16. Денежное предложение. Денежные агрегаты. Денежное обращение.

Предложение денег – количество денег, находящихся в обращении, за пределами банковской системы. Предложение денег регулируется центральными и коммерческими банками.

MS=C+D, где MS – предложение денег, C – наличные деньги, D – депозиты до востребования.

ЦБ может контролировать предложение денег путем воздействия на денежную базу. Она представляет собой активы, от величины которых зависит денежная масса в стране (наличность + банковские резервы).

Косвенное регулирование денежного предложения ЦБ может осуществлять, используя следующие инструменты:

1. норму обязательных резервов. Их изменение оказывает влияние на денежную базу, соответственно, и на предложение денег;

2. ставку рефинансирования, т.е. ставки, по которой ЦБ кредитует КБ, изменение которой приводит к изменению кредитных ставок КБ;

3. операции на открытом рынке, представляющие собой операции купли-продажи гос. ценных бумаг в финансовой системе. Эти операции оказывают влияние на величину банковских резервов, следовательно, и на общую денежную массу.

Причины увеличения предложения денег - эмиссия национальных денежных знаков, снижение нормы резервных требований, приводящее к увеличению денежного мультипликатора.

Снижение предложения денег и соответственно сдвиг кривой предложения влево и повышение процентной ставки может произойти вследствие повышения нормы резервных требований.

При равенстве объемов спроса и предложения денег устанавливается равновесие денежного рынка. Точка Е на пересечении кривых спроса и предложения показывает равновесную цену товара деньги - равновесную ставку банковского процента, при которой объем спроса на деньги равен объему их предложения.

Модель предложения денег строится с учетом роли ЦБ и с учетом возможного оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность. Включает ряд переменных:

1) денежная база – наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящихся в ЦБ.

MB=C+R, где MB - денежная база, R – резервы.

2) норма резервирования депозитов (rr), т.е. доля банковских вкладов, помещенных в резервы. ЦБ устанавливает для коммерческих банков нормы резервов в виде беспроцентных вкладов в ЦБ.

3) коэффициент депонирования денег (cr) отражает предпочтения населения в распределении денежной массы между наличными депозитами.

cr=C/D

4) денежный мультипликатор – отношение предложения денег к денежной базе.

MS=mMB

Количество денег в стране растет если: -растет денежная база, -снижается норма минимального резервного покрытия, -уменьшаются избыточные резервы комм. банков, -снижается доля наличных денег в общей сумме платежных средств населения.

Денежные агрегаты используют для анализа изменений, происходящих в процессе движения денег.

ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов:

М0 = наличные деньги в обращении

М1 = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций + средства страховых компаний + депозиты до востребования в СБ и в КБ.

М2 = М1 + срочные вклады населения в Сбербанке

М3 = М2 + сертификаты и облигации госзайма.

Любое гос-во стремится к устоичивому обращению. Между агрегатами должно быть установлено равновесие, оно наступает когда М1<М2. Укрепляется когда М2+М0>М1.

Мерой регулирования прироста денежной массы и кредита является таргетирование, те установление целевых ориентиров, на которые должны ориентироваться ЦБ.

Денежное обращение - денежный поток, при котором движение денег связано с выполнением их функций. Осуществляется в наличной и безналичной формах.

Налично-денежное обращение – движение наличных денег в сфере обращения и выполнения ими 2х функций (средства платежа и обращения). Оно осуществляется при помощи банкнот, монет, векселей, чеков, банковских карт.

Безналичное обращение – движение стоимости без участия наличных денег, путем перечисления денежных средств по счетам КО. Оно осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карт и тд. Безналичное обращение имеет важное значение:

- снижение издержек обращения,

- ускорение оборачиваемости оборотных средств,

- сокращение наличной массы в обращение.

- сокращаются издержки на эмиссию и доставку наличных денег.