32. Анализ рентабельности капитала тп

Эффективность использования имущества может быть оценена с помощью показателей рентабельности активов – общей и экономической. Для их расчета используются следующие формулы:

Р _А(ВП) = ВП / Ā – общая рентабельность, Р _А(ЧП) = ЧП / Ā – экономическая рентабельность

Для проведения факторного анализа можно использовать следующую формулу расчета экономической рентабельности:

Р экон. =

Данная формула показывает что уровень рентабельности капитала находится в прямой зависимости от уровня рентабельности товарооборота, коэффициента оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи основных средств и фондоотдачи нематериальных активов.

Анализ влияния указанных факторов на уровень экономической рентабельности К проводится с помощью способа цепных подстановок.

Р экон.0 = Р экон.’ = Р экон.’’ = Р экон.’’’ = Р экон.1 =

Р экон.’ - Р экон.0 Влияние изменения рентабельности т/о на экономическую рентабельность капитала Р экон.’’ - Р экон.’ Влияние изменения оборачиваемости оборотных средств на экономическую рентабельность капитала Р экон.’’’ - Р экон.’’ Влияние изменения фондоотдачи ОС на экономическую рентабельность капитала Р экон.1 - Р экон.’’’ Влияние изменения фондоотдачи нематериальных активов на экономическую рентабельность капитала

33. Принципы и последовательность разработки финансового плана

Разработка финансового плана дает картину финансового развития предприятия. Финансовый план дожжен дать предприн-лю полную картину того, откуда и когда предприятие должно получить деньги, на какие цели они должны быть потрачены, как соотносится денежная наличность с потребностью в ней и каким будет фин.положение ТП к концу года.

При составлении фин.плана исп. ряд общих принципов:

1. Пр-п фин. соотношения сроков – получение и использование средств д. происходить в установленные сроки.

2. Пр-п платежеспособности – планирование д.обеспечить платежеспособность предприятия в любое время

3. Пр-п рентабельности капиталовложений. Для всех КВ необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования. Заемный капитал можно привлекать лишь в том случае, если это повышает рентабельность собственного К.

4. Пр-п сбалансированности рисков. Особо рисковые КВ должны осуществляться засчет собственного К

5. Пр-п приспособления к портебностям рынка. Важно учитывать конъюнктуру рынка и зависимость от предоставления кредита

6. Пр-п предельной рентабельности. Следует выбирать те вложения капитала, которые дают максимальную рентабельность.

Разработка финансового плана производится последовательно и в несколько этапов:

1) На 1 этапе осущ.анализ основных фин.показателей деятельности и фин.устойчивость

2) На 2 этапе обосновываются осн. показатели хоз.деят-ти предприятия: т/о, ВД, ИО, прибыль

3) Опред. потребность предприятия в основном и оборотном капитале и выявляются источники покрытия этой потребности, как засчет СК, так и засчет привлеченных средств

4) Разработка собственно финансового плана в виде баланса доходов и расходов предприятия.При этом в первоначальном варианте м.б. и не достигнуто равенство м/у доходами и расходами.

Если Дох>Расх, то излишек м.б.направлен в резервный фонд или выплачен собственникам в виде дивидендов и др.выплат работникам.

Если Расх>Дох, то недостаток фин.средств м.б. восполнен засч. доп. выпуска ц.б., получения кредитов, реализации ненужного имущества, либо уменьшения расходной части баланса.

5) Дополнительно к фин.плану целесообразно разработать план платежей в бюджет и внебюджетные фонды, план налоговых обязательных платежей и сборов

6) В условиях инфляции, а также трудностей в расчетах м/у партнерами важным составным элементом фин.плана явл. план движения собственных средств на счетах в банках и кассе.