6.Понятие бизнес-проекта. Классификация его разновидностей. Цели и структура бизнес-проекта.

Под бизнес проектом условимся понимать содержательную характеристику предлагаемой к осуществлению предпринимательской идеи (т.е. необходимый комплекс практических мероприятий и способов) с целью получения после ее реализации определенного экономического результата ( величины чистой прибыли, дохода, конкретной доли завоеванного целевого рынка)

Бизнес-планирование – это процесс разработки и детального обоснования концепции реализации предпринимательской идеи, который включает в себя анализ информации о предстоящих действиях, определение наилучших способов достижения поставленных целей.

Бизнес-план − это документ, который убедительно демонстрирует способность вашей организации произвести и продать достаточное количество товаров или услуг, чтобы при этом размеры прибыли и возврат вложений удовлетворяли потенциальных инвесторов (кредиторов).

Любой бизнес-план, независимо от его предназначения, является финансовым, практическим и психологическим документом:

1. Финансовый документ, так как описывает то, каким образом организация будет зарабатывать деньги;

2. Практический документ, так как используется в той или иной мере предпринимателем/инвестором при реализации проекта, которому документ посвящен;

3. Психологический документ. Если вы ищете стороннее финансирование, вы должны сделать документ таким, чтобы буквально каждая строчка была для инвестора интересной, а также внушала ему доверие к вашей идее и к финансовым прогнозам ее реализации.

Виды Б-п

1)В зависимости от стратегии:

• проектов по созданию нового/усовершенствованию существующего продукта (услуги);

• проектов по усовершенствованию бизнес-моделей;

• проектов по внедрению новых технологий в производственный процесс;

• проектов по увеличению производственных мощностей.

2)В соответствии с объемом:

• Краткий бизнес –план: наиболее популярный вид

бизнес –планирования, его составление требует меньше информации и меньше исследований.

Случаи эффективного применения

краткого бизнес-плана

• организация сравнительно молода;

• ассортимент организации достаточно узок;

• оформляется заявка на получение кредита в банке;

важно привлечь потенциальных инвесторов

• Комплексный бизнес –план (мастер – бюджет) - – план развития, отражающий все аспекты деятельности организации, координирующий во времени изменения всех видов ресурсов (человеческих, материальных, финансовых и информационных).

Условия эффективного применения

комплексного БП:

• для привлечения финансирования в больших размерах;

при поиске стратегического партнера (при слиянии компаний или создании совместного предприятия

В зависимости от целевого назначения можно выделить следующие виды бизнес-планов (цели Б-п)

• для разработки концепции ведения бизнеса;

• для оценки фактических результатов деятельности организации за определенный период;

• для привлечения денежных средств.

Структура Б-П

• Титульный лист.

• Раздел 1. Резюме.

• Раздел 2. Анализ индустрии.

• Раздел 3. Описание продукта (услуги).

• Раздел 4. Анализ рынка сбыта.

• Раздел 5. Конкуренция на рынках сбыта.

• Раздел 6. План маркетинга.

• Раздел 7. Планирование производства.

• Раздел 8. Правовое обеспечение деятельности организации.

• Раздел 9. Организационный план.

• Раздел 10. Оценка риска и страхование.

• Раздел 11. Финансовый план.

• Раздел 12. SWOT-анализ.

• Приложения

7.Показатели использования запасов материальных ценностей, их

характеристика.

Ресурсы и запасы материальных ценностей

Процесс труда складывается из трех элементов: предметов труда, средств труда и самого труда. В соответствии с этим под ресурсами понимаются материальные средства, средства труда и живой труд. Ресурсами могут быть материалы, изделия, финансы, энергия, люди со своими способностями и навыками к труду, жилые площади и т.д., т.е. средства, обеспечивающие функционирование организационных, экономических, социальных и других систем.

В статистической литературе под ресурсами чаще всего подразумеваются материальные ценности, включающие в себя сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты, используемые для обеспечения производственно-эксплуатационных нужд и капитального строительства, пополнения государственных резервов и экспорта. Основными задачами статистики материальных ресурсов являются:

1) установление источников образования материальных ресурсов;

2) изучение запасов материальных ресурсов;

3) исследование использования ресурсов в разных отраслях народного хозяйства и по стране в целом.

