- •Раздел I. Финансовый менеджмент как система управления
- •Тема 1.1. Сущность и содержание финансового менеджмента
- •Сущность финансового менеджмента
- •Финансовый менеджмент как система управления
- •Финансовый менеджмент как орган управления
- •Основные функции финансовой дирекции и ее подразделений:
- •4. Финансовый менеджмент как форма предпринимательства
- •5. Финансовый механизм и его структура
- •Тема 1.2. Функции, принципы и роль финансового менеджмента
- •Принципы и роль финансового менеджмента
- •Воспроизводство и сбалансированность ресурсов
- •Распределение ресурсов
- •4. Контроль за ресурсами в финансовом менеджменте
- •Тема 1.3. Финансовые ресурсы и капитал
- •1. Сущность и состав финансовых ресурсов и капитала
- •2. Источники финансовых ресурсов
- •3. Инвестирование капитала и его виды
- •4. Дисконтирование капитала и дохода
- •5. Индексация цен и стоимости
- •Тема 1.4. Приемы финансового менеджмента
- •2. Система и формы кредитования
- •3. Депозит и вклады
- •4. Страхование и хеджирование
- •Раздел 2. Ценные бумаги и порядок их обращения
- •Тема 2.1. Сущность ценных бумаг
- •Понятие ценных бумаг
- •Классификация ценных бумаг
- •1. По экономическому назначению:
- •2. По внесению владельца в реестр:
- •3. По форме выпуска:
- •1. В зависимости от формы собственности эмитента:
- •2. С учетом территорий, на которых обращаются:
- •3. Исходя из механизма выплаты доходов:
- •Тема 2.2. Акции
- •Основные характеристики и виды стоимости акций
- •2. Классификация акций
- •Привилегированные (преференциальные) и обыкновенные акции
- •4. Дивиденды
- •Тема 2.3. Облигации. Депозитные и сберегательные сертификаты банков
- •Понятие и характерные черты облигаций
- •Классификация облигаций
- •I. В зависимости от внесения в реестр у эмитента различают облигации:
- •II. В зависимости от субъектов, эмитирующих ценные бумаги, выделяют облигации:
- •Депозитные и сберегательные сертификаты банков
- •Тема 2.4. Управление портфелем ценных бумаг
- •Определение портфеля ценных бумаг
- •Типы портфелей ценных бумаг
- •Раздел 3. Методика анализа и планирования финансов
- •Тема 3.1. Оценка финансовой устойчивости предприятия
- •1. Понятие финансовой устойчивости
- •Абсолютные показатели финансовой устойчивости
- •1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:
- •2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (сди) определяется по формуле:
- •3. Общая величина основных источников формирования запасов (оиз):
- •Относительные показатели финансовой устойчивости
- •Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
- •Тема 3.2. Финансовые риски
- •1. Сущность, виды и критерии риска
- •Коммерческие риски
- •2. Способы снижения степени риска
- •Тема 3.3. Методика анализа и планирования финансов
- •1. Методика анализа финансов
- •2. Методика планирования финансов
Относительные показатели финансовой устойчивости
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов:
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Наименование показателя |
Что характеризует |
Способ расчета |
Интерпретация показателя |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Коэффициент финансовой независимости (Кфн) |
Долю собственного капитала в валюте баланса |
Кфн = , где: СК - собственный капитал (Итог III р.б.); ВБ – валюта баланса(Итог баланса) |
Рекомендуемое значение показателя — выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников |
2. Коэффициент задолженности (К3) |
Соотношение между заемными и собственными средствами |
К3= , Где ЗК – заемный капитал (Итог IV р.б.+ Итог Vр.б.); СК – собственный капитал (Итог III р.б.) |
Рекомендуемое значение показателя - 0,67 |
3. Коэффициент самофинансирования (Ксф) |
Соотношение между собственными и заемными средствами |
Ксф= , Где ЗК – заемный капитал (Итог IV р.б.+ Итог Vр.б.); СК – собственный капитал (Итог III р.б.) |
Рекомендуемое значение > 1,0. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств |
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) |
Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала)в оборотных активах |
Ко = , где СОС - собственные оборотные средства (Итог III – итог I р.б ); ОА – оборотные активы (Итог II р.б.) |
Рекомендуемое значение показателя ≥0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики |
5. Коэффициент маневренности (Км) |
Долю собственных оборотных средств в собственном капитале |
Км = , Где СОС - собственные оборотные средства (Итог III – итог I р.б ); СК – собственный капитал (Итог III р.б.) |
Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра |
6. Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр.) |
Долю заемных средств в валюте баланса заемщика |
Кф.напр. = , где ЗК – заемный капитал (Итог IV р.б.+ Итог Vр.б.); ВБ – валюта баланса заемщика (Итог баланса) |
Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников |
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс) |
Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов |
Кс = , где ОА – оборотные активы (Итог II р.б.); ВОА - внеоборотные (иммобилизованные) активы (Итог I р.б.) |
Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы |
8. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) |
Долю имущества производственного назначения в активах предприятия |
Кипн = , Где ВОА - внеобортные активы (Итог I р.б.); З – запасы (стр. 210 б.б.); А – общий объем активов (имущества) (Итог актива б.б.) |
Кипн ≥ 0,5.При снижении показателя ниже чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества |