Задача 6. Метод процента от продаж

а) Выручка от реализации компании “ВЕСТ” составила в 20__году 72000 тыс. руб. Ниже приведены (в % к выручке) данные статей баланса, зависящих от изменения выручки (векселя к оплате, долгосрочный кредит, акции к таковым не относятся):

• денежные средства - 4

• дебиторская задолженность - 25

• запасы - 30

• основные средства

• (остаточная стоимость) - 50

• кредиторская задолженность за

• товары и услуги - 15

• задолженность по оплате

• труда и перед бюджетом - 5

• рентабельность продаж - 5

Норма выплаты дивидендов - 60%, по состоянию на 1.01.200__г. величина нераспределенной прибыли равна 41800 тыс. руб. Долгосрочный кредит и акции сохраняются в прежнем объеме, равном указанному ниже в балансе.

Заполните баланс компании на 1.01.200__г. (в тыс. руб.):

Актив	Пассив
Денежные средства - Дебиторская задолженность - Запасы - Всего оборотных средств - Основные средства (оста- точная стоимость) -	Кредиторская задолженность - Векселя к оплате 6840 Задолженность по оплате труда и перед бюджетом - Всего краткосрочных пассивов - Долгосрочный кредит 10000 Обыкновенные акции 4000 Нераспределенная прибыль -
БАЛАНС -	БАЛАНС -

б) Предположим, что в отчетном периоде производственные мощности использовались на 80 %. Теперь представим себе, что прирост выручки от реализации в 200__г. составит 30%. Какие дополнительные внешние источники финансирования для этого понадобятся? Решите задачу с учетом указанных предположений, а также того, что вся потребность во внешнем финансировании будет удовлетворена за счет кредита в форме векселей.

в) Предположим, что в среднем по отрасли дебиторская задолженность и запасы составляют 20 и 25% выручки от реализации соответственно и что в 200__г. компания вышла на эти среднеотраслевые показатели, благодаря чему удалось уменьшить величину собственных оборотных средств. При этом фирма смогла выплатить дополнительные дивиденды за счет нераспределенной прибыли. (Решите задачу с учетом сохранения условий пункта б).

Задача 7. Финансовое прогнозирование

Группа инвесторов планирует учредить компанию по производству и реализации спортивной обуви. Выручка от реализации на 20___г. запланирована на уровне 20000 тыс. руб. Ниже приводятся среднеотраслевые финансовые соотношения показателей для компаний производителей спортивной обуви:

• выручка от реализации к собственному капиталу - 5

• краткосрочные пассивы к собственному капиталу - 50%

• все заемные средства к собственному капиталу - 80%

• коэффициент текущей ликвидности - 2.2

• коэффициент оборачиваемости запасов - 9

• дебиторская задолженность к выручке

• от реализации - 10%

• основные средства к собственному капиталу - 70%

• рентабельность реализованной продукции - 3%

• норма выплаты дивидендов - 30%

а) Составить прогнозный баланс, считая, что фирма поддерживает среднеотраслевые значения коэффициентов:

Активы	Пассивы
Денежные средства - Дебиторская задолженность - Запасы - Всего оборотных средств - Основные средства (остаточная стоимость) - Баланс	Краткосрочные пассивы - Долгосрочные пассивы - Всего заемных средств - Собственный капитал Акционерный капитал - Нераспределенная прибыль - Баланс

б) Если группа инвесторов полностью предоставляет средства для создания собственного капитала, то какой объем средств им потребуется внести в 200__г.?