3.4 Резерв снижения дебиторской и кредиторской задолженности зао «Автрофор»

Рост дебиторской задолженности нельзя во всех случаях считать отрицательным явлением в экономике предприятия. Если дебиторы надежны, аккуратны в платежах и выгодны по условиям поставок и ценам продаж, увеличение их долговых обязательств приводит к росту объемов продаж продукции, работ, услуг, к повышению доходов и прибыли предприятия.

Однако наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесение ее к ликвидным активам не гарантируют кредитору получения денежных средств во всех случаях. Часть долгов дебиторов может быть списана в связи с истечением сроков исковой давности или стать безнадежной к взысканию по форс-мажорным и другом обстоятельствам. Непредсказуемость хозяйственных ситуаций, в которых могут оказаться организации-плательщики, расстройство денежного обращения и ряд других причин могут привести к потере значительной части оборотных средств предприятия-поставщика, создать и у него серьезные проблемы с текущей платежеспособностью. Все это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении прибыли и рентабельности его деятельности.

Так, если бы предприятие получило задолженность от покупателей соответственно появились свободные денежные средства, которые они смогли положить на депозитный счет в банке. В результате увеличилась бы и прибыль.

В 2010г. просроченная дебиторская задолженность составила 10 тыс.руб. Если принять за условный факт возврат этой задолженности и вклад этой суммы на депозитный счет по 10% годовых, то каждый месяц предприятие могло получать прибыли 83 руб., а значит за год- 1000 руб.

Прибыль фактическая= 15749000 руб.

Прибыль возможная=15749000+1000 = 15750000 руб.

Резерв↑Прибыли= Прибыль_возм.-Прибыль_{фактич.}=

15750000- 1549000=1000 руб.

Изменение прибыли произойдет на 0,06%

R_{фактич.}= Прибыль_{фактич.}/ Выручка =15749000/411516000=3,8271%

R_возм.= Прибыль_возм./ Выручка = 15750000/ 411516000=3,8273%

Изменение рентабельности на 0,0002%, не существенны.

Управление дебиторской задолженностью позволит снизить прочие расходы, которые включают дебиторскую задолженность с истекшим сроком исковой давности.

На ЗАО «Австрофор» в 2010г. имеется списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов на сумму 2 165 тыс.руб. Если принять за возможный факт недопущение этих потерь, то:

Прибыль_{фактич.}= 15749000 руб.

Прибыль_возм. =15749000 + 216500=15965500 руб.

Резерв ↑ Прибыли =15965500- 15749000=216500 руб.

Изменение прибыли произойдет в 1,37% .

R_{фактич.}= Прибыль_{фактич.}/ Выручка = 15749000/411516000=3,82%

R_возм.= Прибыль_возм./ Выручка =15965500/411516000=3,87%

Изменение рентабельности на 0,05%.

Мероприятиями по недопущению этих потерь служат:

• контроль соблюдения платежно-расчетной дисциплины;

• разработка политики расчетов, обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям;

• контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

• в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ, поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей;

• при системе авансовых платежей разработать систему скидок.

Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату. Можно рассмотреть пример расчета финансового результата при предоставлении скидки покупателям и получение кредита без предоставления скидки покупателям.

Договорной срок оплаты предусмотрен 1 месяц.

Скидка 3% при оплате по факту отгрузки.

Банковский процент по краткосрочному кредиту-19% годовых.

Рентабельность альтернативных вложений капитала-10% годовых.

Расчет приведен в таблице 3.4.1

Таблица 3.4.1 - Расчет финансового результата

Показатель	Предоставление скидки	Кредит
1. Индекс цен	1,11	1,11
2. Коэффициент дисконтирования	0,89	0,89
3. Потери от скидки с каждой 1000 руб., руб.	30	-
4. Потери от инфляции с каждой 1000 руб., руб.	-	1000-1000*0,89 = 110
5. Доход от альтернативных вло­жений капитала, руб.	(1000-30)* 0,1 * 0,89 = 86,33	(1000* 0,1)* 0,89 = 89
6. Оплата процентов, руб.	-	1000*0,19/12 = 15,83
7. Финансовый результат, руб.	86,33 - 30 = 56,33	89-110-15,83 = -36,83

Предприятию целесообразно предоставлять покупателям скидки, т.к. при существующем в стране уровне инфляции получение кредита не выгодно.

Выводы

Акционерное общество «Австрофор» - организация, входящая в крупный лесопромышленный холдинг, поставляющая лес по России и за рубеж. Это современное автоматизированное предприятие, специализирующееся на купле-продаже лесопродукции.

По результатам анализа выяснилось:

Основным видом деятельности является реализация лесопродукции, примерно 90% от выручки. Рентабельность лесопродукции снижается за счет повышения себестоимости. Это минус. Стоит использовать энергосберегающее оборудование, по возможности альтернативные материалы, снизить количество часов простоев.