Источниками материальных ресурсов могут быть как внутренние, так и внешние их запасы (остатки) – средства производства на предприятиях и в организациях, объем и состав которых определяются на ту или иную дату (чаще всего 1 января каждого года) путем статистического наблюдения.

В состав запасов материальных ценностей входят: 1 ) сырье; 2) основные и вспомогательные материалы; 3) топливо; 4) тара; 5) запасные части; 6) инструмент; 7) хозяйственный инвентарь; 8) полученные и собственные полуфабрикаты; 9) незавершенное производство; 10) готовая продукция.

В зависимости от формы существования и назначения запасы подразделяются на различные виды. По форме существования выделяют два основных вида запасов материальных ценностей: 1) производственные запасы сырья, материалов и топлива, создаваемые в сфере производства в связи с прерывностью их поступления; 2) товарные запасы готовых средств производства, находящиеся в сфере обращения.

Производственные запасы материальных ценностей (наряду с незавершенным строительством) входят в состав оборотных фондов сферы материального производства. В непроизводственной сфере запасы направляются на текущее потребление в организациях непроизводственного характера для обеспечения их нормальной работы (запасы продуктов в больницах, детских учреждениях и т.д.).

Производственные запасы обычно состоят из следующих частей: 1.1) текущие; 1.2) подготовительные (техноглогический); 1.3) страховые; 1.4) сезонные.

Текущие запасы предназначены для ежедневного отпуска сырья, материалов, топлива в производство или ежедневной отгрузки готовой продукции потребителям со складов посреднической организации. Величина текущих запасов непрерывно изменяется за счет постоянного их расхода и пополнения.

Подготовительные запасы – запасы сырья и материалов, необходимые для своевременной их подготовки к производственному использованию.

Страховые запасы – запасы, предназначенные для непрерывного обеспечения производства материалами в случаях возникновения перебоев в поставках.

Сезонные запасы – запасы, связанные с сезонностью производства (или потребления).

Товарные запасы в зависимости от места нахождения подразделяются следующим образом: 2.1) сбытовые (у изготовителя); 2.2) складские (на складах посредников); 2.3) запасы в пути (от поставщиков к потребителям).

Показатели объема и структуры запасов материальных ценностей

Запасы материальных ценностей измеряются как в абсолютных величинах, так и в днях среднего суточного расхода. Величина запасов исчисляется в денежном либо натуральном выражении в соответствии с вышеприведенной классификацией. Наличие запасов в денежном выражении характеризуется моментными (на отчетные даты) показателями (3_i) и средними ( ) за отчетный период.

Средние показатели определяются в простейших случаях по формуле средней арифметической:

где 3₁ – объем запасов на начало периода; 3₂ – то же на конец периода.

Если известны величины запасов на определенные даты, разделенные равными интервалами, то средний запас рассчитывается по формуле средней хронологической:

 где n – число дат.

Если же интервалы между датами, на которые определены величины запасов, различны, то средняя величина определяется по формуле средней арифметической взвешенной:

где t_k – продолжительность периода между датами;

–средняя величина запаса на k-й интервал.

Обеспеченность предприятия запасами в днях исчисляется путем деления размера запасов материальных ценностей (3) на среднесуточный расход (а) данного вида запасов:

где О_дн – обеспеченность, в днях; З_н – размер запасов на начало периода; Д – число календарных дней в периоде; Р – общий размер расхода или плановая потребность в данном периоде. Запасоемкость (е) определяется по формуле

Структура материальных ресурсов характеризуется относительными величинами структуры в соответствии с приведенной классификацией:

где – удельный вес j-го вида запасов в их общем объеме.

Показатели использования запасов материальных ценностей

Использование запасов материальных ценностей характеризуется показателями общего их расхода за тот или иной период времени, определяемыми путем сопоставления объема запасов на текущую дату (З_i) с их объемом на предшествующую дату (З_i-1):

– и величиной суточного расхода: а = Р/ Д.

Для характеристики использования товарных запасов используют следующие показатели:

коэффициент оборачиваемости (скорости оборота)

где Р – реализация продукции или услуг.

