1.2. Источники образования и роль в деятельности предприятия денежных средств

Ежедневно предприятия осуществляют большое количество денежных операций со своими сотрудниками, партнерами, арендаторами и т.п. Основную роль в расчетах предприятия составляют расчеты с поставщиками сырья и получение прибыли за приобретенную продукцию. Первый вид расчетов обозначается как отток средств, второй – как их приток. Обычно эти потоки не совпадают во времени.

Денежные средства– это потребность в краткосрочных заимствованиях, поскольку оставшаяся часть оборотных средств покрывается кредиторской задолженностью, собственными средствами и долгосрочными кредитами.

Платежи на предприятии, согласно с п. 1 ст. 140 Гражданского кодекса РФ платежи по территории России осуществляются путем наличных и безналичных расчетов. Наличные расчеты осуществляются путем передачи денежных средств в форме банкнот и монет. В случае безналичных расчетов, право на денежную сумму передается при оформлении соответствующих документов.

Осуществление расчетов наличными в настоящее время ограничено Гражданским кодексом РФ. Он устанавливает, что выбор формы проведения расчетов напрямую связан с видом проводимой операции и статусом участников. Расчеты между юридическими лицами и гражданами, которые участвуют в предпринимательской деятельностью осуществляются безналичными средствами. Без всяких ограничений наличными средствами могут расплачиваться только физические лица и только по операциям, которые не связаны с предпринимательской деятельностью.

Безналичная форма расчетов наиболее трудоемка, так как приходится работать с документами, имеющими одинаковую форму. В ходе текущей деятельности организации могут проводиться расчеты наличными по небольшим суммам. Такие расчеты могут проводиться и между юридическими лицами при условии, что их сумма не превышает десяти тысяч рублей.

Наличные средства, которые поступают в кассу предприятия, сдаются в банк с последующим зачислением на счет предприятия. Сумма, которая может находится в кассе предприятия ограничена.

Таким образом, денежные средства — ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками.

Экономическая и социальная стабильность общества зависят от финансовой устойчивости предприятий. Одним из основных признаков финансовой устойчивости является способность предприятия управлять денежными потоками.

Управление денежными потоками осуществляется в системе управления финансами организации с учетом стратегических и тактических целей развития и на основе разработанной политики управления ими. Оно строится с использованием основных положений фундаментальных концепций и теоретических моделей в рамках теории финансов, а именно: денежного потока, временной стоимости денег, стоимости и структуры капитала и других, знание которых необходимо для принятия обоснованных решений по управлению денежными потоками. Западные методики проведения анализа денежных потоков и принятия решений по их управлению следует адаптировать к реальным событиям в конкретных сферах бизнеса в России, а также разработать свои подходы и усовершенствовать действующие методики по управлению денежными потоками, которые обеспечат решение качественно новых задач, стоящих перед финансовыми службами организаций.

Политика управления денежными потоками представляет собой совокупность методов, инструментов и приемов целенаправленного воздействия со стороны финансовых служб предприятия на движение денежных средств для достижения их оптимальной структуры с целью повышения рыночной и экономической добавленной стоимости предприятия и повышения его конкурентоспособности.

Поскольку среди экономистов нет единого мнения в определении финансовой политики организации, полемично определение сущности и содержания финансовых ресурсов, денежных потоков организации, то в работе уточняется трактовка этих понятий и раскрывается система финансовых инструментов и методов управления денежными потоками.

Управление денежными потоками – это сложный процесс и в нем выделяется несколько этапов: информационное обеспечение, расчет операционного и финансового циклов, анализ денежных потоков, обработка полученной информации, расчет показателей, обобщение результатов, планирование, оптимизация денежных потоков, ориентированная на конечный результат, а также разработка общих рекомендаций по повышению их эффективности.

Мобильность совершаемых операций, сложность условий деятельности, необходимость быстрой адаптации оперативного управления денежными потоками к изменяющимся хозяйственным условиям, меняют подходы и методику организации оперативной финансовой работы на предприятии. Оперативное управление денежными потоками направлено на разрешение конкретных проблемных ситуаций и в кратчайшие сроки. Практический опыт показал, что только с помощью интегрального финансового анализа, учитывающего особенности конкретного бизнеса, можно получить наиболее полную и многофакторную оценку состояния денежных потоков на предприятии. Затем на основе полученных результатов формировать выводы и принимать управленческие решения в операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, цель которых удовлетворить конкретные потребности в финансовых ресурсах, необходимых для проведения финансово-хозяйственных операций, и обеспечить ускорение оборачиваемости капитала, повысить его рентабельность.

