
	выбыло на 02.04.20…., тыс. руб.	175	150	140	120	120	60	70	40	100	40
	выбыло на 19.08.20…., тыс. руб.	85	100	115	80	60	50	40	120	90	60
2. Износ основных фондов, тыс. руб.		240	245	235	230	232	236	238	242	244	246
3. Годовая сумма доходов, млн. руб.		1,20	1,21	1,22	1,23	1,24	1,25	1,26	1,27	1,28	1,29
4. Среднесписочная численность рабочих, чел.		200	198	196	194	192	190	188	186	184	182
5. Балансовая прибыль за год, тыс. руб.		300	305	310	315	320	325	330	335	340	345
Задание 4 1. Среднегодовая стоимость нормируемого оборотного фонда, тыс. руб.		400	405	410	415	420	425	430	435	440	445
2. Годовая сумма доходов, млн. руб.		8,00	8,02	8,04	8,06	8,08	8,10	8,12	8,14	8,16	8,18
3. Сокращение фактической продолжительности одного оборота, дней		4,0	5,0	5,2	5,4	5,7	5,9	6,1	4,9	4,8	5,7

ВАРИАНТЫ
11	12	13	14	15	16	17	18	19	20	21	22	23	24	25	26	27	28	29	30
350	360	500	450	400	380	360	350	340	330	320	310	300	270	300	350	400	450	500	400
85	90	40	50	45	35	40	45	45	35	30	35	30	15	20	25	40	45	50	10
45	50	25	40	35	15	20	25	30	25	20	25	30	10	15	20	35	25	30	20
130	140	110	100	95	70	65	60	70	85	75	80	90	100	70	80	95	75	80	60
1100	900	750	800	850	900	950	1000	1050	1100	800	820	840	860	880	900	950	1000	1100	1200
120	100	150	205	230	210	220	205	170	200	170	160	165	170	190	195	205	210	200	190
60	120	80	135	130	170	210	185	130	180	105	110	115	120	130	135	185	190	180	170
180	130	110	80	100	120	140	145	180	155	85	90	85	115	125	130	165	160	120	130
70	40	70	95	120	140	100	105	130	105	175	95	95	100	110	115	145	140	145	150
248	250	228	226	224	222	220	219	221	223	225	227	229	231	233	137	239	241	243	245
1,30	1,31	1,32	1,33	1,34	1,19	1,18	1,17	1,16	1,15	1,14	1,13	1,12	1,11	1,10	1,09	1,08	1,07	1,06	1,05
180	178	176	174	172	170	202	204	206	208	210	212	214	216	218	220	222	224	226	228
350	355	360	365	370	375	295	290	285	280	275	270	265	260	255	250	245	240	235	230
450	455	460	465	395	390	385	380	375	370	365	360	355	350	345	340	335	330	325	320
8,20	8,22	8,24	8,26	8,28	7,58	7,96	7,94	7,92	7,90	7,88	7,86	7,84	7,82	7,80	7,78	7,76	7,74	7,72	7,70
4,6	5,5	6,4	4,3	5,3	3,4	4,5	4,6	4,7	3,8	3,9	3,0	5,1	5,2	3,1	3,9	5,0	4,8	7,0	6,0

Порядок выполнения работ

Задание 1 выполняется с использованием формуле 2.1

Задание 2 выполняется с использованием формул 2.2 – 2.16

Задание 3. При выполнении этого задания вначале устанавливается назначение и грузоподъемность каждой марки подвижного состава. Затем, по общероссийскому классификатору основных фондов определяют их амортизационные группы и сроки полезного использования (приложение 1). С учетом последнего (срока полезного использования) по выражению 2.20 устанавливаются нормы амортизации и по формуле 2.19 рассчитываются амортизационные отчисления по каждой марке подвижного состава.

Задание 4. Первый пункт задания выполняется с использованием формул 2.22 – 2.25. При выполнении второго пункта задания полученное значение продолжительности одного оборота уменьшают на заданную величину в варианте. Затем, при полученном новом значении продолжительности одного оборота по формуле 2.23 определяют новый коэффициент оборачиваемости, величина которого используется в формуле 2.22 для расчета нового значения оборотных средств. По разнице величин оборотных средств (в задании и полученной величине при сокращенной продолжительности одного оборота) оценивается эффективность их использования и вновь рассчитываются новые значения загрузки оборотных средств и рентабельность их использования.

В заключении, по окончании выполнения каждого задания, делаются выводы.

