- •21. Анализ кредитоспособности заемщиков-юридических лиц, определение класса кредитоспособности.
- •22. Способы обеспечения исполнения обязательств по кредиту, их характеристика, преимущества и недостатки.
- •24. Новые банковские продукты, предоставляемые предприятиям и организациям (лизинг, факторинг, доверительное управление)
- •23. Кредитный договор банка с заемщиком
- •27. Альтернативность решений в финансовом менеджменте.
- •25. Сущность и функции финансового менеджмента.
- •26. Сущность и структура финансового механизма.
- •29. Сущность и содержание финансовой диагностики предприятия.
- •28. Базовые концепции финансового менеджмента.
- •30. Финансовая отчетность, как информационная база финансового менеджмента.
- •31. Оценка финансового состояния предприятия.
- •2. Анализ финансовой устойчивости.
- •2. Коэффициенты фу:
- •32. Оценка эффективности деятельности предприятия.
- •36. Модели финансового управления оборотными активами.
- •1.Агрессивная модель.
- •2.Консервативная
- •3.Компромиссная.
- •33. Содержание и методы финансового прогнозирования.
- •35. Противоречие между риском потери ликвидности и риском снижения эффективности в управлении оборотными активами.
- •34. Меры по финансовому оздоровлению предприятия.
- •37. Системы управления запасами
- •38. Основная модель управления запасами и условия ее использования
- •39. Управление дебиторской задолженностью
- •40. Методы сокращения дебиторской задолженности:
- •41. Управление денежными средствами предприятия
- •42. Финансовый рычаг. Рациональная политика заимствования средств
- •44. Дивидендная политика п/п
- •43. Рациональная структура источников средств предприятия
- •45. Критерии выбора предприятием страховой организации: факторы, показатели.
- •46. Страхование основных и оборотных средств предприятия
- •47. Личное страхование персонала предприятия.
- •48. Страхование гражданской ответственности предприятий: цель, формы, факторы.
- •49 Формирование комплексной программы страховой защиты предприятия.
- •50. Виды деятельности предприятия на первичном и вторичном рынках ц/б
- •51. Акции и акц. Кап-л: общая хар-ка, фундаментальные св-ва, доходность.
- •52. Корпоративные облигации и облигационн. Займы:хар-ка, доходность.
- •54. Рейтинговая оценка на рынке фондовых ц/б
- •55. Понятие об инвестициях. Классификация инвестиций
- •Технологическая и воспроизводственная структура капитальных вложений.
- •57. Бизнес-план инвестиционного проекта.
- •58. Метод определения чистой текущей стоимости
- •59. Метод расчета рентабельности инвестиций
- •61. Метод расчета периода окупаемости инвестиций
- •60. Метод расчета внутренней нормы прибыли
- •1) Метод проб и ошибок (метод последовательного приближения)
- •2) Графический метод
- •62. Методы оценки конкурирующих и взаимоисключающих инвестиций.
- •64. Оценка потребности в инвестициях
- •63. Понятие стоимости капитала. Стоимость отдельных элементов капитала
- •65. Внешние источники финансирования инвестиций
- •1. Долговые обязательства с варрантами (опционами).
- •2. Конвертируемые облигации.
- •3. Обыкновенные (корпоративные) облигации.
- •67. Оценка бюджетной эффективности инвестиционных проектов
- •68. Сущность и основные элементы финансовой политики
- •69. Учет риска и инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов
- •71. Этапы оценки предприятия. Выбор методов оценки.
- •1 Эт. Заключение договора на проведение оценки
- •2 Эт. Информация, необходимая для оценки
- •3 Эт. Выбор методов оценки с учетом области их применения
- •72. Доходный подход к оценке бизнеса (дп).
- •I Метод ддп.
- •2 Этап.
- •II Метод капитализации
- •73. Сравнительный подход к оценке бизнеса
- •I Метод рынка капитала
- •II Метод сделок
- •III Метод отраслевых коэффициентов
- •74. Затратный подход к оценке бизнеса
- •2. Ликвидационная ст-ть: сущность, основные этапы, область применения
- •75. Права, обязанности и ответственность налогоплательщиков (по Налоговому кодексу)
- •76. Налоговое планирование и его классификация.
- •77. Этапы налогового планирования.
- •78. Способы оценки и пути снижения налогового бремени организаций
- •1. Методика Департамента налоговой политики Минфина рф (общепринятая)
- •2. Методика м.Н. Крейнина
- •3. Метод а. Кадушина и н. Михайловой
- •4. Метод о.Ф. Пасько
- •5. Метод е.А. Кировой
- •6. Подход м.И. Литвина
- •79. Налоги, взимаемые в зависимости от оплаты труда.
- •79. Налоги, взимаемые в зависимости от оплаты труда
- •81. Налог на прибыль организаций.
- •82. Косвенные налоги и способы их уплаты
- •84. Сущность бюджетного метода управления. Функции бюджетирования.
- •85. Управление бюджетированием компании
- •86. Операционный бюджет компании
- •87. Центры финансовой ответственности компании (цфо)
- •88. Налоговый бюджет компании
- •89. Бюджет продаж. Назначение и порядок разработки.