Преобразования в организации финансовой работы, существенные изменения в постановке задач и методах их решения меняют философию подходов к разработке оперативной политики управления денежным оборотом предприятия

Отметим также, что планирование потоков денежных средств предполагает возможность управления ликвидностью компании. Обеспечение же ликвидности в период кризиса - первый явный показатель успешности работы предприятия.

Оперативное планирование денежного потока на определенный отчетный период осуществляется путем составления платежного календаря в рамках бюджета движения денежных средств на основании текущего состояния платежей, заключенных контрактов, подписанных договоров и фактических обязательств. С точки зрения бюджетирования платёжный календарь представляет собой систему резервирования денежных средств из плана.

Платежный календарь, являясь фактически плановым «расписанием» потока движения денежных средств предприятия, позволяет прогнозировать кассовые разрывы, а значит - дает возможность заблаговременно принять меры, чтобы исключить ситуации необходимости осуществить платеж при отсутствии достаточных денежных средств на счете компании. Следуя принципу «предупрежден - значит вооружен» - можно оперативно изменить планы расходования денежных средств, тем самым предотвратив кассовый разрыв.

Таким образом, если предприятие испытывает дефицит свободных денежных средств, можно осуществлять планирование расходов под предстоящие поступления денег. Затронув такой аспект управления денежными средствами как «планирование», следует сказать, что в ситуации дефицита «живых» денег особое значение приобретает четкая работа предприятия по согласованию плана платежей на всех уровнях управления и грамотная, продуманная расстановка приоритетов.

Конечно же, определение приоритетности тех или иных платежей - дело сугубо личное для каждого предприятия. Но скорее всего определяющим фактором приоритетности станет обеспечение основной деятельности предприятия: оплата сырья и материалов для выпуска продукции под заказы покупателей останется важнее, например, очередной закупки новой мебели для офисных работников. Без последнего работа предприятия не остановится, а вот если не обеспечить необходимыми ресурсами производство - последствия предсказуемы.

В этой связи будет весьма полезен анализ так называемых «постоянных» платежей: зачастую, на предприятиях есть определенный класс расходов, которые осуществляются только потому, что «так было всегда», к ним привыкли и не ставят под сомнение необходимость проведения таковых. Составление плана движения денежных средств только тогда имеет смысл, когда можно быть уверенным, что все необходимые платежи учтены. План составляется для того, чтобы исключить необходимость «внезапного» финансирования каких либо «супер»-важных/срочных и т.п. проектов. Это означает, что продумывать направления расходования денежных средств необходимо заранее, а значит - в кризисной ситуации уместно введение более жестких сроков по согласованию плана платежей на всех уровнях управления предприятием.

Если говорить об исполнении плана, уместно обратить внимание на практику ежедневной сверки баланса наличных денежных средств, которая позволит исключить возможные злоупотребления, даст менеджерам достоверную информацию о текущем остатке средств на счетах и в кассе предприятия, необходимую для принятия решений об осуществлении текущих платежей

Как правило, управление различными видами финансовых рисков, в частности риском неплатежеспособности как компании, так и ее контрагентов базируется на хеджировании(страховании) рисков. В не меньшей степени эти функции связаны с разработкой и контролем лимитов по различным статьям расходов. Например, регулирование риска неплатежеспособности, который в условиях кризиса приобретает особое значение, предполагает установление лимитов по дебиторской задолженности и лимитов авансовых операций с контрагентами, вызывающим подозрение относительно возможной неплатежеспособности.

В связи с чем возникает проблема выявления контрагентов, оценки их благонадежности. Помочь в этом может оперативное отслеживание и анализ поступлений денежных средств (в том числе за прошлые периоды), сверка сроков фактических поступлений денег от контрагентов с плановыми. Проанализировав динамику платежей, а вернее - задержек по платежам контрагентов можно оценить насколько регулярно и добросовестно осуществляет платежи клиент, какие ограничения по срокам и объемам дебиторской задолженности уместно установить для того или другого клиента.

