8) По направлениям инвестирования мы можем разделить инвестиции на:

а) инвестиции обязательные, вынужденные

б) текущие, которые необходимы для функционирования предприятий.

Когда мы говорим об обязательных инвестициях, то там анализ доходов не играет почти никакой роли. Мы их делаем не для того, чтобы увеличить свои доходы. А потому что мы занимаемся этой деятельностью.

Это инвестиции в новые сферы бизнеса. Эти инвестиции довольно рисковые, но часто приносят значительный доход.

в) инвестиции для расширения производства

г) инвестиции на замену оборудования, повышения эффективности, снижения издержек.

д) инвестиции в инновационную сферу, т.е. в разнообразные нововведения, имеющие коммерческую значимость

е) инвестиции в неощутимые активы, в человеческий капитал, разнообразные бренды. репутацию, имидж, и пр.

Инвестиции можно классифицировать еще и по целям инвестора.

Существует 5 основных типов инвесторов, которые имеют свои цели при инвестировании. По целям инвесторов выделяют:

инвесторов консервативных, чья цель безопасность вложений.

инвесторов умеренно-агрессивных, которые стремятся к безопасности вложения и доходности.

инвесторы агрессивные. Их цели – доходность плюс рост вложений.

инвесторы профессиональные, опытные. Они направлены на доходность плюс рост вложений и ликвидность. Ликвидность – это способность того или иного актива превратиться с минимальными потерями в наличные. Ликвидность – это близость актива к деньгам.

инвесторы спекулятивные, изощренные – направлены на максимизацию своих доходов.

При анализе структуры инвестиции достаточно важным является коэффициент финансовой взаимозависимости, который принадлежит экономисту Голдсмиту и показывает современную структуру инвестиций и взаимосвязь между собой.

Коэффициент финансовой взаимозависимости рассчитывается как отношение совокупных финансовых активов к величине материальных активов за вычетом чистых зарубежных активов страны.

Исторический экскурс.

Древний Рим времен поздней республики, начала Принципата – 0,08.

Англия, 1688 год – 0,15

США 1805 год – 0,3

Франция 1815 год – 0,14.

Германия 1950 год – 0,18

Индия 1960 год, расцвет промышленности – 0,23

Япония 1880 год – 0,3.

США 1990 год – 2.

США 2000 год – 5.

В связи с глобализацией экономики Коэффициент финансовой взаимозависимости можно считать только примерно, ибо очень трудно понять национальную принадлежность компании, национальную принадлежность капитала и понять размер активов. Представим, что у нас существует некая компания с тремя основными акционерами: Иванов, Петров, Сидоров, которые контролируют соответственно 25,25, 50% акций. Все они граждане России. Они контролируют некую компанию «Мушки разлетаются инкорпорейтид», которая обладает размером капитала 12 тыс. рублей.

При этом компания «Мушки разлетаются инкорпорейтид» имеет 51% акций холдинговой компании «Таракано-разбег». Известно, что компания «Таракано-разбег» владеет контрольными пакетами акций 12 структур, в том числе трех оффшорных компаний, 4х банков, 2х гостиничных сетей. Возникает вопрос: как считать? Если мы возьмем российскую принадлежность капитала, то мы возьмем 12 тыс. рублей. С другой стороны мы понимаем, что эти 12 тысяч рублей контролируют совокупный капитал в размере 123 миллионов 255 тыс. долларов, которые разбросаны по миру в самых разных местах, через оффшорную компанию на Кипре. Поэтому понять какая финансовая принадлежность большая трудность.

Если учесть, что Иванов живет безвылазно в княжестве Монако, Петров предпочитает Лондон, а Сидоров в Гон-Конге, то вопрос национальной принадлежности капитала становится очень загадочным. Если учесть идею гражданства.

Поэтому Коэффициент финансовой взаимозависимости считать очень сложно.