1.3 Участники рцб, обеспечивающие его нормальное функционирование.

В соответствии с ФЗ «О РЦБ» к профессиональным относятся следующие виды деятельности:

• Брокерская

• Дилерская

• По управлению цб

• По определению взаимных обязательств

• Депозитарная

• По ведению реестра

• По организации торговли

В соответствии с ФЗ «О РЦБ» брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с цб в качестве поверенного и комиссионера, действующего на основе договора-поручения или комиссии либо доверенности на совершение таких сделок.

Основные функции брокера.

1. совершение гражданско-правовых сделок с цб в качестве комиссионера, т.е. от своего имени, но в интересах клиента и за счет клиента.

2. совершение гражданско-правовых сделок с цб в качестве поверенного, т.е. от имени и за счет клиента.

3. хранение и учет цб клиентов

4. правовое, информационное, аналитическое консультирование.

5. доведение до клиентов всей инфы, включая инфу о рисках.

Дилерская деятельность – совершение сделки купли-продажи от своего имени и за свой счет; объявление минимального и максимального количества продавцов/покупателей цб, а также срок, в течении которого действительны эти цены.

Деятельность по управлению цб - это осуществление ЮЛ доверительного управления от своего имени за вознаграждение в течении определенного срока переданными ему во владение, принадлежащие другому лицу, в интересах этого лица:

• цб

• денежными средствами, предназначенными для инвестирования в цб

• денежными средствами и цб, полученными в процессе управления цб.

Профессиональный участник рынка, который осуществляет деятельность по управлению цб, наз-ся управляющим.

Собственник имущества, переданного в доверительное управление, называется учредителем управления.

Лицо, в интересах которого происходит управление, считается выгодоприобретателем.

Клиринговая деятельность – деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с цб и подготовка бух. документов по ним) и их зачета.

Депозитарная деятельность – оказание услуг по хранению сертификатов, цб и учету прав собственности на цб.

Профессиональный участник, осуществляющий данную деятельность, называется депозитарием. Лицо, пользующееся услугами депозитария, - депонент. Между депозитарием и депонентом заключается письменный договор о счете депо.

(>500 цб – обязательно для хранения в депозитарии).

Деятельность по ведению реестра.

Реестр – список владельцев именных цб, составляемый на определенную дату.

Регистраторы – организации, которые по договору с эмитентами ведут реестр.

Деятельность по организации торговли на РЦБ.

Это оказание услуг, непосредственно способствующее заключению сделок с цб между участниками РЦБ. Профессиональный участник, осуществляющий данную деятельность, называется организатором торговли (фондовые биржи, внебиржевые торговые системы).

3.Сущность и классификация цб.

1. Сущность цб.

Юридическое понимание

Экономический подход: цб есть представитель реально функционирующего в экономике, или действительного капитала, а как капитал цб есть фиктивный капитал.

цб – форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Кругооборот цб:

выпуск цб обращение цб гашение цб.

цб как товар обладает потребительной ст-тью.

Она определяется качеством ЦБ, которое находит отражение в:

• Ликвидности

• Доходности

• Риске

Ст-ть цб – сумма денег, которую ЦБ представляет при обмене ее на действительный капитал на стадии ее выпуска или гашения.

Эта сумма называется номиналом цб.

Рыночная цена ЦБ – это денежная оценка ее рыночной ст-ти (синонимы: курсовая ст-ть, курсовая цена, курс, рыночная котировка).