Практические работы по теме:

«Кадры, производительность труда и заработная плата на автомобильном транспорте»

Цель работы: изучение структуры кадров на АТП, методов определения потребности в кадрах; методов определения производительности труда, выявление резервов и факторов ее повышения; принципов, форм и системы оплаты труда, принципов построения тарифных ставок и сдельных расценок для оплаты труда рабочих АТП, его руководителей, расчета общего фонда заработной платы, включаемого в себестоимость транспортных услуг, оплаты труда в случае принятия отраслевого транспортного соглашения для начисления заработной платы.

Теоретическая часть выполнения практических работ изложена в пункте 3 опорного конспекта лекций.

Задание 1.

• определить производительность труда одного среднесписочного работника и одного водителя:

а) натуральным методом;

б) условно-натуральным методом;

в) стоимостным методом;

г) трудовым (нормативным) методом (только для водителей);

• определить производительность труда одного ремонтного рабочего условно-натуральным методом (по производственному пробегу).

Исходные данные

1. Среднесписочная численность работающих – 850 чел., в том числе:

- водителей – 550 чел.;

- ремонтных рабочих – 160 чел.;

- прочий персонал – 140 чел.ОО

2. Объем перевозок – 3 млн. т.

3. Грузооборот – (задается преподавателем) – млн. ткм

4. Доходы от перевозок– (задается преподавателем) – млн. руб.

5. Общий пробег подвижного состава – 30 млн. км, в том числе:

• ГАЗ-3307 – 4 млн. км;

• КАМАЗ-5320 – 16 млн. км;

• МАЗ-500А – 10 млн. км.

1. Средняя техническая скорость – 25 км/ч

2. Нормы времени:

• на погрузку-разгрузку одной тонны – 10,16 мин;

• на выполнение одного тоннокилометра – 1,18 мин.

1. Коэффициенты трудоемкости технического обслуживания и ремонта на 1000 км пробега (по нормативной трудоемкости):

• ГАЗ-3307 = 0,46;

• КАМАЗ-5320 = 1,0;

• МАЗ-500А = 0,71.

Порядок выполнения

Задание 1. Первый пункт задания выполняется с использованием формул 3.3 ÷ 3.8, 3.11 ÷ 3.14, а второй – 3.9 и 3.10

Задание 2. Рассчитать нормы времени и сдельные расходы при перевозке грузов на автомобиле ГАЗ-3307.

Исходные данные

1. Грузоподъемность – 5 т.

2. Коэффициент использования грузоподъемности – 1.

3. Время погрузки и разгрузки за ездку – 20,5 мин.

4. Среднетехническая скорость – 25 км/ч.

5. Коэффициент использования пробега – 0,5

Порядок выполнения задания 2. Нормы времени на погрузку и разгрузку одной тонны груза, а также на выполнение одного тоннокилометра определяются по выражениям (3.16) и (3.17). В дальнейшем указание нормы времени необходимо принимать по данным приложения 2.

Сдельные расценки на погрузку и разгрузку одной тонны груза и на выполнение одного тоннокилометра определяются из составляющих элементов формулы 3.15, т.е.

С _т = Н _{вр т} * С _{мин ji} и С _ткм = Н _{вр ткм} * С _{мин ji .}

Минутная ставка водителя определяется делением его часовой тарифной ставки на 60. Поскольку в каждом АТП действуют свои часовые тарифные ставки водителей, которые могут значительно отличаться друг от друга, то в учебном процессе, с целью сохранения действовавшей ранее стройной тарифной системы оплаты труда, часовые тарифные ставки целесообразно рассчитывать следующим образом:

1. Устанавливается согласно отраслевого тарифного соглашения минимальная месячная заработная плата ремонтного рабочего повременщика первого разряда (ЗП min)

2. Определяется его часовая тарифная ставка на момент проведения расчетов путем деления назначенной минимальной месячной заработной платы на плановый месячный фонд рабочего времени (169,2 ч) при нормальных условиях труда;

3. Поскольку квалификация водителя выше, чем у ремонтного рабочего, то для получения часовой тарифной ставки водителя необходимо ввести поправочной коэффициент к часовой тарифной ставке ремнотного рабочего. Коэффициент определяется путем деления часовой тарифной ставки водителя (С _{rji 1986}) на часовую тарифную ставку ремонтного рабочего (С _{rpp 1986}), установленных до перестроечного периода (приказ Министра автомобильного транспорта № 131 от 26.11.1986г.) (см. приложение 3)

4. Часовая тарифная ставка водителя на момент проведения расчетов определяется по выражению:

.

