11. Ликвидность и способ ее оценки.

Главными критериями оценки финансового состояния предприятия явл. показатели платежеспособности и ликвидности. Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои фин. обяз-ва перед внутренними и внешними партнерами, а также пред гос-вом.

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем фин. потерь преобразовать свои активы (имущество) в ден. ср-ва. Она характеризуется также наличием у предприятия ликвидных ср-в в форме остатка денег в кассе, ден. ср-в на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов (например, краткосроч. ценных бумаг).

Понятия платежеспособности и ликвидности хотя и не тождественны, но тесно взаимосвязаны. Ликвидность баланса отражает его способность своевременно рассчитываться по долговым обяз-вам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обяз-ва перед поставщиками, акционерами и гос-вом приводит к его несостоятельности (банкротству).

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия можно использовать след. основные методы:

1) анализ ликвидности баланса

2) расчет и анализ фин. коэфф. ликвидности

3) анализ денежных (фин.) потоков.

12. Показатели оценки ликвидности и платежеспособности

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается след. условие: ОА >= КО, где ОА – оборотные активы, КО – краткосрочные обяз-ва.

Более частный случай платежеспособности СОС >= СО, где СОС – собственные оборотные ср-ва, СО – наиболее срочные обяз-ва.

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса. Основная часть оценки ликвидности баланса установить величину покрытия обяз-в предприятия его активами, срок трансформации которых в ден. ср-ва соответствует сроку погашения обяз-в.

Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются:

1) по степени убывания ликвидности (актив)

2) по степени срочности оплаты обяз-в (пассив).

При анализе баланса на ликвидность, необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (свободные ср-ва, находящиеся в обороте предприятия).

Чистый оборотный капитал = оборотные активы – краткосрочные обяз-ва

Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала.

Абсолютно ликвидны ден. ср-ва, далее по убывающей степени ликвидности располагаются краткосрочные фин. вложения, дебиторская задолженность и запасы.

Показатель	Что показывает	Способ расчета	Интерпретация показателя
Коэфф. абсолютной ликвидности	Какую часть краткосроч. задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)	Ден. ср-ва + Краткосроч. фин. вложения ____________________ Краткосрочные обяз-ва	Рекоменд. значение 0,15 - 0,2; низкое значение указывает на снижение платежеспособности
Коэфф. текущей (уточненной) ликвидности	Прогнозир. платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами	Ден. ср-ва + Краткосроч. фин. вложения + Деб. задолженность ____________________ Краткосрочные обяз-ва	Рекоменд. знач. 0,5 – 0,8; низкое значение указывает на необходимость систематизации работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в ден. ср-ва
Коэфф. ликвидности при мобилизации ср-в	Степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных ср-в для погашения краткосроч. обяз-в	Запасы товарно-матер. ценностей ___________________ Краткосрочные обяз-ва	Рекоменд. знач. 0,5 – 0,7; нижняя граница хар-ет достоточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обяз-в
Коэфф. общей ликвидности	Достаточность оборотных ср-в у предприятия для покрытия своих краткосроч. обяз-в; характеризует запас фин. прочности вследствие превышения оборотных активов над обяз-вами	Ден. ср-ва + Краткосроч. фин. вложения + Деб. задолженность + Запасы ______________________ Краткосрочные обяз-ва	Рекоменд. знач. 1 – 2; нижняя граница указывает на то, что оборотных ср-в должно быть достаточно для покрытия краткосроч. обяз-в
Коэфф. собственной платежеспособности	Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обяз-вах, т.е. способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосроч. долговые обяз-ва	Чистые оборот. капитал __________________ Краткосрочные обяз-ва	Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деят-ти