2.6 Анализ финансового состояния предприятия

2.6.1 Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за отчётный период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

1. Структурный анализ активов и пассивов за отчётный период;

2. Анализ финансовой устойчивости;

3. Анализ платежеспособности (ликвидности);

4. Определение удовлетворительной структуры баланса предприятия и его платежеспособности;

5.Оценка риска банкротства предприятия.

Проведя данный анализ, можно лишний раз убедиться в том что предприятие имеет возможность вложить денежные средства для открытия своего филиала.

1. Структурный анализ активов и пассивов за отчётный период

Информационным источником для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс.

Определяющим моментом для анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс

Для проведения финансового анализа предлагается использовать аналитический баланс-нетто. Для его получения необходимо осуществить следующие преобразования отчетного баланса:

1. основные средства показываются за вычетом износа, отражаемого в разделе 1 актива;

2. прибыль представляется в аналитическом балансе – нетто только своей нераспределенной частью.

Величины по статьям отчетного баланса, не охваченные вышеизложенными преобразованиями переносятся в аналитический баланс-нетто без изменений. Аналитический баланс – нетто имеет вид представленный в таблице1(см.тублицу А,1 приложения А).

В таблицах 2 и 3 представлена агрегированная форма сравнительного аналитического баланса-нетто.

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

• показатели структуры баланса – графы 2, 3, 4, 5;

• показатели динамики баланса – графы 6, 8;

• показатели структурной динамики баланса – графы 7, 9.

Для выяснения общей картины изменения финансового состояния весьма важными являются показатели структурной динамики баланса (особенно 9-я графа сравнительного аналитического баланса – нетто).

Таблица 2 – Актив сравнительного аналитического баланса – нетто

А К Т И В	Абсолютные величины		Удельные веса, %		Изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах	в удель ных весах	в % к величинам на начало периода	в % к изменениям итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. Внеоборотные Активы	176497	174808	44	41	-1689	-3	-0.95	-16
II. Оборотные активы в том числе: - запасы денежные средства дебиторская задолженность	235753 152439 7811 71614	247982 155973 5108 82305	56 37 1.9 17	59 37 1.2 19	12229 3534 -2703 10691	3 0 -0.7 -2	5.2 2.3 -35 15	116 34 -26 101
Б А Л А Н С	412250	422790	100	100	10540	0	2.5	100

Из таблицы 2 видно, что внеоборотные активы увеличились, и доля в основном балансе увеличилась; оборотные активы увеличились значительно и доля в балансе увеличилась, в частности запасы и дебиторская задолженность увеличились, а их доли в балансе уменьшились. Что касается запасов, то они значительно увеличились, и их доля в основном балансе. Можно сделать вывод, что на оборотные средства в наибольшей мере направлен основной прирост источников – это привело к увеличению. Можно предположить, что краткосрочные заемные средства пошли в основном на закупку запасов, что приведет к увеличению объема продукции. Но также предприятие несет определенные затраты на обеспечение сохранности запасов, т.е. Нецелесообразно увеличивать запасы так как увеличатся текущие затраты на их хранение.

Таблица 3 – Пассив сравнительного аналитического баланса- нетто

П А С С И В	Абсолютные величины		Удельные веса, %		Изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к величинам на начало периода	в % к изменениям итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
III. Капитал и резервы в том числе: уставный капитал добавочный капитал нераспределенная прибыль	247866 100000 21384 252836	252529 100000 20980 260942	60.1 24.26 5.2 61	60 23.65 5 62	4663 0 -400 8106	-0.1 -0.61 -0.2 1	1.9 0 -1.87 3.2	44 0 -4 77
IV. Долгосрочные Пассивы	10136	9336	2.45	2.208	-800	-0.242	-8	-8
V. Краткосрочные пассивы в том числе: заемные средства кредиторская задолженность	154248 99776 22407	160925 92338 31817	37.41 24 5.4	38.06 22 7.5	6677 -7438 9410	0.65 -2 2.1	4.3 -7.5 42	63 -71 89
Б А Л А Н С	412250	422790	100	100	10540	0	2.5	100

Из таблицы 3 видно, что капиталы и резервы увеличились, что свидетельствует о положительной тенденции пассивов, но доля в основном балансе уменьшилась, в частности уставной капитал остался неизменным, а доля в балансе уменьшилась, что касается добавочного капитала, то он уменьшился. Долгосрочные пассивы уменьшились. Рассматривая краткосрочные пассивы можно сделать вывод, что заемные средства уменьшились, кредиторская задолженность увеличились.