Аналогичным образом рассчитываются часовые тарифные ставки рабочих.

Пример 1. Установить часовую тарифную ставку водителю, работающему на седельном тягаче с полуприцепом грузоподъемностью 14,2 т при ЗП min = 8000 руб.

Пример 2. Установить часовую тарифную ставку ремонтного сдельщика третьего разряда при нормальных условиях труда

Задание 3. Рассчитать общий фонд заработной платы водителя первого класса на автомобиле ГАЗ-3307 за семичасовую смену. За это время он сделал за городом по первой группе дорог при погрузке и разгрузке три ездки и перевоз:

I ездка – пять тонн рубероида на расстояние 40 км;

II ездка – четыре тонны торговых автоматов на расстояние 40 км;

III ездка – 0,8 тонны куклы «Барби» на расстояние 40 км.

Премия к тарифной заработной плате 40%

Задание 4. Рассчитать тарифную заработную плату водителя ГАЗ-3307 с прицепом ГКБ-819 при перевозке банок стеклянных (в ящиках полиэтиленовых) в пакетах на расстояние 110 км в объеме 200 т. Погрузка осуществляется автокраном. Масса брутто поддона 0,7 т. Перевозка осуществляется за городом по первой группе дорог. Водитель третьего класса.

Задание 5. Рассчитать тарифную заработную плату при превозке в городе контейнера грузоподъемностью 5 т на ГАЗ-3307 на расстояние 25 км. Погрузка и разгрузка контейнера производится вручную без снятия с автомобиля. Водитель третьего класса.

Задание 6. Рассчитать основную заработную плату за перевозку автоматов торговых в объеме 200 т в городе на расстояние 30 км. Погрузка и разгрузка осуществляется краном. Масса одного подъема 2 т. Перевозка осуществляется на седельном тягаче с полуприцепом грузоподъемностью 14,2 тонны. Авточасы работы на линии 50 ч. Водитель первого класса. Премия составляет 40%.

Задание 7. Определить тарифную заработную плату водителю третьего класса при перевозке темных нефтепродуктов на ТСВ-6 (база ЗИЛ-130-80, q = 6 т) в объеме 6500 литров, в городе на расстояние 17 км. Налив и слив производится насосом.

Задание 8. Определить основную заработную плату ремонтному рабочему, оплачиваемого по повременно-премиальной системе оплаты труда при следующих исходных данных:

1. Разряд работ – 3.

2. Условия работы – особо тяжелые.

3. Фактически отработано за месяц – 187 ч, в том числе 30 ч – ночью.

4. Месячный баланс рабочего времени – 134,3 ч.

5. Премия – 40%

Задание 9. Рассчитать тарифную заработную плату ремонтному рабочему, оплачиваемого по индивидуальной прямой сдельной системе оплаты труда при следующих исходных данных:

1. Разряд рабочего – 4.

2. Условия работы – тяжелые.

3. По нормативам, рабочий изготовил в месяц 2000 изделий

4. Месячный баланс рабочего времени – 152,4 ч.

Порядок выполнения работ

Задания 3 – 7 выполняются в следующей последовательности:

1.Устанавливается класс груза (приложение 4).

2.Устанавливается грузоподъемность подвижного состава.

3. По таблицам 1 – 11 приложения 2 определяются нормы времени на погрузку и разгрузку одной тонны груза (контейнера, емкости цистерны) в зависимости от рода груза, его упаковки, грузоподъемности подвижного состава и механизации погрузки и разгрузки.

4.По таблицам 14 – 16 приложения 2 определяются нормы времени на выполнение одного тоннокилометра в зависимости от назначения автомобиля, его грузоподъемности, места перевозки (город или вне города) и группы дорог.

5.Устанавливается часовая тарифная ставка водителя. Затем, путем деления ее на 60 определяется минутная ставка (приложение 3)

6.По формуле 3.15 рассчитывается тарифная заработная плата водителя за выполненную перевозку грузов.

7.Затем рассчитываются указанные в задании следующие надбавки и доплаты, а также премия к тарифной заработной плате:

- доплата за классность

Д _кл = П % * С _rji * T _н /100,

где П% - процент доплаты за классность;

T _н – время работы в наряде, ч.

- доплата за ночное время

Д _ночь = П % * С _rji * T _ночь /100,

где П% - процент доплаты за работу в ночное время;

Т _ночь – часы работы в ночное время, ч.

