Годовой скользящий финансовый план

Ближайший квартал на рисунке имеет помесячную разбивку. Актуализация и контроль реализации плана ведется поквартально, в I квартале, возможно, помесячно.

Альтернативой скользящему плану выступает план, составляемый на определенный (постоянный) календарный период. Если речь идет о годовом плане с месячной временной структурой, то актуализация плана в рамках годового периода здесь производится по системе i + (12 - i), где i - количество прошедших месяцев, а 12 - i - количество планируемых месяцев.

В начале имеется план 0 + 12. По истечении первого месяца (январь) можно составить годовой план, обозначенный как 1 + 11, базирующийся на фактическом cash-flow января и на актуализированном плане остающихся 11 месяцев. Этот процесс повторяется каждый месяц данного года. Последним планом в году является план 11 + 1, базирующийся на фактическом cash-flow за первые 11 месяцев года и на плане последнего месяца года.

3. Методы прогнозирования.

Методы (техника) финансового прогнозирования представляют собой совокупность приемов получения информации о будущих финансовых потоках.

Методы прогнозирования делятся на 2 класса:

А) прагматические (субъективные)

Б) объективные.

Прагматические методы - это совокупность приемов обработки информации, источником которой являются опыт и экспертные (часто - интуитивные) перспективные оценки. Экспертные прогнозы могут создаваться отдельными экспертами либо целыми командами. Часто к участию привлекаются субъекты извне.

Степень использования прагматических методов зависит прежде всего от типа планируемой величины и от имеющихся в распоряжении информационных источников. Широко распространены прагматические методы прогнозирования сбыта и инноваций, показателей рынков, характеризующихся нестабильностью. В области финансового планирования они используются главным образом в ситуациях, когда нельзя просто преобразовать данные материальных планов, придав им форму, имеющую характер поступлений - расходов, и когда изменение условий исключает возможность применения экстраполяционных методов.

Экспертные опросы проводятся по специальным методикам.

Объективные методы основаны на использовании закономерностей прошлого, которые переносятся на будущее при помощи аналитических моделей:

- экстраполяционные (трендовые) методы,

- каузальные (статистические) методы (регрессионный анализ, корреляционный анализ, дисперсионный анализ, анализ средних, модель CVP, метод «доли от выручки» и др.)

Экстраполяционные методы основываются на математико-статистических методах обработки прошлых данных и на их проекции в область будущего. Предпосылкой получения надежных результатов экстраполяции служат прежде всего стабильность условий, или непрерывность развития, и достаточные объем и качество сведений о прошлом. С целью выявления закономерностей развития в истекшем периоде прошлые данные организовывают в виде временных рядов, с тем чтобы обнаружить тренды, циклы и случайные колебания. Эти методы можно также назвать методами технического анализа.

Каузальные методы основываются на причинно-следственных связях между хозяйственными явлениями. Главными здесь являются не зависимости во времени, как в предыдущих методах, а зависимости материального свойства. В соответствии с характером зависимости между явлениями или величинами, характеризующими данные явления, выделяют каузальные прогнозы:

детерминистские: прогноз составляется при условии определенности, когда каузальное отношение между величинами однозначно;

стохастические: отношения между величинами определены не однозначно, а стохастически. Прогнозируемые величины в этом случае всегда имеют некоторую неопределенность. Основой создания прогноза выступает идентификация стохастических зависимостей между величинами.

Каузальный прогноз базируется, как правило, на функции, выражающей переход от одной величины к другой, например от заказов к продажам, от продаж к дебиторской задолженности, наконец, от дебиторской задолженности к поступлениям.