39. Источники финансирования воспроизводства основных фондов. Определение среднегодовой стоимости основных фондов на планируемый период и амортизационного фонда.

Источники финансирования основных средств:

1. Собственные источники. Форма привлечении: прибыль, амортизация, акционерный капитал. Факторы, влияющие на объем источников: результаты деятельности организации; степень и скорость износа основных фондов; амортизационная политика; форма организации; развитость рынка ценных бумаг.

2. Государственные средства. Форма привлечении: бюджетные ассигнования, целевые бюджетные фонды, прочие средства на безвозвратной основе. Факторы, влияющие на объем источников: государственные программы, наличие бюджетных средств, масштаб и специфика проектов, стратегическая позиция организации, виды продукции (на экспорт, новые виды и т. п.).

3. Заемные средства. Форма привлечении: банковские кредиты, эмиссия долговых ценных бумаг, прочие средства на возвратной основе. Факторы, влияющие на объем источников: стоимость источников финансирования, гарантии возврата средств, развитость рынка ценных бумаг, налоговые льготы, инвестиционная привлекательность, межправительственные соглашения.

4. Альтернативные источники. Форма привлечении: лизинг, факторинг, форфейтинг, операции репо, венчурный капитал. Факторы, влияющие на объем источников: развитость финансового сектора, спектр банковских услуг, стоимость источников финансирования, привлекательность проектов, налоговые льготы.

Среди собственных источников хозорганов важное место принадлежит амортизационным отчислениям.

Амортизационные отчисления — денежное выражение части стоимости основных фондов и нематериальных активов, перенесенной на готовый продукт (товар) и предназначенной для возобновления фондов и нематериальных активов на новой технической основе.

Амортизационный фонд — целевые накопления денежных средств, складывающиеся из периодически производимых амортизационных отчислений.

Амортизационные отчисления являются объектом финансового планирования.

Плановая сумма амортизационных отчислений = среднегодовая стоимость основных фондов × норма амортизации.

Среднегодовая стоимость основных фондов: ОФс.г. = ОФн.г. + (ОФвв × (12-Мр)/12) – (ОФвыб × (12 – Мнр)/12), где: ОФс.г. — среднегодовая стоимость основных фондов; ОФн.г. — среднегодовая стоимость основных фондов на начало планируемого года; ОФвв — стоимость основных фондов, вводимых в течение года; ОФвыб — стоимость основных фондов, выбывающих в течение года; Мр — количество месяцев до ввода в эксплуатацию; Мнр — количество месяцев после выбытия основных фондов.

40. Роль и назначение оборотных средств. Источники финансирования пополнения(прироста) оборотных средств.

Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Принципы организации и планирования оборотных средств организации:

- правильное размещение ОБс по сферам кругооборота, подразделениям организации (расчет потребности в оборотных средствах, т. е. через систему нормирования);

- ежегодная корректировка нормативов с учетом ур. инфляции и др.;

- рациональная систему финансирования оборотных средств;

- контроль за рациональным использованием оборотных средств;

- анализ эффективности кругооборота оборотных средств;

- разработка мероприятий по ускорению оборачиваемости.

Оборотные средства (капитал) классифицируют:

1) по функциональной роли в процессе производства:

оборотные производственные фонды

- производственные запасы - сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты;

- средства в процессе производства - незавершенное производство, полуфабрикаты собственной выработки, расходы будущих периодов комплектующие изделия, топливо, вспомогательные материалы;

- животные на выращивании и откорме;

фонды обращения (готовая продукцию, товары, денежные средства в кассе и на счетах в банках, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы.)

2) в зависимости от метода управления:

нормируемые (можно достаточно точно рассчитать на перспективу (год и более): все производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары);

ненормируемые (потребность в которых определяется в оперативном порядке на более короткие промежутки времени: все товары отгруженные, деньги, финансовые вложения, дебиторская задолженность, прочие)

3) по степени ликвидности (скорость превращения в денежные средства):

наиболее ликвидные (деньги в кассе и на счетах в банках и краткосрочные финансовые вложения);

быстро реализуемые оборотные активы (дебиторская задолженность);

медленно реализуемые оборотные активы (запасы и затраты за вычетом расходов будущих периодов и налогов по приобретенным активам).