- •2.Участники рцб. Основные группы участников.
- •1. 1 Продавцы – это эмитенты и владельцы цб.
- •1.2 Инвестор - лицо, которому цб принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелец).
- •1.3 Участники рцб, обеспечивающие его нормальное функционирование.
- •3.Сущность и классификация цб.
- •Экономические реквизиты цб.
- •4.Акция закрепляет за держателем 3 вида прав:
- •Показатели доходности акции:
- •Факторы, влияющие на доходность акции:
- •5.Облигации можно рассматривать как:
- •Доходность облигаций.
- •Способы выплаты купонного дохода:
- •Стоимостная оценка облигаций.
- •6.Векселя.
- •Банковский вексель.
- •Основные операции, при которых можно использовать векселя:
- •Понятия, используемые при обращении векселей.
- •Платеж по векселю.
- •8.Выпуск и обращение эмиссионных цб.
- •Первичный рынок.
- •Этапы эмиссии:
- •Деятельность инвестиционных компаний (банков) на первичном рынке.
- •Виды андеррайтинга:
- •Создание синдиката.
- •9.Вторичный рынок. Фондовая биржа.
- •Методы организации биржевой торговли.
- •«Короткие продажи» цб.
- •Фондовые индексы.
- •10.Вторичные цб и срочные контракты.
- •Вторичные цб.
- •Производные инструменты – срочные контракты.
Способы выплаты купонного дохода:
Фиксированный купонный доход
Плавающий
Равномерно возрастающий (осуществляется в периоды инфляции)
Минимальный (нулевой) купон
Оплата по выбору
По характеру обращения:
Неконвертируемые
Конвертируемые
В зависимости от обеспечения:
1. Обеспеченные залогом
Обеспеченные залогом
С залогом фондовых бумаг
С залогом закладных
необеспеченные залогом:
облигации под конкретный вид доходов эмитентов
под конкретный инвестиционный проект
застрахованные облигации
Стоимостная оценка облигаций.
номинальная цена
эмиссионная цена
рыночная цена
, где
С – купонный доход
n – число лет до погашения облигации
N – номинал
r – ставка %, доходность по альтернативным вложениям
Купонный доход выплачивается 1 раз в неделю.
Купонный доход выплачивается m раз в году.
6.Векселя.
Характерные признаки:
абстрактный характер обязательства
безусловный характер денежного обязательства
строго формализованная процедура заполнения
денежная форма расчета
обращаемость векселя
солидарная ответственность
Нормативные документы:
конвенция, устанавливающая единообразный закон о переводном и простом векселе (1930)
постановление ЦИК и СНК СССР « О введении в действие положения о простом и переводном векселе»
ФЗ «О простом и переводном векселе»
В зависимости от плательщика по векселю:
Переводные
Простые
Переводной вексель (тратта) – документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: векселедателя (трассанта), должника (трассата) и векселедержателя – получателя платежа (ремитента).
Трассант – должник ремитента
Трассат – должник трассата.
Простой вексель – документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю.
В зависимости от экономической сущности различают:
Коммерческие
Финансовые
Фиктивные (законодательно запрещены)
Банковские
Коммерческий вексель – в основе лежит конкретная товарная сделка продажи (поставки) товара. Сущность – отсрочка платежа, предоставление коммерческого кредита.
Финансовый вексель – является дополнительной гарантией возврата выданного кредита, т.е. в его основе лежит движение денег.
Банковский вексель – одностороннее, ничем не обусловленное, обязательство банка-эмитента векселя уплатить в указанную в векселе сумму в установленный срок.
Банковский вексель.
Для банка-эмитента:
Векселя служат средством привлечения временно свободных денежных средств
Выпуск векселей не требует регистрации
Обязательные реквизиты векселя:
Вексельные метки
Вексельная сумма
Наименование и адрес плательщика
Срок платежа
Наименование получателя платежа
Место платежа
Указание места и даты составления
Подпись векселедателя
Основные операции, при которых можно использовать векселя:
использование собственного простого векселя для получения рассрочки платежа за полученную продукцию.
выдача векселя в качестве аванса
внесение векселя в качестве вклада в уставный капитал
привлечение заемных средств с помощью векселя
покупка векселя в качестве финансового вложения