Опцион эмитента.

Опцион эмитента – это эмиссионная бумага, закрепляющая право её владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определённого количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента.

Опцион эмитента является именной ц/б. Принятие решения о размещении опциона эмитента и их размещение осуществляется в соответствии с установленными правилами «размещения ц/б, конвертируемых в акции».

Эмитент не вправе размещать опцион эмитента, если количество акций объявленных эмитентов меньше количества акций, права приобретения которых предоставляют такие опционы.

Количество акций определенных категорий или типа, право приобретения которых предоставляет опцион эмитента, не может превышать 5% акций этой категории.

Решение о выпуске опциона эмитента может предусматривать ограничение на их обращение.

Размещение опциона эмитента возможно после полной оплаты уставного капитала АО.

Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков.

Сертификат – это ц/б, удостоверяющая сумму вклада, внесенную в банк, и права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и установленных % по вкладу.

Сертификаты могут выпускаться в разовом порядке или сериями. Они могут быть именные и на предъявителя, а также процентные с фиксированной и плавающей %-ной ставкой и дисконтные.

Различают депозитные и сберегательные сертификаты.

Депозитный сертификат (ДС) – оформляется только юр. лицами, зарегистрированными на территории РФ.

Сберегательный сертификат (СС) – оформляется только физ. лицами РФ.

ДС и СС являются срочными ц/б, на них указывается срок изъятия вклада. Срок обращения ДС – до 1 года, СС – до 3-х лет.

По сертификатам может осуществляться уступка права требования. Если сертификат на предъявителя, то уступка права состоит в простом вручении такого сертификата новому владельцу. Уступка права по именному сертификату называется цессией – она оформляется путем передаточной надписи на оборотной стороне сертификата от цедента (лицо, уступающее свои права) к цессинарию. Цессия подписывается обеими сторонами лично.

Сертификаты не могут служить расчетными и платежными средствами.

Купля-продажа сертификатов может вестись следующим образом:

1. по ДС – только в безналичном порядке

2. по СС – либо путем перевода средств, либо наличными

Все банки, принявшие решение о выпуске сертификатов, обязаны в 10-дневный срок представить условия и порядок выпуска и обращения для регистрации в главном территориальном управлении ЦБ РФ.

Преимущества ДС и СС над депозитными вкладами:

1. у ДС и СС более широкий круг инвесторов

2. сертификат можно перепродать или заложить

3. владельцы сертификатов теряют меньше денег при налогообложении, т.к. налоговые органы считают ц/б, а по ним налог меньше, чем по депозитным вкладам

В период всего обращения сертификата у банка сохраняется вся сумма денег по данному сертификату.

Вексель и его хар-ка.

Вексель – это письменное долговое обязательство, составленное в предписанной в законе форме и дающее её владельцу безусловное право требовать при наступлении конца срока с лица, выдавшего обязательство уплаты, оговоренной в ней денежной суммы.

Вексель выступает сложным расчетно-кредитным инструментом, способным выполнять функции как ц/б, так и кредитных денег и средств платежа.

Вексель – это документ, имеющий строго установленные обязательные реквизиты: вексельная метка, валюта векселя (сумма платежа), сведения о плательщике, сведения о лице, в пользу которого совершается платёж, место платежа (не обязательно), срок платежа, время и место платежа, собственноручная подпись лица, выставившего вексель.

В зависимости от количества участников вексельные сделки различают:

- простой вексель

- переводной вексель

Простой вексель – выписывается заемщиком (векселедателем) и содержит обязательство платежа кредитору (векселедержателю).

Переводной вексель –представляет собой безусловный приказ трассанта (кредитора) трассату (заемщику) оплатить им определенную сумму третьему лицу (ремитенту) или предъявителю тратты.

Переход векселя от одного лица к другому осуществляется путем совершения индоссамента.

Индоссамент – это передаточная надпись на оборотной стороне векселя.

Тратта превращается в долговую расписку только после акцепта её трассатом.

Акцепт – согласие на оплату.

По векселю может быть осуществлен аваль (это вексельное поручительство), т.е. какое-то лицо берет на себя ответственность за платеж по векселю одного или нескольких ответственных по векселю лиц, он может быть полным или ограниченным частью суммы.

На рынке РФ векселя подразделяются на:

- финансовые – выпускаются только коммерческими банками

- товарные – имеют обеспечение каким-либо товаром

■ Способ получения дохода – процентные и дисконтные.

Процентные векселя продаются по номиналу, на который и начисляется процент. Процентная ставка по данному векселю должна превышать ноль процентов. В связи с чем, процентные векселя выпускаются либо срочными, либо условно-срочными.

Дисконтные векселя предполагают, что они продаются по цене ниже номинала, а погашаются по номиналу. Разница между номиналом и ценой в момент покупки векселя – это доход владельца ценной бумаги (векселедержателя). В данном случае дисконт может быть равен нулю. Это характерно для векселей до востребования. Экономическая целесообразность в этом случае связана с тем, что большая часть банковских ресурсов до востребования носит бесплатный характер. Таким образом, ресурсы, равные по качеству, предполагают и равные расходы для банка. Но при выпуске векселей у банка возникают дополнительные расходы. Они связаны, прежде всего, с расходами на бланки векселя. Что и объясняет происхождение установленной банками комиссии, взимаемой с клиента при покупке векселя (независимо от характера дохода и срока обращения).

■ Срок обращения векселя - до востребования, срочные и условно-срочные.

Векселя до востребования, или, иными словами, со сроком платежа "по предъявлении", могут быть предъявлены к оплате в любое время, но в течение одного года с момента их составления. После этого срока оплата векселя может осуществляться в течение 3 лет (срок исковой давности). Но при этом доход за данный период не предполагается. Данное условие применимо к любым вариантам векселей, срок обращения которых истек.

Срочные векселя содержат в тексте четко установленную дату погашения долговых обязательств векселедателем перед векселедержателем. Срок платежа в таких обязательствах указывается «на определенный день», что означает необходимость его предъявления к платежу в срок, указанный на векселе, либо в один из двух следующих рабочих дней.

Условно-срочные векселя представлены несколькими видами долговых обязательств. Векселя со сроком погашения «по предъявлении, но не ранее определенной даты» могут быть предъявлены к оплате в любой период времени, после даты, указанной в данном документе. Но также в течение года с даты, ранее которой вексель не может быть предъявлен к оплате.

Другая группа условно-срочных векселей выдается со сроком погашения обязательств «по предъявлении, но не ранее и не позднее определенной даты», что предусматривает его предъявление к платежу в срок, относящийся к тому интервалу времени, который указан на векселе.

Если вексель выдан сроком платежа «через один день от предъявления», его можно считать обязательством «до востребования», т.е. подлежащим погашению в течение года с момента составления (либо в первый или второй рабочие дни, следующие за датой, завершающей полный год). Но при этом оплачен он будет на второй рабочий день после предъявления.