- начисление премии за выполнение плана перевозок

,

где П% - процент премии

8. Сумма полученная в п. 6 и 7 образует основной фонд заработной платы. Если перевозки осуществляются в районах Крайнего Севера и труднодоступных районах данная сумма увеличивается на величину районного коэффициента.

9.Определяется по формуле 3.28 процент дополнительной заработной платы.

10. По формуле 3.27 рассчитывается дополнительный фонд заработной платы.

11.Затем определяются выплаты социально характера (т.е. единый социальный налог на фонд оплаты труда) от суммы фондов основной и дополнительной заработной платы по выражению

О _ЕСН = П% (ФЗП _осн + ФЗП _доп) /100

12.Сумма всех результатов, полученных в п 8, 10 и 11 образует общий фонд заработной платы водителя, величина которой включается в себестоимость перевозок

Задание 8. Выполняется в следующей последовательности:

1.Устанавливается часовая тарифная ставка рабочего повременщика третьего разряда при нормальных условиях труда и увеличивается до 24 %.

2.Рассчитывается тарифная заработная плата рабочего по выражению

ЗП _рр = С _ч * Т _ф,

где С _ч – часовая тарифная ставка рабочего повременщика третьего разряда в особо тяжелых условиях труда, руб;

Т _ф – фактически отработанное время за месяц, ч.

3.Доплата за работу в ночное время

Д _ночь = 0,4 * С _ч *Т _ночь

4.Доплата за сверхурочное время

Д _св = С _ч (Т_ф – Т _норм),

где Т _норм – месячный баланс времени, ч.

5.Рассчитывается размер премии

П = 0,4 * ЗП _рр

6. Сумма значений по п. 2 – 5 образует основной фонд заработной платы ремонтного рабочего.

Задание 9. Выполняется в следующей последовательности:

1. Устанавливается часовая тарифная ставка рабочего сдельщика четвертого разряда при нормальных условиях труда и увеличивается до 12 %

2. Определяется норма выработки рабочего в час

Н _выр = N/Ф _м,

где N – количество изделий выполненных в месяц, ед;

Ф _м – месячный баланс рабочего времени, ч.

3. Рассчитывается сдельная расценка за одно изделие

С _сд = С _ч/Н _выр,

где С _ч – часовая тарифная ставка рабочего при тяжелых условиях труда, руб.

4. Тарифная заработная плата определяется по выражению

ЗП _тар = С _сд * N.

Практические работы по темам:

«Себестоимость перевозок грузов и тарифы на автомобильном транспорте» и «Доходы, прибыль и рентабельность работы АТП»

Цель работы: изучение состава затрат на перевозку грузов по элементам и статьям расходов, их группировка, порядок расчета себестоимости по статьям расходов и подразделение их на переменные и постоянные затраты, порядок составления сметы расходов и калькулирование себестоимости; изучение видов построения тарифов на перевозку грузов и определения доходов, прибыли и рентабельности работы АТП.

Теоретическая часть выполнения практических работ изложена в п. 4 и 5 опорного конспекта лекций.

Задание 10. Определить годовую сумму затрат и себестоимость перевозки одной тонны грузов второго класса в пакетах, а также доходы и прибыль. Произвести налогообложение прибыли и определить эффективность перевозок грузов в городе на автомобиле КАМАЗ-5320 с прицепом СЗАП-83551

Исходные данные

1. Годовой объем перевозок грузов – Q = 35 тыс. т.

2. Грузооборот – Р = 350 тыс. ткм.

3. Погрузка и разгрузка производится автокраном. Масса брутто поддона 1,8 т.

4. Доплаты, надбавки и премия к тарифной заработной плате составляет 100 %.

5. Нормы расходов топлива

Н _б = 25л (д) на 100 км;

Н д = Н_тр = 1,3 л (д) на 100 ткм

6. Коэффициент повышения расхода топлива – Д = 14,17%

7. Цена одного литра топлива – Ц _1л = …………… руб.

8. Норма расхода на ремонт и восстановление износа комплекта шин – Н _{ш =} 0,89 %

9. Цена комплекта шин – Ц _ш = …….. руб.

10. Цена автомобиля – Ц _авт = ………. руб.

Цена прицепа – Ц _пр = …………… руб.

11. Снаряженная масса прицепа – G = 3,2 т.