За период 2008-2010 гг. выросла эффективность использования трудовых ресурсов, тем не менее темп роста материалоотдачаи меньше 100%, значит снизилась эффективность использования материалов. Трудовые ресурсы используются в организации не эффективно и интенсивно. Использование ресурсов полностью экстенсивное при отрицательной интенсификации.

Наличие экономии показывает, что происходят увеличение эффективности использования трудовых ресурсов и преимущественно интенсивным путем, а материальные ресурсы используются экстенсивно.

Наблюдается рост выбытия основных средств. Тем не менее, состав основных средств практически не меняется. Причинами выбытия могут быть: полный физический износ, аварии, стихийные бедствия, пожары, нарушения нормальных условий эксплуатации, приведшие в негодность объекты для дальнейшего использования; моральное старение объектов; безвозмездная передача объектов основных средств другим бюджетным учреждениям и организациям внутри министерства (ведомства) по распоряжению вышестоящих органов; реализация излишних и ненужных объектов основных средств; реконструкция и техническое перевооружение и др. Заметна тенденция не оснащенности труда основными средствами. Следует приобрести или арендовать основные средства.

Важнейшими направлениями повышения эффективности использования основных фондов являются повышение коэффициента сменности работы предприятия, сокращение потерь рабочего времени оборудования, систематическое ускорение обновления активной части основных производственных фондов.

Кроме того, необходимо учитывать процесс непрерывного совершенствования организации производства, повышения эффективности использования основных фондов и сокращения сроков строительства, а также целесообразность повышения удельного веса активной части основных производственных фондов, в первую очередь оборудования.

Обновление активной части основных производственных фондов на предприятии затягивается, опыт родственных предприятий по внедрению передовой технологии используется крайне недостаточно.

Основные направления улучшения использования ОФ и производственных мощностей:

-          сокращение простоев оборудования и повышение коэффициента его сменности;

-          замена и модернизация изношенного и устаревшего оборудования;

-          внедрение новейшей технологии и интенсификация производственных процессов;

-          быстрое освоение вновь вводимых мощностей;

-          мотивация эффективного использования основных фондов и производственных мощностей.

Увеличение фондорентабельности За счет сокращения внутрисменных простоев увеличива­ется средняя продолжительность смены, а следовательно, и вы­пуск продукции.

Снижение фондоёмкости продукции достигается совершенствованием структуры производственных основных фондов, мероприятиями по улучшению использования производственных мощностей, машин и оборудования, увеличением объема и улучшением структуры выпускаемой продукции, степенью кооперирования производства и т. д. 

Причинами снижения рентабельности продаж могут быть:

- рост стоимости продукции;

- падение объемов продаж;

- убытки прочих видов деятельности и т.д.

Снижение материалоемкости продукции на предприятии имеет большое экономическое и социальное значение, так как позволяет:

• существенно снизить издержки на производство и реализацию продукции;

• значительно увеличить прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия;

• повысить конкурентоспособность продукции;

• улучшить финансовое состояние предприятия.

На предприятии материалоемкость продукции можно снизить за счет:

• создания более совершенной конструкции машин и оборудования;

• широкого применения искусственных и синтетических материалов;

• широкого применения малоотходной и безотходной технологии;

• создания совершенной нормативной базы на предприятии;

• использования отходов производства для выпуска побочной продукции;

• комбинирования производства;

• улучшения качества продукции.

Наибольший удельный вес в общих затратах занимают материальные затраты, что говорит о материальном характере производства.

Доля собственного капитала в общем объеме капитала меньше половины, и, тем не менее, такое предприятие будет сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость, т.к. деятельность ЗАО «Австрофор» характеризуется высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженными каналами снабжения и сбыта, низким уровнем постоянных затрат.

Предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, сложение коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива даст единицу.

Коэффициент реальной стоимости основных производственных средств в имуществе предприятия достигает критической отметки 0,3, то реальный производственный потенциал предприятия низкий и надо срочно искать средства для исправления положения.

Собственные источники средств с финансовой точки зрения не мобильны, значит на предприятии плохая управленческая система.

На предприятии нет чрезвычайных расходов, т.е. затрат, возникшие в результате непредвиденных обстоятельств, а именно стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т. п.

Прибыль от продаж снижается за счет резкого падения выручки. Эта отрицательная тенденция может свидетельствовать о падении спроса на продукцию из-за увеличения цен, например, или ухудшения качества товаров.

Коэффициент текущей ликвидности снизился, а значит предприятие не готово погасить долги в случае предъявления требований со стороны кредиторов.

Коэффициент покрытия так же снижается, значит платежные возможности организации упали.

Доля собственного капитала выросла, значит предприятие стало более уверенно в своих возможностях, тем не менее ЗАО «Австрофор» остается зависим от внешних источников финансирования (соотношение собственных и заемных средств больше 0,65).

