3. Депозитные и сберегательные сертификаты банков

Сертификат банка представляет собой свидетель­ство кредитного учреждения о вкладе денежных средств, удостоверяющее право владельца на полу­чение по истечении срока вклада и процента по нему.

Депозитные или сберегательные сертификаты представляют собой письменные свидетельства бан­ка-эмитента о вкладе денежных средств, удостове­ряющие право вкладчика или его правопреемника на получе­ние по истечении установленного срока суммы де­позита (вклада) и причитающегося процента по нему.

Сертификаты позволяют банкам привлечь вклад­чиков свободных денежных средств. Преимущество депозитных и сберегательных сертификатов перед обычными вкладами заключается в том, что они могут перепродаваться на вторичном рынке. Вла­дельцы сертификата обычно получают доход либо в виде процентов, либо в виде разницы между сум­мой, подлежащей выплате, и покупной ценой серти­фиката.

Депозитные и сберегательные сертифика­ты могут быть:

1) именными и на предъявителя;

2) срочными и до востребования.

Период обращения по срочным сертификатам (с даты выдачи сертификата до даты, когда владелец сер­тификата получает право востребования депозитов или вкладов по сертификату) ограничивается определен­ным сроком. Банком может быть предусмотрена воз­можность досрочного предъявления к оплате срочно­го сертификата. При этом, как правило, банк выплачи­вает владельцу такого сертификата сумму сертификата и проценты по пониженной ставке, устанавливаемой банком при выдаче сертификата.

Сертификат считается документом до востребо­вания, если срок обращения сертификата не огово­рен, или срок получения депозита или вклада по сер­тификату просрочен. По сертификату до востребо­вания банк несет обязательство оплатить обозначен­ную в нем сумму немедленно по первому требова­нию владельца.

Депозитные и сберегательные сертификаты не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги на терри­тории РФ и за рубежом.

Различия депозитных и сберегательных сертифи­катов в инвесторах: сберегательный сертификат мо­жет быть выдан только гражданину РФ или иного государства, использующего рубль в качестве офи­циальной денежной единицы.

Депозитный сертификат может быть выдан толь­ко организации, являющейся юридическим лицом, за­регистрированным на территории РФ или на терри­тории иного государства, использующего рубль в ка­честве официальной денежной единицы.

Как правило, регулирующие органы (например, в РФ — это Центробанк России) устанавливают обя­зательные реквизиты, которые должны содержаться на бланке депозитных и сберегательных сертификатов. Отсутствие в тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным.

Регистрации проспектов выпуска депозитных и сбе­регательных сертификатов не требуется.

Тема 2.4. Управление портфелем ценных бумаг

1. Определение портфеля ценных бумаг

2. Типы портфелей ценных бумаг

1. Определение портфеля ценных бумаг

Портфель ценных бумаг – это набор финансовых инструментов, обеспечивающий устойчивость доходов при любых изменениях размеров дивидендов и колебаний рыночных цен на ценные бумаги.

Объектами портфельного инвестирования выступают различные ценные бумаги: акции, облигации, производные виды ценных бумаг, часть портфеля может быть представлена в денежном виде. Объемы бумаг в портфеле тоже бывают различными. В зависимости от состава портфеля он может приносить доход или убытки и обладает той или иной степенью риска. Перечень и объемы входящих в портфель ценных бумаг называют структурой портфеля. Последняя представляет собой совокупность характеристик, которыми может управлять инвестор: из­менять состав входящих в портфель ценных бумаг и их объемы.

Доходность портфеля и степень риска вложений в него являются целевыми характеристиками портфеля. При портфельном инвестиро­вании инвестор может изменять структуру портфеля, чтобы получить наиболее благоприятные значения целевых характеристик. Таким об­разом, можно развить представление о фондовом портфеле как сово­купности ценных бумаг, собранных инвестором воедино, управляемых как единое целое для достижения определенной цели.

Формируя свой портфель, инвестор должен иметь некоторый меха­низм отбора для включения в портфель тех или иных видов ценных бумаг, т.е. уметь оценивать их инвестиционные качества посредством методов фундаментального и технического анализа.