К_об – это число оборотов, совершаемых за определенный период времени средними запасами;

коэффициент закрепления

средняя продолжительность оборота в днях (время обращения запасов)

Сумма средств, высвобождаемых из оборота вследствие ускорения оборачиваемости, составляет (В₁-В₀)×а или

Коэффициент оборота по своему экономическому содержанию сходен с показателем фондоотдачи, а коэффициент закрепления – с показателем фондоемкости.

8.Финансовый план. Стратегия финансирования. Оценка рисков. Финансовый план - это системная совокупность мероприятий материального опосредования функционирования предприятия. По форме финансовый план представляет собой изложение целей, цифр и организационных предложений на планируемый период. На предприятии планирование основывается на учете закона стоимости, и при этом планирование выступает как экономическая категория.

Как правило, планы отличаются от своего результата исполнения, но во всем мире это отличие составляет десятые доли процента. Целью планирования является определение возможных объемов финансовых результатов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансового показателя.

Цель финансового раздела  бизнес-плана заключается в том, чтобы сформулировать и представить детальную систему проектировок, отражающих ожидаемые финансовые результаты деятельности компании. При этом финансовый план не должен расходиться с материалами, представленными в остальных частях бизнес-плана. Для уже существующего бизнеса, имеющего намерение расширить свою деятельность, целесообразно показать финансовые данные за предыдущие годы. Необходимо также в ясной и сжатой форме изложить все предположения, которые стали основой представляемых проектировок. Можно рассмотреть в финансовом плане несколько возможных сценариев развития компании.

Финансовый план обязательно должен содержать планируемый график выполнения (календарный план) работ в рамках проекта. Календарный план должен включать перечень основных этапов реализации проекта и потребности в финансовых ресурсах для осуществления каждого из них. Планирование не обязательно осуществлять с привязкой к конкретным датам, планирование может быть, например, с указанием срока в днях, необходимого для реализации каждой стадии проекта, но с указанием на возможность параллельной реализации различных стадий. Для удобства можно также выбрать условную дату начала проекта и далее планировать деятельность компании с привязкой к выбранной условной дате.

Желательно включить в финансовый план сразу несколько документов, а именно: прогноз объемов реализации, план движения денежных средств (т.е. проектировка потоков денежных средств), план прибылей и убытков (этот документ показывает, как будет формироваться и изменяться прибыль), прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия (структура этого документа соответствует структуре общепринятого отчетного баланса предприятия), график достижения безубыточности (показывает уровень продаж, необходимый для покрытия затрат при данном масштабе производства). Кроме того, делается расчет интегральных показателей (срок окупаемости проекта, чистый приведенный доход, индекс прибыльности, внутренний коэффициент рентабельности) и отдельных финансовых показателей.

Могут быть подготовлены также дополнительные финансовые данные, отражающие вклад отдельных видов продукции и услуг в общие итоги деятельности компании. Кроме того возможно включение в финансовый раздел бизнес-плана специального подраздела, раскрывающего стратегию финансирования компании, ответив в нем на такие вопросы, как: сколько всего необходимо средств? откуда , в какой форме и на каких условиях намечается их получить? когда можно ожидать полного возврата вложенных средств и получения дохода на них? Для себя предпринимателю следует, по возможности, максимально подробно проработать этот раздел. Глубина проработки этого раздела может быть различной в зависимости от требований конкретных финансовых источников. Часть материалов может быть помещена в приложение.

В разделе <Оценка рисков> требуется ориентировочно оценить, какие риски наиболее вероятны для проекта и во что они в случае их реализации могут обойтись. Ответ на вопрос <как минимизировать риски и возможные потери от них?> должен состоять из двух частей: описание организационных мер профилактики рисков (например, при риске сбоев в работе транспорта необходимо проработать альтернативные варианты поставки) и изложение программы самострахования или внешнего страхования. В данном разделе обязательно должен присутствовать качественный анализ риска, выявляющий основные факторы риска проекта.

Основной задачей данного раздела является обоснование финансовых результатов проекта. Для этого необходимо:

Составить финансовую модель проекта.

основные показатели эффективности и финансовой состоятельности проекта.

Финансовая модель может носить среднесрочный или долгосрочный характер в зависимости от типа проекта. Горизонт анализа необходимо разбить на временные интервалы:

• первый год функционирования бизнеса - месяцы,

• второй и третий годы функционирования бизнеса - кварталы,

• для оставшегося горизонта планирования – годы.