Преобладание собственных средств над заемными приведет к тому, что предприятие сможет ответить по своим обязательствам, превышение краткосрочных пассивов над долгосрочными говорит о нерациональной политике предприятия. Значительно лучше было бы вложить уставной капитал в оборотные активы либо в основные средства.

На основе агрегированного сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия и его источников, который в более упорядоченном и систематизированном виде удобно проводить по следующему балансу в форме счета (см. таблицу 4).

Таблица 4 – Анализ структуры имущества и его источников

А К Т И В		Удельные веса, %				П А С С И В		Удельные веса, %
	На начало года		На конец года				На начало года		На конец года
1		2		3		4		5		6
1.Имущество		100		100		1.Имущество		100		100
1.1.Иммобилизованные средства		44		41		1.1. Собственные средства		60		59.7
1.2.Мобильные средства		56		59		1.2. Заемные средства		40		40.3
1.2.1.Запасы		37		37		1.2.1.Долгосрочные заемные средства		2.5		2.208
1.2.2.Расчеты с дебиторами		17		19		1.2.2.Краткосрочные заемные средства		24		22
1.2.3.Краткосрочные финансовые вложения		683		491		1.2.3.Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы		13.2		16.2
1.2.4.Денежные средства	1.9		1.2
1.2.5.Прочие оборотные активы	0.8		0.009

Данные об удельных весах указанных величин в общей величине имущества содержатся в графах 4 и 5 таблиц 2 и 3.

Сопоставление структур изменений в активе и пассиве сводится к сравнению:

и ,

где - изменение величины внеоборотных активов за отчетный период;

- изменение величины мобильных средств (оборотных активов);

- изменение величины капитала и резервов;

- изменение величины заемных средств.

- изменение величины валюты баланса.

Величина заемных средств определяется итогом разделов IV и V пассива баланса-нетто:

,

где - долгосрочные пассивы;

- краткосрочные заемные средства;

- кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

Соответственно:

_.

_нач.= (10136+99776)+ 54472 = 164384

_кон.= (9336+92338)+ 68587 = 170261

Сравнение показателей структурной динамики и агрегированного баланса позволяет определить, прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период, для чего находится:

= = max(0,4;0,6)

Отсюда следует, что заемные источники оказали наибольшее влияние на увеличения имущества предприятия за отчетный период.

Далее выясняется вид имущества (внеоборотные, либо оборотные средства), на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников, для чего находится:

= = max(-0,06;1,6)

Делаем вывод, что на увеличение оборотных средств в наибольшей мере был направлен прирост источников.

Для детализации общей картины изменения финансового состояния таблица, аналогичная сравнительному аналитическому балансу, может быть построена для каждого из разделов актива и пассива баланса-нетто(см. таблицы 5 – 9).

На основе таблиц 2, 3, 5 – 9 делается общий обзор изменения финансового состояния за отчетный период.

Таблица 5 – Анализ внеоборотных активов

Внеоборотные активы	Абсолютные величины		Удельные веса		Изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах	В удельных весах	в % к величинам на начало периода	в % к изменению общей величины
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Нематериальные активы	21673	22408	12,3	12,8	735	0,5	3,4	-43,5
Основные средства	83670	81982	47,4	47	-1688	-0,4	-2	99,9
Незавершенное строительство	28667	27328	16,2	15,6	-1339	-0,6	-4,6	-79,2
Долгосрочные финансовые вложения	20137	21001	11,4	12,01	864	0,6	-6,6	-51,1
Прочие внеоборотные активы	22350	22089	12,7	12,06	-261	-0,1	-1,1	15,5
И т о г о	176497	174808	100	100	-1689	0	-0,95	100

Из Таблицы 5 видно, что увеличились нематериальные активы, а основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие долгосрочные активы уменьшились. Можно предположить что часть заемных источников была направлена на закупку основных средств, для увеличения объема производства, но это также увеличило затраты связанные с обслуживанием транспортировкой и т.д. Ниже в таблице 6 приведен анализ оборотных средств.

