17. Понятие маржинального дохода, его абсолютные и относительные показатели, их использование в анализе

Маржинальный доход – это превышение выручки от продаж над совокупными издержками, относящимися к определенному (среднему) уровню продаж. Для единичного изделия маржинальный доход рассчитывается как разница между ценой реализации и удельными переменными затратами на единицу продукции.

Маржинальный доход рассчитывается по формулам:

МД = П+А (п – прибыль от продаж, А – постоянные затраты);

МД = ВР – Р (ВП – выручка от продаж, Р – переменные затраты).

Экономический смысл маржинального дохода заключается в том, что он обеспечивает покрытие постоянных затрат и формирует чистую прибыль от основной деятельности предприятия. Маржинальный доход (прибыль) – это предельная прибыль, которую может получить предприятие от производства и продажи каждого вида продукта.

Коэффициент маржинального дохода: КМД = (выручка - совокупные переменные затраты) / выручка Данный коэффициент показывает в выручке долю, идущую на покрытие постоянных затрат и обеспечение прибыли. Маржинальный доход является основой маржинального анализа, в рамках которого рассчитываются следующие показатели:

• Порог рентабельности продаж или точка безубыточности (ТБ) – это точка, в которой затраты равны выручке от реализации продукции. ТБруб. = ВР*А/МД; ТБшт. = К*А/МД (К – произвед. продукция шт) – можно определить критический объем продаж, при котором предприятие будет покрывать свои затраты;

• Запас финансовой прочности – разность между фактическим и безубыточным объемом продаж. ЗФП = (ВР – ТБ)/ВР*100%. Чем выше запас финансовой прочности, тем больше возможностей для сохранения обозначенного уровня прибыльности при уменьшении выручки от реализации. Показывает, на сколько можно сократить реализацию (производство) продукции, не неся при этом убытков;

• Сила операционного рычага показывает, на сколько % может быть увеличена прибыль предприятия при росте объема сбыта (выручка) на 1% (при неизменных ценах реализации и уровне постоянных затрат). СОР = МД/П. Экономический смысл показателя операционного рычага довольно прост – он показывает степень чувствительности прибыли организации к изменению объема производства. В организации с высоким уровнем эффекта операционного рычага незначительное изменение объема производства может привести к существенному изменению прибыли.

17. Анализ деловой активности предприятия.

Деловая активность (в широком смысле) – усилия предприятия, направленные на его продвижение на рынках продукции, труда и капитала. Деловая активность (в узком смысле) – это текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия, приносящая ему выручку от продаж.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных аналитических коэффициентов – показателей оборачиваемости.

Анализ проводится по 2м направлениям:

• Оценка динамики и степени предусмотренных бизнес-планом показателей операционной деятельности;

• Оценка уровня эффективности использования ресурсов предприятия.

Первое направление: оцениваются показатели объема продаж и прибыли. Их фактические значения сравниваются с плановыми (нормативными). Должно соблюдаться золотое правило экономики предприятия: 100%<Тск<Тп<Тпр (СК – совокупный капитал, П – объем продаж, ПР – прибыль).

2ое направление: расчет и анализ показателей использования ресурсов предприятия:

• Коэффициент оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) = выручка от продаж/ средняя за период стоимость активов. Характеризует объем выручки от продаж, приходящейся на 1 руб средств, вложенных в деятельность предприятия. Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост показателя – хорошо.

• Фондоотдача = выручка от продаж/средняя за период стоимость основных средств. Показывает, сколько рублей выручки от продаж приходится на 1 руб. вложений в основные средства. Рост показателя – благоприятная тенденция.

• Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов) = выручка от продаж/ средняя стоимость оборотных средств. Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации. Рост хорошо, если растет коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов.

• Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов = выручка /средняя за величина запасов. Отражает число оборотов запасов предприятия. Снижение свидетельствует об увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на ГП.

• Коэффициент оборачиваемости ГП = выручка/средняя стоимость ГП. Рост свидетельствует об увеличении спроса на продукцию и ускорении ее сбыта.

• Коэффициент оборачиваемости ДЗ = выручка/средняя ДЗ. Рост – ускорение погашения задолженности перед нами – хорошо.

• Коэффициент оборачиваемости КЗ = выручка/средняя КЗ. Снижение свидетельствует о росте стоимости покупок в кредит.

• Коэффициент оборачиваемости СК = выручка/средняя величина собственного капитала. Существенное снижение – неэффективное использование собственных средств.

• Средний срок оборота запасов = 365/коэффициент оборачиваемости запасов. Снижение – повышение эффективности использования материальных средств.

• Средний срок оборота ДЗ = 365/ коэффициент оборачиваемости ДЗ. Положительно – снижение.

• Средний срок оборота КЗ = 365/ коэффициент оборачиваемости КЗ. Должен быть не меньше срока оборота ДЗ.

• Длительность операционного цикла = средний срок оборота запасов + средний срок оборота ДЗ. Характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы обездвижены в запасах и расчетах. Сокращение - хорошо.

• Длительность финансового цикла = длительность операционного цикла – средний срок оборота КЗ. Отражает период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Сокращение – хорошо.