• Каждый из интервалов необходимо рассмотреть с точки зрения притоков и оттоков денежных средств. С этой целью выделяют доходную и расходную части проекта.

• Доходная часть проекта представляет собой информацию о планируемых объемах сбыта и ценах продаж основной и сопутствующей продукции (отходов).

• В расходной части проекта указывается размер расходов проекта по основным статьям издержек (издержки на НИОКР, производство, маркетинг, персонал и т.д.).

Информация о доходах и расходах представляется в стандартном документе «Отчет о прибылях и убытках»

Показатели	Месяц 1 (квартал1, год1)		Месяц 2 (квартал2, год2)		…	Всего за период
	План	Факт	План	Факт		План	Факт
Продажи/Выручка
Прямые затраты
Сырье, материалы и комплектующие
Производственная электроэнергия/мощности
Заработная плата производственного персонала
Итог прямые затраты
Валовая прибыль
Косвенные (операционные) затраты
Затраты на продажу (коммерческие расходы)
Заработная плата управленческого персонала
Единый социальный налог
Налоги с оборота и др., за исключением налога на прибыль
Итого косвенные затраты
Операционная прибыль (до уплаты процентов по займам и налогов)
Проценты по займам и кредитам
Чистая прибыль до уплаты налогов
Налог на прибыль
Чистая прибыль после уплаты налогов

Отчёт о прибылях и убытках позволяет установить, приносит ли данный товар прибыль, и сравнить различные товары по прибыльности. В целом он определяет, насколько эффективно работает организация. Документ необходим при обращении за ссудами и при заполнении налоговых деклараций.

В данном разделе также важно показать процесс поступлений и расходования денег в процессе деятельности организации. Для этого финансовой службой разрабатывается отчёт движения денежных средств, который составляется как суммарный результат деятельности организации по всем видам товаров и услуг

Показатели	Месяц 1 (квартал1, год1)		Месяц 2 (квартал2, год2)		…	Всего за период
	План	Факт	План	Факт		План	Факт
Доход от продажи товаров (услуг)
Денежные издержки на производство и реализацию товаров (услуг) по статьям
Налоги
Отчисления с фонда заработной платы
Дивиденды
Инвестиции в имеющееся оборудование
Инвестиции на приобретение нового оборудования
Закупка материалов, сырья, комплектующих
Процентные издержки
Затраты, связанные с повышением качества товаров, разработкой новых моделей
Суммарные затраты денежных средств
Добавление к активной части баланса

В данном разделе также необходимо указать общий необходимый объем инвестиций, основные статьи инвестиционных вложений, размер вложений по данным статьям и сроки возврата инвестиционных средств. Кроме того, необходимо указать источник инвестиций и наиболее предпочтительную форму участия инвестора (долгосрочный кредит/участие в акционерном капитале создаваемого бизнеса/федеральная целевая программа и т.п.).

График возврата инвестиционных средств

	Периоды проекта
	Начало периода 1	Конец периода 1	Конец периода 2	…	…	…	Конец периода N	Итого
Объем инвестиций
Погашение задолженности

В проектном анализе используются различные показатели достоинства проектов при экспертизе инвестиционных перспектив, но все они базируются на основной формуле дисконтирования. Двумя главными показателями служат чистый дисконтированный доход и внутренняя норма рентабельности инвестиций.

Чистый дисконтированный доход (Net Present Value - NPV) - разница между приведенной стоимостью и инвестированными средствами - называется чистой приведенной стоимостью. Показывает насколько выгодно вложение капитала в данный проект.

Чистая приведенная стоимость рассчитывается с использованием прогнозируемых денежных потоков, связанных с планируемыми инвестициями, по следующей формуле:

NPV = ∑(NCF _i * ((1+r)^(-i))) – Inv; где NCF _i - дисконтированный денежный поток для i-го периода; Inv - начальные инвестиции; r - ставка дисконтирования (стоимость капитала, привлеченного для инвестиционного проекта); i - период.

При положительном значении NPV считается, что данное вложение капитала является эффективным.

