- •30. Анализ ликвидности и платежеспособности тп
- •31. Анализ финансовой устойчивости тп
- •32. Анализ рентабельности капитала тп
- •33. Принципы и последовательность разработки финансового плана
- •34. Определение потребности в оборотном капитале и источниках его формирования
- •23. Экономическая сущность и классификация основных фондов.
- •24. Показатели движения и эффективности использования основных фондов.
- •40. Формы воспроизведения основных фондов в торговле.
- •41. Обоснование потребности в инвестициях в основные фонды.
- •42. Оценка инвестиций в основные фонды.
31. Анализ финансовой устойчивости тп
Финансовая устойчивость – это одна из важнейших характеристик фин.сост.предприятия, показывающая его стабильность.
Суть оценки фин.устойчивости ТП состоит в определении обеспеченности запасов товаров (ТЗ) источниками их формирования. В качестве таких источников могут выступать: 1. Собств. оборотн. средства (СОС) 2. Краткосрочные займы и кредиты (КЗК) 3. Кредиторская задолженность поставщикам за товар (КЗ). Данные источники называются Нормальными источниками формирования запасов - НИФЗ = СОС + КЗК + КЗ
СОС опред.как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами. СОС=СК-ВНА
Если предприятие использует долгоср.кредиты, собств.оборотн.кап. рассчитывается так: СОС = (СК+Долгоср.Обяз-ва) – ВНА
Сумму СК и ДО называют постоянным(перманентным) капиталом, тк они не требуют срочного погашения и могут использоваться предприятием длительное время.
В зависимости от соотношения показателей ТЗ, СОС, НИФЗ можно выделить 4 типа фин.устойч-ти
1.Абсолютная. ЗТ<СОС Данное соотноешение показывает что все запасы товара полностью покрываются оборотными средствами и ТП не зависит от внешних кредиторов. Встречается редко!
2. Нормальная. НИФЗ<ТЗ>СОС Успешно работающее предприятия использует для покрытия ТЗ различные нормальные собственные и привлеченные источники финансирования
3. Неустойчивая. ТЗ>НИФЗ Предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники финансирования, не являющиеся нормальными (задержка по з/п, налогам)
4. Критичестое фин.положение. Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к неустойчивому состоянию ТП имеет не погашенные в срок кредиты и займы, а также просроченныую дебит. и кредит. задолженность. ТП не может расплатиться со своими долгами в срок и находится на грани банкротства.
Также при определении типа финансовой устойчивости может быть применен трехкомпонентный показатель S, для расчета которого сумма ТЗ вычитается последовательно из СОС, СОСп (перманентный К) и НИФЗ.
Для оценки фин.устойчивости может также быть использована система относительных показателей (коэффициентов)
1. К автономии (К концентрации СК) = СК/АК(весь авансир.К) Нормальное значение Ка ≥ 0,5. Чем выше значение, тем более финансово устойчиво предприятие
2. К фин.зависимости = АК/СК
3. К соотношения заемного(ЗК) и собственного капитала (К капитализации). Кзс = ЗК/СК Показывает какую долю занимают заемные средства в собственном капитале. Норм.знач. Кзс≤1
4. К маневренности СК. Км = СОС/СК Показывает какая часть СК используется для финансирования текущей деятельности, а какая капитализирована. Норм.знач. Км = 0,2-0,5
5. К обеспеченности собственными оборотными средствами. Коб.сос = СОС/Коб. min значение 0,1, рекомендуемое 0,5
6. К обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Коб.зап.= СОС/ТЗ, рек. 0,5
7. К финансовой устойчивости предприятия = (СК+ДК)/АК. ≥ 0,6
8. К фин.независимости капит.источников. Кфн = АК/(СК+ДК) min ≥ 0,6
9. К долгоср.привлечения заемных средств, Кд.ср. = ДК/(СК+ДК) < 1