12. Норма расхода эксплуатационных смазочных материалов в литрах (килограммах) на 100 л или 100 куб.м. расхода планового количества топлива:

    • моторное топливо – Н _м = 2,8 л;

    • трансмиссионное масло – Н _тр = 0,4 л;

    • специальное масло – Н _см = 0,15л;

    • пластичная смазка – Н _пс = 0,35 кг.

13. Цена одного литра масла и килограмма смазки:

    • моторное масло – Ц _м = ………….. руб/л;

    • трансмиссионное масло – Ц _тм = ………… руб/л;

    • специальное масло – Ц _см = руб/л;

    • пластичная смазка – Ц _пс = ……….руб/кг.

14. Плата за выброс и сброс в атмосферу загрязняющих веществ – Н _экол = ………руб/т.

15. Налог с одной лошадиной силы Н _{нал л.с.} = ……… руб.

16. Мощность двигателя – N _л.с. = 210 л.с.

17. Общий пробег автомобиля за год = …….. тыс. км. Задается преподавателем.

18. Остальные данные принимаются по нормативам.

Стоимостные показатели устанавливаются в год выполнения задания.

Порядок выполнения работы. Задание выполняется в порядке, изложенным в п. 4.2 опорного конспекта лекций, и полученных знаний при выполнении предыдущих практических работ.

Вначале определяется основная заработная плата:

а) водителю (см. задания 3 – 7 по теме 3)

б) ремонтным рабочим по выражению

где норма расхода на заработную плату ремонтным рабочим на 1000 км пробега, руб.

Данная норма складывается из следующих составляющих, которые определяются по выражениям

Н _ЕО = С _{ч рр 1,5р} * Т _ЕО

Н _ТО-1 = С _{ч рр 2,9р} * Т _ТО-1

Н _ТО-2 = С _{ч рр 3,1р} * Т _ТО-2

Н _ТР = С _{ч рр 3,5р} * Т _ТР

Н _{ЗП =}  Н_i

где С _{ч рр 1,5р} , С _{ч рр 2,9р} , С _{ч рр 3,1р} , С _{ч рр 3,5р} – часовые тарифные ставки ремонтных разрядов сдельщиков указанных разрядов и соответствующих видов воздействия, руб. (см. приложение 6). Они определяются по выражению, приведенном в задании 2 темы 3;

Т _ЕО, Т _ТО-1, Т _ТО-2, Т _{ТР –} трудоемкость выполнения соответствующих видов воздействия. Она составляет соответственно 0,75; 2,1; 13,3 и 7,7 чел/час (см. приложение 6).

Общая норма затрат на заработную плату ремонтных рабочих будет равна сумме всех четырех составляющих:

в) руководителям, специалистам и служащим (РСС) в учебном прочесе можно принять в размере 30% от тарифной заработной платы водителей.

Затем, для каждой категории работающих рассчитываются дополнительный фонд заработной платы, единый социальный налог на фонд оплаты труда и общий фонд заработной платы.

Затраты на топливо рассчитываются по выражению 4.1.

Затраты на эксплуатационные смазочные материалы рассчитываются по выражениям 4.2 и 4.3.

Затраты на восстановление износа и ремонт шин определяются по выражению (4.4).

Затраты на амортизационные отчисления определяются по формулам 2.19 и 2.20 (см. приложение 1).

Затраты на запасные части определяются по формуле (4.5). Нормы затрат по системам запасных частей определяются по выражениям:

• ДВС Н _зч1 = Н₁*Ц_ДВС;

• КПП Н _зч2 = Н ₂ * Ц _КПП;

• передний мост Н _зч3 = Н₃*Ц _пм;

• задний мост Н _зч4 = Н₄*Ц _зм;

• рулевое управление Н _зч5 = Н₅*Ц _ру

Здесь Н _i – нормативное количество i-ых систем запасных частей на 1000 км пробега, ед. (см. приложение 6);

Ц _i – оптовая цена i-ых систем запасных частей, руб.

Коэффициенты корректировки (К₁, К₂, К₃) нормативов принимаются соответственно равны 1,25: 1,10 и 1,0 (см. приложение 5).

Общая норма затрат на запасные части на 1000 км пробега в стоимостном выражении будет равна сумме по всем системам, т.е.

.