Понятие чистой приведенной стоимости (NPV) широко используется в инвестиционном анализе для оценки различных видов капиталовложений. Представленная выше формула верна только для простого случая структуры денежных потоков, когда все инвестиции приходятся на начало проекта. В более сложных случаях для анализа может потребоваться усложнить формулу, чтобы учесть распределение инвестиций во времени. Чаще всего, для этого инвестиции приводят к началу проекта аналогично доходам. В MS Excel для расчета NPV используется функция =НПЗ().

Дисконтированный период окупаемости (DBP) - показывает срок, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, с учетом дисконтирования, покрыли затраты на инвестиции. Этот показатель определяется последовательным расчетом NPV для каждого периода проекта. Точка, в которой NPV станет положительным, является точкой окупаемости:

DBP = I + (∑ NCF _i (-) )/(∑ NCF _i (+)) , где I - период отрицательного денежного потока; ∑ NCF _i (-) - накопленное дисконтированное сальдо денежного потока i-го иода, до первого положительного значения;

∑ NCF _i (+) - первое дисконтированное положительное значение денежного потока i-го периода.

 ∑ NCF = CF x r,  

где CF – денежный поток;

r – ставка дисконтирования.

Внутренняя норма дохода (Internal Rate of Return - IRR ) или - внутренняя норма рентабельности) – эта ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость равна нулю.

IRR определяет максимальную стоимость привлекаемого капитала, при которой инвестиционный проект остается выгодным. В другой формулировке, это средний доход на вложенный капитал, обеспечиваемый данным инвестиционным проектом, т.е. эффективность вложений капитала в данный проект равна эффективности инвестирования под IRR процентов в какой-либо финансовый инструмент с равномерным доходом.

IRR рассчитывается как значение ставки дисконтирования, при которой NPV=0. Как правило, значения IRR находят либо графическими методами (построив график зависимости NPV от ставки дисконтирования), либо с помощью специализированных программ

В MS Excel для расчета IRR используется функция =ВНДОХ().

•  

IRR = (∑ NCF) _/ (Inv)

де NCF_i - дисконтированный денежный поток для i-го периода,

Inv - начальные инвестиции.

Индекс прибыльности (Profitability Index, PI) показывает, насколько прибыльный данный проект, т.е. отдачу на единицу всех инвестиций:

PI = (∑NCF *(1+r)^(-i)) /(Inv)

где NCF_i - дисконтированный денежный поток для i-го периода;

Inv - начальные инвестиции;

r - ставка дисконтирования (стоимость капитала, привлеченного для инвестиционного проекта).

 

При значениях PI > 1 считается, что данное вложение капитала является эффективным.

ROIC (Return On Investment Capital) – рентабельность инвестированного капитала:

• ROIC = EBIT / IC,

где EBIT (Earnings Before Interest and Tax) - прибыль до вычета налогов и процентов.

IC (Investment Capital) – инвестированный капитал.

IC представляет собой разность активов (включая инвестиции по проекту) и суммы беспроцентных обязательств. Показатель ROIC напрямую зависит от IC, в связи с этим IC (не включая инвестиции по проекту) определяется отдельно для каждой организации.

WACC (Weighted Average Cost of Capital) - средневзвешенная цена капитала рассчитывается по формуле:

WACC = ∑ K_i x w_i = K_e x w_e, + (K_ps x w_ps x + K_d x w_d)x(1-0.2)

где w - удельный вес конкретного источника в общем объеме капитала; K_e - цена собственного капитала; K_ps - цена капитала, привлекаемого за счет выпуска привилегированных акций;

K_d - цена заемного капитала;

EVA ( Economical Value Added ) – экономическая добавленная стоимость, полученная организацией за определенный период деятельности:

NOPAT ( Net operational profit after tax ) - чистая операционная прибыль после выплаты налогов.

EVA = NOPAT – WACC . IС,

Основные показатели эффективности и финансовой состоятельности проектов

Показатель	Значение
Чистый дисконтированный приведенный доход (NPV)
Внутренняя норма рентабельности (IRR)
Дисконтированный период окупаемости (DBP)
Индекс прибыльности (PI)
Экономическая добавленная стоимость (EVA)
Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)
Средневзвешенная цена капитала (WACC)

Период окупаемости капиталовложений (PBP-Pay Back Period) указывает на число лет, требуемых для возмещения капиталовложений в проект за счет чистых выгод от проекта. Этот показатель иногда удобен для быстрого расчета и может указать на вариант проекта, заслуживающий дальнейшего рассмотрения. Однако он не приводит к однозначным выводам.