Коэффициент финансовой устойчивости меньше 0,8, значит бюджет фирмы не способен покрыть затраты на хозяйственные нужды и прочие цели.

Индекс постоянного актива очень велик, это отрицательная тенденция, т.к. очень большая часть собственных средств направлена на финансирование внеоборотных активов.

В 2009-2010 гг. предприятие несет убытки, причем они выросли почти в 7 раз, расходы превышают доходы на 11704 тыс.руб. Это очень плохо. Значит организация сталкивается с трудностями реализации своей продукции.

Коэффициент просроченной дебиторской задолженности имеет тенденцию к увеличению, это означает, что возрастает доля просроченной дебиторской задолженности. Увеличение просроченной дебиторской задолженности ухудшает оборачиваемость денежных средств и уменьшает платежеспособность фирмы.

Увеличение доли краткосрочных кредитов и займов является негативным фактором, т.к. эти средства не могут в целом принадлежать предприятию.

Увеличение задолженности по налогам и сборам представляет собой суммарный объем невыполненных обязательств по уплате законодательно установленных налогов и сборов, начисленных пени за несвоевременную уплату налогов и сборов, и присужденных штрафных санкций за нарушение налогового законодательства, выраженный в денежной форме. Это отрицательный момент.

Увеличение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками – предприятие получает возможность не расходовать свои деньги в течение определенного времени, то есть сокращает денежный отток, что равносильно увеличению притока.

Уменьшается период погашения кредиторской задолженности, это свидетельствует об ускорении погашения задолженности хозяйствующим субъектом.

Дебиторская задолженность снизилась, это плюс. Значит сократилось число должников. Привлечены средства в оборот предприятия.

Самыми большими должниками оказались «ХК «Вологодские лесопромышленники», они же и максимальные кредиторы.

Наибольший удельный вес в дебиторской задолженности приходится в период от 3 до 6 месяцев.

Выросла оборачиваемость дебиторской задолженности. Доля ее в общем объеме активов снизилась, это говорит о росте мобильности структуры имущества предприятия и о ликвидности оборотных активов в целом. А соотношение дебиторки и выручки снижается, это означает рост кредитоспособности предприятия, т.к. долги покупателей быстрее превращаются в деньги.

 Дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня общей ликвидности. Одновременно это свидетельствует о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов. 

Кредиторская задолженность падает, то мгновенная платёжеспособность предприятия в 2010 году, которую характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, растет.

Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности приходится на период до одного месяца. Снижается срок погашения кредиторки.

Мероприятиями по недопущению потерь дебиторской задолженности: контроль соблюдения платежно-расчетной дисциплины; разработка политики расчетов, обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям; контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям; в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ, поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей; при системе авансовых платежей разработать систему скидок. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

Список используемой литературы

1. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: Учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 416 с.

2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс- К.:Ника-Центр, Эльга, 2001-528 с.

3. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент- СПб.:Питер,2006-464 с.

4. Бухгалтерский финансовый учет: Учебник для вузов/ Под ред. Проф. Ю.А. Бабаева.- М.: Вузовский учебник, 2003- 525 с.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ 4-е изд-е, М:Изд-во «Бух.учет», 2002- 528 с.

6. Зимин Н.Е, Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности- М:КолоС, 2005-384 с.

7. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.-М.:ТК Велби, Издательство Проспект, 2004- 424 с.

8. Ковалев, В.В.Введение в финансовый менеждмент. М.: Финансы и статистика, 2007. – 512 с.

9. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: учебное пособие.- перераб. и доп.- М: ИНФРА- М, 2001.- 640с.

10. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник- Изд. 2-е, Ростов н/Д: Финикс, 2005- 560 с.

11. Попова О.В. Учет дебиторской задолженности// Бухгалтерский учет.- 2003.- №17- с.8-12

12. Пястолов С.Мю Экономический анализ деятельности предприятий. Учебное пособие для студентов экономических специальностей ВУЗов-М.: Академический проект, 2004-576с.

13. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. – Минск: ИП «Экоперспектива», 2006. – 498 с.

14. Садиков И.А. Применение бланков строгой отчетности при осуществлении денежных расчетов с населением// Главбух,- 2003.- №5

15. Учет дебиторской и кредиторской задолженностей в "1С:Бухгалтерии 7.7"

16. Финансовый менеджмент: Учебное пособие для студентов вузов/ ЬТ. Кузнецов- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2005-415с.

17. Финансовый менеджмент:Учеб.пособие/Под ред. Проф.Е.М.Шохина-М:ИД ФБК-ПРЕСС, 2002-408с.

18. Финансовый менеждмент: теория и практика: Учебник/Под ред. Е.С. Стояновой- 5-е изд-М: ИЗд-во «Перспектива», 2002-656с.

19. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 176 с.

32