Затраты на ремонтные материалы на 1000 км пробега определяют по выражению (4.6). Нормы затрат на j-ые ремонтные материалы определяются по выражениям:

• моторное масло Н _м1 = n₁ * Ц_м;

• трансмиссионное масло Н _тм2 = n₂ * Ц_тм;

• специальное масло Н _см3 = n₃ * Ц_см;

• пластическая смазка Н _пс = n₄ * Ц_пс;

• обтирочный материал Н _ом = n₅ * Ц_ом;

• инструмент Н _инст = n₆;

• тормозная жидкость Н _тж = n₇ * Ц_тж;

• амортизационная жидкость Н _аж = n₈ * Ц_аж;

• серная кислота Н _ск = n₉ * Ц_ск;

• этиловый спирт Н _эс = n₁₀ * Ц _эс.

Здесь n_j – норматив расхода j-ых ремонтных материалов;

Ц _j – оптовая цена j-ых ремонтных материалов.

Общая норма затрат на ремонтные материалы на 1000 км пробега в стоимостном выражении будет равна сумме всех j-ых составляющих т.е.

H_рм =  H_рмj  Ц_рмj .

Затраты на капитальный ремонт подвижного состава планируются предприятием самостоятельно. В учебном процессе их можно принять в размере 80 % от амортизационных отчислений (см. формулу (4.7).

Общехозяйственные расходы определяются по выражению (4.8).

Дополнительные статьи затрат рассчитываются в соответствии с указаниями п. 4.2 опорного конспекта лекций.

Таким образом, просуммировав все статьи расходов, получаем годовую смету затрат, данные которой заполняются в таблицу с выполнением калькулирования единицы транспортной работы.

Затем, по формуле 4.12 или 4.13. определяется односоставный сдельный тариф на одну тонну груза или тоннокилометр и по формуле 4.18 или 4.19 рассчитываются доходы от перевозок.

В соответствие с указаниями п.5 опорного конспекта лекций производится распределение доходов, определение налогооблагаемой прибыли, определяется величина налога на прибыль и распределяется оставшаяся прибыль на нужды предприятия, а также оценивается эффективность перевозок с помощью показателя рентабельности.

Практические работы по теме: «Лизинговые системы и методы расчета по ним»

Цель работы: изучение понятия лизинга, объектов и субъектов лизинговой сделки, видов лизинга и лизинговых платежей, организации лизингового процесса и методологии расчета сумм лизинговых платежей.

Теоретическая часть выполнения практической работы изложения в пункте 6 опорного конспекта лекций.

Задание. Рассчитать сумму лизинговых платежей по годам и за весь период действия лизингового соглашения с правом выкупа (оперативный лизинг) и составить график выплаты лизинговых взносов при следующих исходных данных:

1. Балансовая стоимость сдаваемого в лизинг оборудования – 550 тыс. руб.;

2. Срок лизинга 4 года;

3. Командировочные расходы – 2,0 тыс. руб.;

4. Расходы на оказание юридических консультаций – 1,5 тыс. руб.;

5. Расходы на консультации по эксплуатации оборудования – 3,5 тыс. руб.;

6. Норма амортизационных отчислений – 10%;

7. Процентная ставка по привлекаемому для совершения лизинговой сделки кредиту – 20%;

8. Согласованный процент комиссионных по лизингу – 4% годовых;

9. Капитальный ремонт оборудования, его техническое обслуживание осуществляет лизингополучатель;

10. Выплата лизинговых взносов производится равными долями;

11. После окончания срока лизинга лизингополучатель приобретает объект лизинга в собственность, исходя из его остаточной стоимости.

Порядок выполнения. Задание выполняется в соответствии с методологией, изложенной в пункте 6.6 опорного конспекта лекций.

Практические работы по теме: «Экономическая эффективность капитальных вложений, новой техники и инвестиционных проектов».

Цель работы: изучение принципов и методов оценки экономической эффективности капитальных вложений и новой техники, а также инвестиционных проектов и выбор предпочтительных решений.

Теоретическая часть выполнения практических работ изложена в пункте 7 опорного конспекта лекций.

Задание 1

1. определить срок окупаемости и коэффициент сравнительной эффективности по вариантам и выбрать наилучший вариант;

б) рассчитать приведенные затраты по вариантам и выбрать наилучший вариант;

в) определить годовой экономический эффект при сравнении двух наиболее эффективных варианта.

Исходные данные приведены в таблице 1.

Таблица 1

Варианты	Капитальные вложения К, млн. руб.	Себестоимость годового выпуска продукции С, млн. руб.	Прибыль П, млн. руб.
I	10	1,0	1,0
II	11	0,8	1,5
III	12	0,5	1,8
IV	13	0,3	2,5

Задание 2

Определение годового экономического эффекта от совершенствования технологии и автоматизации производства.