- •90. Инвестиционный бюджет компании
- •91. Бюджет движения денежных средств компании
- •92. Сущность и основные этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия
- •93. Методы управленческого учета затрат
- •1.1 Учет по фактической с/с
- •1.2. Учет по нормативной с/с
- •1.3. Учет по плановой с/с (метод standart-costing)
- •2.1. Учет по полной с/с
- •2.2 Учет по усеченной с/с (direct-costing)
- •3.3. Гибридные системы
- •18. Безналичные расчеты предприятий: формы, способы, применяемые расчетные документы.
- •66. Оценка коммерческой эффективности инвестиционных проектов
- •80. Налог на имущество организаций
31. Оценка финансового состояния предприятия.
Она включает:
1. Оценку ликвидности баланса.
2. Оценку финансовой устойчивости предприятия.
1. Оценка ликвидности баланса.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
При анализе ликвидности:
1) Составляется и анализируется баланс ликвидности.
2) Рассчитываются и анализируются коэффициенты ликвидности.
1. При составлении баланса ликвидности все активы и пассивы баланса делятся на 4 группы.
Активы: А1 – наиболее (абсолютно) ликвидные (денежные средства и высоколиквидные фин. вложения); А2 – быстрореализуемые (ДЗ); А3 – медленореализуемые (запасы и некоторые виды долгосрочных финансовых вложений); А4 – труднореализуемые (все остальные ВОА)
Пассивы: П1 – наиболее срочные обязательства (КЗ); П2 – Краткосрочные обязательства (все остальные кроме КЗ); П3 – долгосрочные обязательства; П4 Постоянные пассивы (собственный капитал)
Далее проводится сравнение активов и пассивов по группам:
>0 – имеется платежный излишек
Из Ai-Пi =
<0 – имеется платежный недостаток
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается система неравенств:
А1>= П1, А2 >=П2, А3>= П3, А4<= П4
Соблюдение последнего неравенства свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если одно или несколько неравенств не соблюдается, то ликвидность предприятия недостаточна. Недостаток более ликвидных активов покрывается менее ликвидными. Это свидетельствует о том, что у предприятия могут возникнуть проблемы с платежеспособностью.
2. Коэффициенты ликвидности определяются соотношениями ликвидных активов предприятия и его краткосрочных обязательств.
1) Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия):
Он характеризует на сколько достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств. Существуют общепринятые критерии для этого показателя в соответствии с международным нормативный уровень д.б.
Нижняя граница означает, что средств д.б. достаточно, верхняя граница говорит о том, что превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза является нежелательным, т.к. может свидетельствовать о нерациональном размещении капитала, избыточных оборотных средствах и низкой доходности. 2 – общепринятая норма.
Смысл показателя заключается в том, что если предприятие направит все свои ликвидные активы на погашение краткосрочных обязательств, то оно сохранит только часть оборотных средств. Если коэффициент равен 2, то останется половина оборотных средств, если коэффициент равен 1,5, то останется 1/3 оборотных средств. Достаточно этого или нет? Сможет ли предприятие работать бесперебойно, если его оборотные активы сократятся 2,3 раза. Для такой оценки необходимо:
- Проверить обоснованность запасов, освободиться от излишних, пополнить недостающие, следует руководствоваться нормативом оборотных средств.
- Выявить безнадежную ДЗ и списать ее.
- Исключить из расчетов расходы будущих периодов, которые м. б. использованы для погашения обязательств.
- Проверить состав КФВ, исключить из расчетов неликвидные. Оставшиеся оборотные средства называются «живыми».
Живые активы д.б. больше краткосрочной задолженности на величину норматива оборотных средств. Т.о. можно определить некоторое допустимое значение коэффициента ликвидности для конкретного предприятия с учетом его специфики, отрасли, учетной политики и др. факторов.
2) Коэффициент срочной или быстрой ликвидности
Он показывает, какая часть Окр м.б. погашена предприятием, при условии взыскания ДЗ из расчетов исключается наименее ликвидная часть ОбС.
По международным стандартам величина этого коэффициента д.б. не менее 1 (>= 0,7). Это означает, что при условии взыскания всей ДЗ предприятие должно суметь расплатиться по своим краткосрочным долгам.
Логика исключения запасов из расчета только в том, что это наименее ликвидная часть ОбС, но и в том, что при их реализации можно получить лишь часть стоимости.
Кроме того при расчете этого коэффициента используется общепринятая классификация ОбС по степени их ликвидности. В конкретном случае она м.б. другой. Например, ДЗ по общепринятой классификации является быстрореализуемым активом, а запасы медленно реализуемым, но если часть запасов ГП предприятие продает на условиях предоплаты, то ее тогда следует включить в расчет, а если часть ДЗ безнадежна, часть КФВ неликвидна, то ее следует из расчетов исключить.
где d – доля запасов ГП, продаваемая за предоплату.
3) Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент платежеспособности).
Он определяется отношением абсолютно ликвидных активов к краткосрочным обязательствам
Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить немедленно. По международным стандартам: Кабс = 0,20-0,25. В России этот уровень, как правило, не достигается, поскольку меньше возможностей у предприятий эффективно вкладывать свободные средства в краткосрочные ценные бумаги, а держать их на счете не рационально, обычно коэффициент не превышает 0,1.
Исходя из принятых нормативов, можно предположить следующую оптимальную структуру ОбС: запасы 65%, ДЗ 25%, ДС+КФВ 10%. Такая структура, как правило, не выдерживается: она изменчива по времени, зависит от специфики предприятия. Поэтому каждое предприятие должно определить свой собственный приемлемый уровень коэффициентов.