Качественная оперативная проверка задержек в планируемых поступлениях денежных средств на счета компании позволяет располагать информацией для последующего выяснения причин несвоевременной оплаты дебиторской задолженности контрагентами. Таким образом, компания располагает оперативными данными для продуктивной работы с дебиторами. В свою очередь снижение сроков дебиторской задолженности и более быстрое получение живых денег улучшает финансовые показатели работы предприятия, например оборачиваемость капитала, что в условиях финансового кризиса, немаловажно.

Известно, что практически все функции, связанные с регулированием потоков ДС компания осуществляет с помощью банков, поэтому организация работы компании с таковыми является одной из основных задач финансовой службы любого предприятия. При этом постановка задачи такова: организовать работу с банками с минимальными издержками, но максимальной выгодой для предприятия.

Например, при планировании платежей важно не забывать о задаче поддерживать баланс распределения денежных средств на расчетных счетах в различных банках. Если один из счетов компании будет заморожен, она сможет продолжить работу, используя счета в других банках. Эта мера позволит обезопасить компанию от таких рисков, как банкротство банка.

Кроме того, с точки зрения риск-менеджмента объединение в одном банке двух и более глобальных функций (например, расчетно-кассовые операции и привлечение финансирования) нежелательно. Как минимум это может привести к увеличению финансовых рисков и рисков концентрации.

Нетрудно заметить, что ключ успеха работы предприятия по обозначенным направлениям - это достаточность информации для принятия тех или иных решений, связанных с управлением денежными средствами. Обеспечить необходимой информацией управленческий персонал компании можно с помощью внедрения автоматизированной системы. Казалось бы, кризис - не лучшее время для того, чтобы задумываться над открытием новых проектов, в том числе связанных с автоматизацией предприятия. Однако, именно сейчас инструментарий получения оперативных данных о финансовом состоянии бизнеса особенно необходим: как оперативно составить платежный календарь, запланировать расходы под предстоящие поступления денег, проанализировать постоянные платежи, оценить динамику платежей дебиторами, проконтролировать соблюдение установленных лимитов дебиторской задолженности, оценить баланс распределения средств на банковских счетах компании. Эти проблемы решаются с помощью автоматизации функций управления денежными средствами с помощью программных продуктов 1С:Предприятие. Проиллюстрируем некоторые инструменты программного продукта «1С:Управление производственным предприятием 8» (далее - 1С:УПП), связанные с управлением денежными средствами.

Большое значение имеет также поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования.

В экономике существуют два способа измерения величин денежных потоков: на операционную дату, т. е. наличие, запас, остаток и за определенный период (поток).

При первом способе фиксируется моментное состояние, при втором — движение денежных средств. Определение денежного потока как разница между показателями «Поступило денежных средств» и «Израсходовано денежных средств» с аналитической точки зрения является обобщающим, имеет место упрощенный характер.

Понятие «денежные потоки» является агрегированным, включает в свой состав различные виды этих потоков, обслуживающих финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Денежные потоки формируют три вида деятельности: текущая, финансовая и инвестиционная. Система управления денежными потоками по этим видам деятельности создается для выполнения краткосрочных и стратегических планов развития предприятия, поддержания его финансовой устойчивости и платежеспособности, рационального использования его ресурсов, а также для сокращения затрат, возникающих в процессе его финансово-хозяйственной деятельности. Нестабильность циклов денежных потоков повышает требования к оперативному управлению ими, поскольку поддержание основных параметров циклов денежных потоков обеспечивает стабильность финансовой устойчивости организации. Синхронизация цикла денежного потока предприятия с кругооборотом его хозяйственных средств имеет существенное значение для разработки механизма эффективного управления денежными потоками в целях предупреждения негативных тенденций в движении денежных средств. Поэтому в системе управления денежными потоками в рамках реализации финансовой политики организации проводится постоянный мониторинг формирующихся денежных потоков, разрабатываются схемы их движения, анализируются составляющие денежных потоков, разрабатываются механизмы их оптимизации, проводится реструктуризация циклов денежных потоков.