Новая автоматическая линия сборки кузова легкового автомобиля позволила использовать в производстве более совершенную технологию сварки, обеспечивающая высокую производительность труда и снижения текущих затрат. Себестоимость единицы продукции при этом снизилась с 398 до 386 рублей. Новая линия рассчитана на выпуск 120 тыс. кузовов в год и стоит 5,28 млн. рублей. Производство такого же количества продукции на действующем оборудовании требует 2,4 млн. рублей капитальных вложений.

Задание 3

Определить годовой экономический эффект от внедрения системы централизованного управления производством технического обслуживания и ремонта автомобилей (ЦУП).

Внедрение ЦУП в АТП позволило повысить коэффициент выпуска автомобилей на линию на ________% и сократить на ________% удельные затраты на запчасти:

При внедрении возникли затраты:

- капвложения на реконструкцию и строительство производственных помещений;

- капвложения на приобретение и монтаж оборудования, затраты по эксплуатации и содержанию оборудования. Мероприятия внедряются по реконструкции на 2 год, по монтажу оборудования на 1 год.

Исходные данные приведены в табл. 2.

Таблица 2

Показатели	Единица измерения	Обозначение	Величина показателя
			до внедрения	после внедрения
Годовой пробег парка автомобилей	тыс.км.	L1, L 2	11472	рассчитать
Коэффициент выпуска	-	1,  2	0,63	рассчитать
Доходная ставка	руб./км	d1, d2	0,26	0,26
Расходы по пробегу	-	с1, с2	0,204	рассчитать
Переменные расходы и зарплата в т.ч.: расходы на запчасти и материалы	руб. -	сп1, сп2 см1, см2	0,17 0,016	рассчитать рассчитать
Накладные расходы	тыс. руб.	н1, н2	400	400
Капвложения в т.ч.: в подвижной состав производственную базу	тыс. руб. - -	к1, к2 ка1, ка2 кп1, кп2	2296 800 1496	рассчитать рассчитать 1496
Дополнительные капвложения в т.ч.: реконструкция оборудование и монтаж	тыс. руб. - -	Кдоп Крек Коб	- - -	30 20 10
Затраты на эксплуатацию и содержание оборудования	-	Сдоп	-	5
Численность персонала основной деятельности	чел.	r 1, r 2	488	491

Задание 4

На предприятии планируется профинансировать инвестиционный проект для ежедневного обслуживания автомобиля (мойка). Жизненный цикл данного проекта составляет 5 лет. Динамика издержек и результатов инвестиционного проекта представлена в таблице 3.

Исходные данные приведены в таблице 3.

Таблица 3

годы показатели	1	2	3	4	5
Количество ЕО, тыс.б	35	40	50	40	20
Цена ЕО, руб./ЕО	80	80	84	84	80
Средние переменные издержки, руб./ЕО	45	46	47	48	49
Годовые постоянные издержки, тыс.руб.	300	300	300	300	300

Внедрение данного мероприятия для предприятия потребует 2500 тыс.руб., а ликвидационная стоимость по истечению 5 лет составит 200 тыс.руб. Предприятие для финансирования инвестиционного проекта берет кредит под 25% годовых.

Определить эффект (Э_t), чистый дисконтированный доход (ЧДД), срок полного возмещения инвестиций за счет Э_t и ЧДД, индекс доходности (ИД) и точку внутренней нормы доходности, а также точку безубыточности, например, для первого года жизненного цикла.

Порядок выполнения работ

Задание 1 выполняется в следующей табличной форме

Вариант	К, млн.руб.	С, млн.руб.	П, млн.руб.	Ток, год	Е	зпр, млн.руб.	Эгод= Зопт - Зопт+1
1	10	1,0	1,0
2	11	0,8	1,5
3	12	0,5	1,8
4	13	0,3	2,5

Срок окупаемости определяется, как отношение капитальных вложений на прибыль и сравнивается с его нормативной величиной.

Коэффициент сравнительной эффективности определяется, как обратная величина сроку окупаемости капитальных вложений.

Показатель приведенных затрат определяется по выражению

З_{пр i} = C_i + E_н ∙ К_i → min

Задание 2 выполняется с использованием следующей формулы

Э_год =[(С_б + Е_н ∙ k_{уд б}) – (С_н + Е_н ∙ k_{уд н}) ] ∙ N_н ,

где С_б и С_н – себестоимости сварки одного кузова при старой и новой технологии, руб.;

Е_н – нормативный коэффициент сравнительной эффективности;

k_{уд б} и k_{уд н} – удельные капитальные вложения в единицу кузова при старой и новой технологии, руб.;

N_н – объем выпуска кузовов при новой технологии, ед.;

Удельные капитальные вложения в единицу кузова определяются по выражению

Задание 3 . При выполнении этого задания производятся следующие расчеты.

