2 Раздел

1. Финансовый менеджмент и его место в системе управления организацией: цель, задачи, основные определения

Фин. менеджмент представляет собой систему методов и принципов, разработки и реализации управленческих решений по поводу формирования, распределения и использования фин. ресурсов предприятия и организации оборота его денежных средств.

В настоящее время управление финансами на предприятии ведется по 2м направлениям: как распорядиться имеющимися финн.ресурсами (управление активами); как привлечь необходимые ресурсы (управление пасивами).

Финансовый менеджмент является частью общего менеджмента и представляет собой систему рационального и эффективного использования капитала, механизм управления движением финансовых ресурсов и финансовых отношений.

Главной целью финансового менеджмента является максимизация благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периодах путем максимизации его рыночной стоимости.

Задачи фин. менеджмента:

формирование достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия;

их эффективное распределение и использование для развития предприятия;

оптимизация денежного оборота;

максимизация прибыли;

минимизация уровня финансового риска;

обеспечение финансового равновесия предприятия, т.е. поддержание высокого уровня ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости;

обеспечение быстрого реинвестирования капитала при изменении условий деятельности предприятия, т.е. перевод капитала из отраслей со снижающейся отдачей в высоко доходные проекты отрасли

Схема фин.менеджмента: - фин.задача – выбор фин.приемов и методов – составление фин.плана – организация выполнения решений – контроль за выполнением фин. плана – анализ и оценка выполнения фин. плана -

Под управлением понимается воздействие субъекта на объект с целью достижения определенного результата.

Объект управлении – это совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе.

Субъект управления – специальная группа людей (финансовая дирекция как аппарат управления и финансовый менеджер как управляющий), которая посредством различных форм управленческих воздействий осуществляет целенаправленное функционирование объекта.

Финансовый менеджер – специалист, который осуществляет руководство финансовой деятельностью предприятия; его деятельность регламентируется должностной инструкцией.

Финансовый рынок – сфера проявления экономических отношений между продавцом и покупателями финансовых ресурсов и инвестиционных ценностей.

2. Финансовая стратегия предприятия. Внутрифирменное финансовое планирование

Финансовая стратегия — это генеральный план действий предприятия, охватывающий формирование финансов и их планирование для обеспечения финансовой стабильности предприятия и включающий в себя следующее: планирование, учет, анализ и контроль финансового состояния; оптимизацию основных и оборотных средств; распределение прибыли.

Главной целью финансовой стратегии служит обеспечение предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами для поддержания его финансовой устойчивости в рыночных условиях хозяйствования.

Финансовая стратегия предприятия обеспечивает:

• формирование и эффективное использование финансовых ресурсов;

• выявление наиболее эффективных направлений инвестирования и сосредоточение финансовых ресурсов на этих направлениях;

• соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия;

• определение главной угрозы со стороны конкурентов, правильный выбор направлений финансовых действий и маневрирование для достижения преимущества над конкурентами;

• создание и подготовку стратегических резервов.

Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия. Например, взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.

Оперативная финансовая стратегия - это стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц. Такой подход создает возможность предусмотреть все предстоящие в планируемый период обороты по денежным поступлениям и расходам. Нормальным положением считается равенство расходов и доходов или небольшое превышение доходов над расходами.

Оперативная финансовая стратегия разрабатывается в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует ее на конкретном промежутке времени.

Стратегия достижения частных целей заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки финансовых планов и плановых показателей по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами и увеличению эффективности его деятельности на определенном отрезке времени.

Основные задачи финансового планирования:

• контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия;

• определение путей вложения капитала, оценка эффективности его использования;

• обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

• выявления внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств.

Финансовое планирование деятельности организации бывает трех видов и различается по типу составляемого плана и сроку, на который он разрабатывается. Финансовое планирование бывает: оперативное, текущее и перспективное (стратегическое).

Оперативное планирование – планирование на квартал с разбивкой по месяцам, неделям, дням. Виды оперативного планирования: кредитный план – план поступления денежных средств и возврата их в намеченные договором сроки; кассовый план – план оборота наличных денежных средств, платежный календарь.

Стратегический финансовый план разрабатывается исходя из целей видения бизнеса, с учетом макроэкономических процессов в экономике, финансовой политики государства, в том числе налоговой и таможенной политики; состояния и развития финансовых рынков, инвестиционных, инфляционных процессов и т.п. Как правило, коммерческие планы составляют коммерческую тайну предприятия.

Текущие финансовые планы разрабатываются с учетом прогнозных тенденций и в конечном счете принимают форму балансов доходов и расходов предприятия, в котором отражаются все стороны его предполагаемой финансово-хозяйственной деятельности, определяются направлении обеспечения наивысшей рентабельности, сферы наиболее эффективного вложения ресурсов, источники финансирования инвестиций и др.

Финансовый план выступает в качестве инструмента финансового обеспечения всей деятельности предприятия и одновременно характеризует финансовые результаты его деятельности.

Любой план действий должен сопровождаться сметой расходов - составлением бюджета, который является количественным воплощением плана, характеризуя доходы и расходы на конкретный период и определяя потребность в ресурсах для достижения заданных планом целей.

Методы фин.планирования:

1. Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутр.резервы п/п.

2. Нормативный метод - на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов (ставки налогов и сборов, нормы амортиз.отчисл.и др.)рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в фин.ресурсах и их источниках.

3. Метод балансовых расчетов основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

4. Метод денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов.

Долгосрочное (перспективное) – планирование на несколько лет с разбивкой по годам (распространённым видом явл-ся бизнес-план, финансовая стратегия). Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, которое состоит в изучении возможного финансового состояния фирмы на перспективу.

Краткосрочное - планирование на год с разбивкой по кварталам, месяцам. Видом краткосрочного планирования является годовой фин. план, который представляет собой бюджет компании на год, план бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, позволяющих оценить финансовое положение предприятия к концу планируемого периода.

Финансовое прогнозирование процесс предвидения, построенный на вероятностном, научно обоснованном суждении о перспективах развития объекта в будущем, его возможном состоянии.