1. Система финансовых показателей, применяемых для оценки ликвидности и платежеспособности организации

Под ликвидностью активов понимается их способность быстро трансформироваться в денежные средства, без существенной потери стоимости.

Платежеспособность означает наличие у предприятия способности своевременно мобилизоваться в достаточных объемах денежные средства для погашения своих обязательств.

Анализ ликвидности баланса предприятия может быть проведен двумя способами:

1. Сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности , с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения

2. Расчетом абсолютных и относительных показателей ликвидности и платежеспособности

Наиболее ликвидные активы (А1) – все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А1 = стр. 250 + стр. 260

Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев за минусом задолженности участников по взносам в уставный капитал

А2 = стр 240 – стр 244

Медленно реализуемые активы (А3) – статьи раздела II баланса, включающие запасы, НДС, долгосрочную ДЗ

А3 = стр 210+ стр 220 + стр 230 + стр 270

Труднореализуемые активы (А4) – все статьи раздела I баланса (внеоборотные активы)

А4 = стр 190

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства (П1)- кредиторская задолженность

П1 = стр 620

Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы

П2 = стр 620 + стр 660

Средне- и долгосрочные пассивы (П3) – статьи баланса относящиеся к разделам IV и V баланса – долгосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей

П3 = стр 590 + стр 630+ стр 640+ стр 650

Постоянные пассивы (П4) – статьи разделы III баланса, т.е. собственный капитал. Если у предприятия имеется задолженность участников по взносам в уставный капитал, то ее необходимо вычесть

П4 = стр 490 – стр 244

Балан считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующие соотношения: А1 >= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 <= П4;

Отсюда можно посчитать абсолютные показатели ликвидности:

• Текущая ликвидность, характеризует платежеспособность предприятия на ближайщий период времени ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2)

• Перспективная ликвидность, характеризует платежеспособность предприятия в среднесрочной перспективе на основе сравнения будущих поступлений и платежей

ПЛ = А3-П3

Более детальным является анализ ликвидности и платежеспособности с помощью финансовых показателей

Коэффициент текущей ликвиднсти = (ОА –НДС-ДДЗ)/КО = (стр 290 – стр 220 – стр 230)/( стр 610+620+630+660)

Показывает сколько рублей оборотных средств приходиться на рубль текущей краткосрочной задолженности. Нормативное значение не должно быть меньше 2

Коэффициент срочной ликвидности = (ДС +КФВ + КДЗ)/КО= (стр 260+250+240)/ (стр 610+620+630+660)

Минимально допустимым значением считается 0,7 – 0,8, за рубежом 1.

Коэффицент абсолютной ликвидности = (ДС+КФВ)/КО

Показывает, какую часть текущей задолженности фирма сможет погасить немедленно за счет имеющихся денежные средства и их эквивалентов.

Минимально допустимым значением данного показателя принимается с определенными оговорками – 0,2 – 0,25

Чрезвычайно информативными для оценки платежеспособности могут быть признаны показатели ликвидного денежного потока и чистой кредитной позиции.

Чистая кредитная позиция – это разница между суммой кредитов, полученных предприятием, и суммой имеющихся у него в наличии ДС.

Ликвидный денежный поток (ЛДП) – характеризует изменения в чистой кредитной позиции предприятия в течении анализируемого периода

ЛДП = -((ДКк +ККк –ДСк)-(ДКн +ККн-ДСн))

ДК – долгосрочные кредиты и займы

КК – краткосрочные кредиты и займы

Характеризует абсолютную величину ДС, генерируемых от операционной и инвестиционной деятельности, что позволяет рассматривать его как показатель эффективности функционирования компании.

Коэффициенты ликвидности отражают способность предприятия к оплате своих обязательств с точки зрения различных временных периодов. Косвенной характеристикой этой способности являются показатели деловой активности оборачиваемости ДЗ и КЗ.

Оборачиваемость ДЗ(Кодз) = Выручка/средняя ДЗ за период

Продолжительность одного оборота = 365/Кодз

Оборачиваемость КЗ (Кокз) = Выручка/средняя КЗ за период

Продолжительность одного оборота = 365/Кокз

Если период оборачиваемости КЗ больше, чем ДЗ, то предприятие использует ресурсы своих клиентов для финансирования свое деятельности.

Для оценки ликвидности предприятия необходимо использовать также показатели, характеризующие его обеспеченность собственными оборотными средствами.

• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос) – показыает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств

Ксос = СОС/ОА чем интенсивнее оборачиваются средства компании, тем в большей степени оно нуждается в собственных оборотных средствах ( напрактике в качестве нижней границы принимается 0,1)

СОС = СК+ДО-ВНА = (стр 490+590+640+650-190)

• Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Кобз) – показывает ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами

Кобз = СОС/стоимость материальных запасов (от 0,6 – 0,8)