Годовой пробег после внедрения ЦУП

Расход после внедрения ЦУП (на км пробега)

Учет фактора времени при приведении суммарных капитальных вложений в расчетном году

Удельные капитальные вложения:

- до внедрения ЦУП ;

- после внедрения ЦУП .

Приведенные затраты:

- до внедрения ЦУП ;

- после внедрения ЦУП Годовой экономический эффект определяется по выражению

Дополнительно в финансовом плане предприятия рассчитываются следующие показатели.

Планируемое снижение себестоимости

;

Планируемый прирост балансовой прибыли

;

Срок окупаемости капитальных вложений

;

Условное высвобождение персонала основной деятельности

.

Задание 4. Исходные данные этого задания перенести в новую таблицу (табл.4), в которой необходимо рассчитать годовые затраты, прибыль, коэффициент дисконтирования, чистый дисконтированный доход и срок возмещения инвестиций за каждый год.

Методика выполнения работы

1. коэффициент дисконтирования (дисконтирующий множитель), определяемый при постоянной норме дисконта по формуле

;

где Е – норма дисконта; t – номер шага расчета (t = 0,1,2…Т); Т – горизонт расчета;

2. чистый доход (или экономический эффект) определяется по выражению

;

где – суммарный результат на всем горизонте расчета, руб.; – суммарные затраты на всем горизонте расчета, руб.; Q_t – объем продаж (выручка реализации продукции) , руб.; Л_t – поступления от продаж активов (ликвидационная стоимость), руб.; С_t – операционные издержки; К_t – затраты на приобретение активов; Д – процент по кредитам, руб.; Н – налоги, руб.;

3. чистый дисконтированный доход определяется как сумма текущих эффектов за весь период, приведенная к начальному шагу и рассчитывается по выражению

_,

_{где R t – результаты, достигаемые на t – м шаге расчета; З t – затраты (включая капитальные), осуществляемые на том же шаге;}

4. _{индекс доходности представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине дисконтированных капиталовложений и определяется по формуле}

_,

_{где К – сумма дисконтированных капитальных вложений; З}⁺_{t – затраты на t – м шаге при условии , что в них не входят капиталовложения (текущие затраты).}

_{Индекс доходности функционально связан с чистым дисконтированным доходом: если ЧДД > 0, то ИД > 1, и наоборот. Если ИД > 1, то проект эффективен, если ИД < 1 – неэффективен;}

5. _{срок окупаемости (То) – это временный минимальный интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным (это период, измеряемый в месяцах, кварталах, годах, начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления). Определяем То на основе дисконтированных потоков результатов и затрат. Если накопленный дисконтированный денежный поток становится неотрицательным между годами или на каком-то году, следовательно, в этом интервале и находится срок окупаемости и если он меньше горизонта расчета, значит данный проект экономически выгоден;}

6. _{внутренняя норма доходности (ВНД) или (IRR) представляет ту норму дисконта (Евн), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капитальным вложениям, то есть Эt проекта равен нулю или когда величина ЧДД = 0. Внутренняя норма прибыли показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть связаны с данным проектом.}

_{Для этого необходимо рассчитать ЧДД при различных значениях коэффициента дисконтирования (таблица 4) и построить график.}

Таблица 4

Годы	Эффект, Эt , тыс.руб.	αt при Е= % тыс.руб.	ЧДД при Е= % тыс.руб.	αt при Е= % тыс.руб.	ЧДД при Е= % тыс.руб.	αt при Е= % тыс.руб.	ЧДД при Е= % тыс.руб.
0 – й
1 – й
2 – й
3 – й
4 – й
5 – й
Итого

7. _{точка безубыточности (Тбу) определяется по формуле}

_,

_{где Спост – годовые постоянные издержки, руб.;}

_{Ц – цена одного ежедневного обслуживания, руб.;}

_{спер.ед. – средние переменные издержки на одно ежедневное обслуживание, руб.;}

_{Точку безубыточности рассчитать только для одного года (например, первого). Она (Тбу) должна быть меньше годового объема обслуживаний и чем она меньше, тем устойчивее проект.}

_{По всем выполненным заданиям в конце делаются выводы.}

Контроль знаний