17. Денежно-кредитная политика, ее цели и задачи. Методы и инструменты денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика Центрального банка — система мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита.

Особенностью денежно-кредитных методов является то, что с их помощью гос-во стремится воздействовать преимущественно на совокупное предложение.

Состоит из: - ЦБ,- Банковский сектор (коммерческие, сберегательные, ипотечные, инвестиционные банки), - Специализированные кредитно – финансовые учреждения небанковского сектора (страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании).

Задачи – повысить уровень жизни населения.

Цели:

- достижение и сохранение фин.стабилизации, в 1 очередь укрепление курса национальной валюты;

- обеспечение устойчивости платежного баланса страны;

- укрепление экономического роста страны;

- поддержание высокого уровня занятости населения;

- стабилизация цен, финансовых рынков, валютных рынков, процентных ставок.

Методы

Общие — оказывают влияние на рынок заемных капиталов в целом.

Селективные — оказывают влияние на конкретные виды кредитов или на кредитование отдельных отраслей, фирм.

Инструменты:

- установка минимальных резервных требований (какую часть своих средств коммерческие банки должны держать в ЦБ для обеспечения резерва). Резервы коммерческих банков хранятся в ЦБ, повышение нормы обязательных резервов означает сужение кредитной способности комм. банков, они не смогут выдавать ссуды в меньшем объеме, предложение денег уменьшается. Снижение нормы расширяет банковские возможности для выдачи ссуд, предложение денег увеличивается.

- регулирование официальной учётной ставки (под какие проценты ЦБ даёт кредиты другим банкам). Изменение ставки рефинансирования (это % ставка, которую устанавливает ЦБ по кредитам, выдаваем кредитным банкам, чем больше ЦБ её повышает, тем больше коммерческие банки сокращают объем своих заимствований в ЦБ, тем самым уменьшая объем выдаваемых ссуд потребителям).

- операции на открытом рынке (покупка и продажа государственных ценных бумаг: облигаций, казначейских обязательств). Купля-продажа долговых обязательств правительства (для тех стран, где хорошо развит рцб, и рынок гос. облигаций, в РФ краткосрочные гос. облигации).

- валютные интервенции (покупка и продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарное предложение денег)

- прямые количественные ограничения – установление предельных параметров совершения банками операций по их объему, цене, срокам и тд.

- таргетирование – ограничение темпов роста денежной массы в обращение.

- выпуск облигаций БР – бескупонных облигаций БР.

- рефинансирование кредитных организаций

– предоставление БР кредитов коммерческим банкам.

Виды денежно-кредитной политики:

- Пассивная, когда изменение денежных параметров является следствием дискреционной фискальной политики, то есть является вынужденным.

- Активная, когда гос-во воздействует на денежные параметры, преследуя цели экономического роста и занятости.

- Дискретная (гибкая) – направлена на стимулирование или сдерживание деловой активности в зависимости от фаз среднесрочного экономического цикла.

- Стимулирующая (политика «дешевых» денег), она используется ЦБ при спадах производства.

- Ограничительная (кредитная рестрикция) предполагает сокращение объема денежной массы в целях сдерживания инфляционного роста ВНП.