11. Инвестиционные риски: сущность, их классификация.

Инвестиционный риск представляет собой вероятность возникновения финансовых потерь в виде снижения капитала или утраты дохода, прибыли вследствие неопределенности условий инвестиционной деятельности.

Доходность и риск, как известно, являются взаимосвязанными категориями. Наиболее общими закономерностями, отражающими взаимную связь между принимаемым риском и ожидаемой доходностью деятельности инвестора, являются следующие:

1. более рискованным вложениям, как правило, присуща более высокая доходность;

2. при росте дохода уменьшается вероятность его получения, в то время как определенный минимально гарантированный доход может быть получен практически без риска.

Классификация:Общие риски включают риски, одинаковые для всех участников инвестиционной деятельности и форм инвестирования.

К основным видам общих рисков можно отнести:

- Внешнеэкономические риски, возникающие в связи с изменением ситуации во внешнеэкономической деятельности, и внутриэкономические риски, связанные с изменением внутренней экономической среды.

- Социально-политический риск объединяет совокупность рисков, возникающих в связи с изменениями политической системы,

- Экологический риск выступает как возможность потерь, связанных с природными катастрофами, ухудшением экологической ситуации.

- Риски, связанные с мерами государственного регулирования, включают риски изменения административных ограничений инвестиционной деятельности,

- Конъюнктурный риск — риск, связанный с неблагоприятными изменениями общей экономической ситуации

- Инфляционный риск

- К прочим рискам можно отнести риски, возникающие в связи с экономическими преступлениями, недобросовестностью хозяйственных партнеров.

Специфические риски могут быть связаны с непрофессиональной инвестиционной политикой.

При рассмотрении специфических рисков представляется целесообразным выделить в их составе риски, присущие инвестиционному портфелю, и внутренние риски, свойственные различным видам инвестирования.

Риски инвестиционного портфеля:

- Риск инвестиционного портфеля возникает в связи с ухудшением качества инвестиционных объектов в его составе

- Капитальный риск — риск инвестиционного портфеля, связанный с общим ухудшением его качества,

- Селективный риск связан с неверной оценкой инвестиционных качеств определенного объекта инвестирования

- Риск несбалансированности

- Риск излишней концентрации (недостаточной диверсификации)

Риски объектов инвестирования:

- Страновой риск

- Отраслевой риск

- Региональный риск

- Временной риск

- Риск ликвидности

- Кредитный риск

12. Методы снижения инвестиционных рисков.

Средствами разрешения снижения рисков являются их избежание, удержание, передача, снижение степени риска.

- Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора чаще является отказом от прибыли.

- Удержание риска - оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности.

- Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании. - Снижение степени риска - сокращение вероятности и объема потерь. Для снижения степени риска применяются различные приемы, из которых наиболее распространенными являются: диверсификация, приобретение дополнительной информации о выборе и результатах, лимитирование, самострахование, страхование.

Под диверсификацией в широком смысле понимается сознательный подбор комбинаций инвестиционных проектов, когда достигается не просто их разнообразие, а определенная взаимозависимость доходов и приемлемый уровень рискованности.

Важным фактором для снижения инвестиционных рисков являются достоверность и полнота

информации, на основе которых принимаются решения.

Лимитирование - установление предприятием предельно допустимой суммы средств на выполнение определенных операций, в случае невозврата которой это существенно отразится на финансовом состоянии предприятия.

Страхование и самострахование являются важными приемами по снижению степени риска. Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит затраты по страхованию. Самострахование представляет собой форму создания натуральных и денежных страховых (резервных) фондов.