П. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

Коэффициент общей ликвидности - показатель, характеризующий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.

Кол = ТА / (ТП - ДохБудПер - Фпотр - РПРП)

Доходы будущих периодов (ДохБудПер), фонды потребления (Фпотр) и резервы предстоящих расходов и платежей (РПРП) вычитаются из состава текущих пассивов (ТП), так как по своему существу не являются обязательствами, подлежащими погашению.

Коэффициент срочной ликвидности - показатель, характеризующий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет более ликвидной части активов. При расчете данного показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и трудноликвидную части. Классически показатель рассчитывается как сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции, отнесенная к величине текущих пассивов. При расчете данного коэффициента величина текущих пассивов также корректируется на сумму доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей. Если величина данного показателя превышает 1, то оставшаяся часть текущих активов финансируется за счет долгосрочных источников.

Ксл = (ДС+ КФВ +ДЗ+ ГотПр) / (ТП - ДохБудПер - Фпотр - РПРП)

ДС - свободные денежные средства

КФВ - краткосрочные финансовые вложения

ДЗ - непросроченная дебиторская задолженность (счета к получению)

ГотПр - готовая продукция на складе

Коэффициент абсолютной ликвидности - показатель, характеризующий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Ксл = (ДС +КФВ)/ (ТП - ДохБудПер - Фпотр - РПРП)

Коэффициент общей платежеспособности - показатель, определяющий долю собственного капитала в имуществе предприятия.

Коп = СК/ВБ

Коэффициент автономии - показатель, соизмеряющий собственный и заемный капитал.

Кав=СК/ЗК

Предприятие считается устойчивым, если Коп>0,5.

Коэффициент маневренности - показатель, характеризующий размер части собственного капитала вложенный в наиболее маневренную (мобильную) часть активов.

Км = (СК-ПА +ДО) /СК

где ДО - долгосрочные обязательства предприятия

I I I . Анализ прибыльности

Прибыль от основной деятельности представляет собой разность между выручкой от реализации и затратами на реализованную продукцию (суммой переменных и постоянных затрат) Экономический смысл этого показателя состоит в оценке эффективности чисто производственной деятельности предприятия.

Балансовая прибыль представляет собой массу прибыли до налогообложения.

Чистая прибыль равна балансовой за вычетом налога на прибыль.

Прибыльность всех затрат - показатель, характеризующий величину прибыли от основной деятельности на 1 рубль текущих затрат.

Прибыльность продаж - показатель, характеризующий долю прибыли от основной деятельности в выручке от реализации.

Одной из составляющих оценки прибыльности предприятия является анализ безубыточности. Его цель - определить нижнюю границу прибыльности (точку безубыточности) - минимальный объем выручки, необходимой для покрытия затрат на производство продукции. Вторая задача анализа безубыточности - оценить тенденцию приближения анализируемого предприятия к критической точке и выявить причины, повлиявшие на данную тенденцию.

Для определения, насколько близко предприятие находится к критической точке, за которой начинаются убытки, определяется абсолютное отклонение от точки безубыточности и так называемый "запас прочности".