Документом, который подводит итог экономической и финансовой работе организации за отчётный период, является балансовый отчёт, который разрабатывается службой главного бухгалтера.

Отчёт составляется за прошедший период времени. Продолжительность отчётных периодов в зависимости от конкретных условий может изменяться в пределах: месяц, квартал, полгода, год. В условиях стабильной работы организации продолжительность периодов может быть увеличена.

В балансовом отчёте должен содержаться полный перечень активов (собственности) и пассивов (задолженности) организации

АКТИВЫ	Период 1	…	Период N
1	2	3	4
Внеоборотные активы Основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости в т.ч.
- балансовая стоимость
- начисленный износ
- остаточная стоимость
2. Незавершенные капитальные вложения
Текущие активы
Запасы сырья и материалов
Незавершенная продукция
Готовая продукция
Дебиторская задолженность
НДС уплаченный
Окончание таблицы 10.5
1	2	3	4
Резерв денежных средств
7. Свободные денежные средства
8. Прочие текущие активы
Итого активов
ПАССИВЫ	Период 1	…	Период N
Капитал
Источники собственных средств
- уставный капитал
- учредительный капитал
- акционерный капитал
- целевые финансирование и поступления
Нераспределенная прибыль/убыток
Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты банков
Заемные средства
Долгосрочная кредиторская задолженность
Текущие обязательства
Краткосрочные кредиты банков
- счета к оплате
- расчеты с бюджетом
Краткосрочная кредиторская задолженность
Итого пассивов

На основе приведённых планов (отчётов) рекомендуется провести анализ самоокупаемости производства, т.е. определить объём данного товара, обеспечивающий безубыточность производства.

В силу того, что любой финансовый анализ будущего неизбежно характеризуется той или иной степенью неопределенности, рекомендуется рассмотреть несколько альтернатив.

При работе над финансовым разделом следует подчеркнуть важность и достоверность предоставляемых данных. С этой целью очень важно следить за тем, чтобы данные, представленные в остальных разделах бизнес-плана, соответствовали данным, представленным в финансовом плане.

Оценка рисков

Одним из важнейших аспектов бизнес-планирования являются определение долгосрочных целей и оценка сопутствующих бизнесу рисков. Этот раздел интересует большинство инвесторов. Они хотят знать, насколько крупной может стать организация в будущем, сколько денег они могут потерять при самом неблагоприятном исходе, какова стратегия выхода, т.е. те методы, которые будут использованы для изъятия их инвестиций и дохода из организации.

В данном разделе необходимо сконцентрироваться на следующих аспектах:

• долгосрочные цели организации;

• стратегии достижения этих целей;

• потенциальные риски;

• стратегии выхода.

Разрабатывая концепцию долгосрочного развития вашего бизнеса, необходимо рассмотреть цели организации на перспективу (стабильный бизнес, инновационный бизнес, обладание репутацией поставщика товаров/услуг высочайшего качества, доминирование на рынке по объемам продаж, захват узкого сегмента рынка и т.д.). Необходимо также определить стратегии, которые будут использованы при достижении долгосрочных целей (интенсификация усилий по маркетингу и развитию товара или услуги, увеличение ассортимента, создание новых производств, сужение сфер деятельности организации путем выделения определенных групп товаров или услуг и т.д.). Это позволит определить приоритеты в реализации отдельных операций и в расходовании финансовых средств.

Необходимо оценить потенциальные риски, определить уровень этих рисков и меры по их предотвращению или снижению. Ассортимент рисков весьма широк, а вероятность каждого типа риска различна, так же, как и сумма убытков, которые они могут вызвать.

Анализ организационных рисков

Виды рисков	Описание риска	Вероятность возникновения риска	Убытки	Способы минимизации риска
Кадровые Финансовые Маркетинговые Технологические Политические Юридические Экологические Строительные Специфические Форс-мажор

Для сложных и рисковых проектов целесообразно оценить вероятность наступления неблагоприятных событий и оцифровывать влияние рисков на показатель эффективности проекта с помощью методов количественного анализа рисков.