Таблица 6 – Анализ оборотных активов

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	Абсолютные величины		Удельные веса		Изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах	В удельных весах	в % к величинам на начало периода	в % к изменению общей величины
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Запасы	152439	155973	64,6	62,89	3534	-1,71	2,318	28,89
Дебиторская задолженность	71614	82305	30,4	33,18	10691	2,78	14,9	87,4
Краткосрочные финансовые вложения	683	491	0,28	0,197	-192	-0,08	-28,1	-1,57
Денежные средства	7811	5108	3,3	2,05	-2703	-1,25	-34,6	-22,1
Прочие оборотные активы	3206	4105	1,35	1,65	899	0,3	28,04	7,269
И т о г о	235753	247982	100	100	12229	0	5,2	100

Предприятие увеличило запасы. Увеличение статьи сырье и материалы свидетельствует о том, что больше оборотных средств стало вкладываться в запасы сырья и материалов по причине увеличения объема производства. Но производство работало на склад, так как увеличилась статья готовая продукция, что свидетельствует о затоваривании и замедлении оборачиваемости оборотных средств.

Таблица 7– Анализ капитала и резервов

КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	Абсолютные величины		Удельные веса		Изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к величинам на начало периода	в % к изменению общей величины
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Уставный капитал	100000	100000	40,34	39,59	-	-0,75	-	-
Добавочный капитал	21384	20987	8,62	8,3	-397	-0,32	-1,8	-8,5
Резервный капитал	5197	6983	2,09	2,76	1786	0,67	34,36	38,3
Фонды накопления	96418	94312	38,9	37,3	-2106	-1,6	-2,18	-45,1
Фонды социальной сферы	4792	7108	1,9	2,8	2316	0,9	48,3	49,6
Целевые финансирования и поступления	8193	8007	3,3	3,1	-186	-0,2	-2,27	-3,9
Нераспределенная прибыль прошлых лет	6912	6719	2,8	2,7	-193	-0,1	-2,79	-4,13
Нераспределенная прибыль отчетного года	4970	8413	2,005	3,33	3443	1,4	69,27	73,8
И т о г о	247866	252529	100	100	4663	0	1,9	100

Таблица 8 – Анализ долгосрочных пассивов

долгосрочные пассивы	Абсолютные величины		Удельные веса		Изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к величинам на начало периода	в % к изменению общей величины
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Заемные средства	7318	7419	72,198	79,4	101	7,2	1,38	-12,6
Прочие долгосрочные пассивы	2881	1917	27,8	20,5	-901	-7,2	-31,97	112,6
И т о г о	10136	9336	100	100	-800	0	-30,59	100

Таблица 9 – Анализ краткосрочных пассивов

краткосрочные пассивы	Абсолютные величины		Удельные веса		Изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к величинам на начало периода	в % к изменению общей величины
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Заемные средства	99776	92338	64,68	57,4	-7438	-7,28	-7,45	-111,39
Кредиторская задолженность	22407	31817	14,5	19,77	9410	5,2	41,99	0,62
Расчеты по дивидендам	4321	3603	2,8	2,23	-718	-0,57	-16,6	-0,24
Доходы будущих периодов	6108	7237	3,95	4,49	1129	0,54	18,48	0,27
Фонды потребления	2108	3419	1,36	2,12	1311	0,76	62,19	0,9
Резервы предстоящих расходов и платежей	16831	19217	10,91	11,9	2386	1	14,17	0,21
Прочие долгосрочные пассивы	2697	3294	1,7	2,04	597	0,35	22,13	0,3
И т о г о	15448	160925	100	100	6677	0	4,3	100