Проведенное исследование существующих классификаций денежных потоков позволило сделать вывод, что процедура классификации в целях управленческого учета играет большую роль, чем просто теоретическое представление разновидностей исследуемого процесса. Классификационные признаки в рамках управленческого учета являются фундаментом построения аналитического учета, а соответственно лежат в основе построения учета в целом. Чтобы расширить научно-практический инструментарий, целесообразно систематизировать выделенные виды по значимости их для управления денежными потоками и возможности учета (табл. 1.2.1). ⁴

Таблица 1.2.1

Классификация денежных потоков в целях управленческого учета

Признак классификации	Виды денежных потоков
1. По видам хозяйственной деятельности	Денежный поток по текущей деятельности. Денежный поток по инвестиционной деятельности. Денежный поток по финансовой деятельности
2. По методу исчисления объема	Валовой денежный поток. Чистый денежный поток
3. По форме движения	Наличный денежный поток. Безналичный денежный поток
4. По видам валют	В национальной валюте. В иностранной валюте
5. По источникам формирования	Выручка от продаж. Целевые финансирования. Выпуск ценных бумаг. Кредиты и займы. Продажа внеоборотных активов. Продажи части бизнеса
6. По направлениям инвестирования	Внеоборотные активы. Операционные издержки. Чистый оборотный капитал
7. По непрерывности формирования	Регулярный денежный поток. Дискретный денежный поток
8. По характеру денежного потока по отношению к предприятию	Внешний денежный поток. Внутренний денежный поток
9. По направлению движения	Положительный денежный поток. Отрицательный денежный поток
10. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса	По организации в целом. По отдельным структурным подразделениям (центрам финансовой ответственности). По отдельным проектам. По отдельным хозяйственным процессам

Денежный поток относится к тем немногим категориям, которые обладают многочисленными классификационными признаками.

Многообразие денежных потоков на предприятии можно классифицировать также по ряду признаков:

- по структурным подразделениям;

- видам хозяйственных операций;

- объему текущей и инвестиционной деятельности;

- наличному и безналичному обороту;

- внутреннему и внешнему потоку планируемому и непланируемому;

-с равномерными и неравномерными временными интервалами и другими признаками, определяемыми в процессе управления.

В большинстве экономических исследований, посвященных денежным потокам, приоритет отдается сбору максимально возможного количества классификационных признаков.

Очевидным недостатком данного подхода является то, что некоторые классификации вызывают сомнения относительно их применимости к действительности. К таковым относится классификация по вариативности, предполагающая деление на стандартные и нестандартные денежные потоки. Стандартными являются денежные потоки, направленность которых меняется не более одного раза, нестандартными – потоки, направленность которых меняется более одного раза. Очевидно, что на практике затруднительно привести примеры таковых, исключение составляют денежные потоки при реализации инвестиционных проектов.

Разграничение денежных потоков по возможности обеспечения платежеспособности на ликвидные и неликвидные также не во всех случаях применимо на практике. Так как денежный поток в целом по предприятию всегда будет ликвидным (то есть отток денежных средств будет всегда меньше их притока), то понятие ликвидности денежного потока применимо исключительно к денежным потокам по видам деятельности предприятия.

Некоторые классификационные признаки дублируют друг друга. Например, очевидно пересечение классификаций по предсказуемости и возможности регулирования.

Множество классификационных признаков данной категории, как и разные взгляды на их толкование, затрудняют выделение существенных характеристик денежных потоков

Вариант решения данной проблемы основан на разграничении классификационных признаков на главные (основные) и дополнительные (второстепенные) (приложение 1).⁵

Выявление таких признаков определяется необходимостью систематизации наработок в данной сфере для отечественных экономистов-практиков. Чтобы разграничить классификационные признаки четко на две категории, необходимо в первую очередь определить условия, по которым классификационные критерии могут быть разделены на две группы.

Следует отметить, что с развитием исследований в данной области перечень главных и дополнительных характеристик денежных потоков может быть дополнен.

В целях формирования эффективного учетно-аналитического обеспечения сбалансированности денежных потоков в условиях инновационного развития предприятия возникает объективная необходимость, в частности, уточнения и дополнения существующих классификаций денежных потоков.

В исследовании рассмотрена классификация денежных потоков, позволяющая полноценно охарактеризовать виды денежных потоков предприятия в условиях инновационного развития и обеспечивающая систематизацию, накопление и раскрытие информации о денежных потоках для целей анализа и оценки их сбалансированности. Состав классификационных признаков и виды денежных потоков приведены в табл. 1.2.2

Таблица.1.2.2