Вопрос 63 Коэффициентный финансовый анализ. Учет ин-фляции при финансовом анализе

Финансовые коэффициенты характеризуют разные стороны экономической деятельности организации: - платежеспособность – через коэффициенты ликвидности и платежеспособности; - финансовую зависимость или финансовую автономию – через долю собственного капитала в валюте баланса; - деловую активность использования активов организации – через коэффициенты оборачиваемости активов в целом или их отдельных элементов; - эффективность работы – через коэффициенты рентабельности; - рыночные характеристики акционерного общества – через норму дивиденда. Финансовые коэффициенты, будучи относительными характеристиками, позволяют сопоставлять результаты деятельности разных организаций, независимо от масштаба абсолютных показателей, а также во временном разрезе. Основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности и платёжеспособности акционерного общества: - Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности. - Коэффициент текущей (критической) ликвидности. - Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия баланса). Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Все относительные показания финансовой устойчивости можно разделить на две группы. Первая группа — показатели, определяющие состояние оборотных средств: - коэффициент обеспеченности собственными средствами; - коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами; - коэффициент маневренности собственных средств. Вторая группа — показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости (коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств). Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей производственной деятельности экономического субъекта. Качественную характеристику деловой активности организации можно получить путем изучения таких критериев, как широта рынков сбыта продукции (работ, услуг), доля экспортируемой продукции (работ, услуг) в общем объеме ее реализации, деловая репутация организации на рынке сбыта продукции (работ, услуг) и др. Количественную характеристику деловой активности организации оценивают по степени: выполнения организацией своих производственных и финансовых программ (планов) по основным показателям (объемам производства и реализации продукции, выручки от реализации и полученной прибыли и др.); эффективности использования ресурсов экономического субъекта (капиталоотдача, оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности и др.). Для количественной оценки деловой активности организации по эффективности использования ее ресурсов могут быть рассчитаны следующие относительные показатели: - Производительность труда - Общая капиталоотдача (фондоотдача) - Оборачиваемость всех оборотных активов - Оборачиваемость средств в расчетах - Оборачиваемость запасов - Оборачиваемость собственного капитала - Рентабельность активов - Норма чистой прибыли.

Коэффициентный финансовый анализ. Учет инфляции при финансовом анализе

Анализ финансового состояния организации в условиях инфляции осуществляется при помощи тех же коэффициентов, характеризующих платежеспособность, финансовую устойчивость и деловую активность организации. Однако, прежде чем приступить к анализу финансового состояния предприятия, функционирующего в условиях инфляции, необходимо соответствующим образом подготовить отчетность, очистив ее от инфляционного воздействия. В мировой практике инфляционно-корректирующая переоценка анализируемых объектов производится либо по колебаниям курсов валют, либо по колебаниям уровней товарных цен. Поскольку баланс любого предприятия отражает как денежные, так и неденежные статьи, простейшим вариантом корректировки является переоценка всех статей актива баланса по изменению курса рубля более стабильной валюты, например, доллара или евро. На методики переоценки по колебаниям уровней товарных цен основаны три успешно применяемых за рубежом метода освобождения финансовой отчетности от влияния инфляции. Это: - Метод учета изменения общего уровня цен; - Метод пересчета статей актива баланса в текущие цены; - Комбинированный метод