- •Тема 3. Государственные и муниципальные финансы
- •Содержание бюджета и его функции
- •Бюджетная система и бюджетное устройство. Принципы функционирования бюджетной системы рф
- •3.Доходы и расходы бюджета. Регулирование дефицита бюджета и государственного (муниципального) долга.
- •Раздел III. Расходы бюджетов (бк рф)
- •Глава 10. Общие положения о расходах бюджетов
- •Пример:Федеральный бюджет на плпновый год и прогнозная оценка его исполнения
- •4. Межбюджетные отношения
- •5. Бюджетный процесс: участники бюджетного процесса, их полномочия
- •6. Государственный кредит. Управление государственным долгом
- •Структура и динамика государственного внутреннего долга (в части государственных ценных бумаг, номинированных в валюте Российской Федерации) в период с 01.09… г. По 30.09… г.
- •7.Государственные внебюджетные фонды (сам).
Структура и динамика государственного внутреннего долга (в части государственных ценных бумаг, номинированных в валюте Российской Федерации) в период с 01.09… г. По 30.09… г.
(млрд. руб.)
Виды государственных ценных бумаг |
По состоянию на 01.09…г0 |
Изменение госдолга с 01.09… по 30.09… |
По состоянию на 01.10…г |
ОФЗ-ПД |
907,679 |
+ 145,389 |
1 053,068 |
ОФЗ-АД |
830,156 |
- 14,572 |
815,584 |
ГСО-ППС |
170,415 |
|
170,415 |
ГСО-ФПС |
132,000 |
|
132,000 |
Итого |
2 040,250 |
+ 130,817 |
2 171,067 |
|
Облигации федерального займа (ОФЗ):
ОФЗ-ПД - с постоянным купонным доходом,
ОФЗ-АД - с амортизацией долга.
Эмитируются Минфином РФ дают их владельцам право на периодическое получение процентного (купонного) дохода.
Все виды облигаций федерального займа выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением и относятся к облигациям с известным купонным доходом.
Номинал данных ценных бумаг составляет 1000 руб., а срок их обращения колеблется от 1 года до 30 лет.
Государственные сберегательные облигации (ГСО):
- ГСО-ППС - с переменной процентной ставкой,
- ГСО-ФПС - с фиксированной процентной ставкой.
Являются именными государственными ценными бумагами, выпускаемыми в документарной форме и подлежащими централизованному хранению.
Номинал ГСО также составляет 1000 руб., по срокам обращения они могут быть краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными.
Структура государственного внешнего долга Российской Федерации* по состоянию на 1 октября …. года |
||
|
|
|
|
|
|
Категория долга |
млн. долларов США |
млн. евро** |
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией ) |
40 899,4 |
30 073,1 |
|
|
|
Задолженность перед официальными кредиторами - членами Парижского клуба, не являвшаяся предметом реструктуризации |
821,3 |
603,9 |
|
|
|
Задолженность перед официальными кредиторами - не членами Парижского клуба |
1 762,5 |
1 296,0 |
|
|
|
Задолженность перед официальными кредиторами - бывшими странами СЭВ |
1 153,4 |
848,1 |
|
|
|
Коммерческая задолженность бывшего СССР*** |
821,1 |
603,8 |
|
|
|
Задолженность перед международными финансовыми организациями |
3 269,9 |
2 404,3 |
|
|
|
Задолженность по еврооблигационным займам |
30 456,5 |
22 394,5 |
внешний облигационный заем 2015 года |
2 000,0 |
1 470,6 |
внешний облигационный заем 2020 года |
3 500,0 |
2 573,5 |
внешний облигационный заем 2018 года |
3 466,4 |
2 548,8 |
внешний облигационный заем 2028 года |
2 499,9 |
1 838,2 |
внешний облигационный заем 2030 года |
18 990,2 |
13 963,4 |
|
|
|
Задолженность по ОВГВЗ |
1 775,0 |
1 305,1 |
в том числе: |
|
|
ОВГВЗ VII серии |
1 750,0 |
1 286,8 |
|
|
|
Задолженность по гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте |
839,7 |
617,4 |
|
|
|
* в соответствии со статьей 6 Бюджетного кодекса Российской Федерации внешним долгом являются обязательства, возникающие в иностранной валюте |
||
|
|
|
** объем государственного внешнего долга Российской Федерации в евро исходя из соотношения доллар/евро по курсу Банка России на последний день месяца перед отчетной датой |
||
|
|
|
*** обязательства, не урегулированные по завершении переоформления коммерческой задолженности бывшего СССР и расчетов с Лондонским клубом кредиторов |
Одним из популярных в Российской Федерации видом ценных бумаг являются еврооблигации.
Еврооблигации могут эмитироваться Правительством страны, субъектами РФ, муниципальными образованиями, (а также: банками, международными организациями, национальными и транснациональными корпорациями).
Они размещаются под гарантии международного синдиката банков (андеррайтера) и обращаются на международном финансовом рынке.
Порядок их выпуска и обращения не зависит от законодательства какой-либо страны, а подчиняется международным правилам.
От андеррайтера заемщик получает рекомендации по срокам эмиссии, валюте эмиссии, купону, способу размещения, времени размещения, подготовке и рассылке юридической документации, проспекта эмиссии.
Проведению эмиссии еврооблигаций предшествует получение кредитного рейтинга заемщиком у одного или нескольких международных финансовых агентств. Уровнем кредитного рейтинга определяется степень доверия к данному инструменту у инвесторов, а следовательно, и величина процентной ставки.
Еврооблигации имеют несколько разновидностей:
евробонды — это облигации долгосрочные со сроком обращения от 5 до 10 лет, выпускаются, как правило, в виде предъявительских облигаций с фиксированной купонной ставкой.;
евроноты — это среднесрочные облигации со сроками обращения
от 1 года до 5 лет. Это именные облигации, выпускаемые под конкретного инвестора. Основная особенность евронот состоит в том, что их эмиссию можно организовать в течение нескольких дней.
евровекселя - имеют срок обращения от 1года до полутора лет и представляют собой обязательства не предназначенные для публичного размещения, они не размещаются на вторичном рынке.
Государственный долг тесно связан с бюджетным дефицитом.
К основным методам управления бюджетным дефицитом относятся:
эмиссия денег и мероприятия по стабилизации национальной валюты;
размещение внутренних займов,
развитие финансового рынка;
внешние заимствования;
налоговая политика,
бюджетная политика;
сокращение бюджетных расходов;
другие методы, определяемые историческими, политическими и экономическими внутренними и внешними условиями.