Соотношение наличных денег вне банковской системы и товарных запасов в розничной торговле (на конец года)

Показатели	1992г.*	1993г.**	1997г.**	1998г.***	1999г.***
Наличные деньги вне банковской системы	1716,0	13,3	130,4	187,8	266,6
Товарные запасы в организациях розничной торговли	826,0	7,0	44,5	55,5	76,3
Соотношение наличных денег вне банковской системы и товаров в розничной торговли, в разах	2,1	1,9	2,9	3,4	3,5

Примечание:

* 1992г. – млрд руб.

** 1993г. и 1997г. – трлн руб.

*** 1998г. и 1999г. – млрд. руб.

Источники: Деньги и кредит. – 1993. – 8. – С. 9; Российский статистический ежегодник. – 2000. - С. 464, 509.

Таким образом, за 1992-1999гг. сфера функ­ционирования денег как средства обращения уве­личилась более чем в полтора раза.

Перспективы функции денег как средства об­ращения противоречивы. Высказывалось даже предположение о полной замене наличных денег электронными деньгами. Эта мысль сродни мифу. Невозможно уничтожить наличные деньги, имеющие некоторые преимущества по сравнению с электрон­ными деньгами. Вместе с тем неизбежен процесс развития функции денег как средства платежа.

В функции средства платежа деньги использу­ются для погашения разного рода обязательств и опосредуют движение товаров, ссудного капитала и кредита. Поскольку функция денег как средства платежа в конечном итоге основана на отсрочке платежа, постольку для нормального использования этой функции, как и других функций денег, необ­ходима стабильность их покупательной способно­сти.

В деле стабилизации рубля в условиях рост» просроченной задолжности в хозяйстве некоторые положительные результаты были достигнуты в 1997г., когда курс доллара был ограничен «валют­ным коридором», индекс потребительских цен по сравнению с предыдущим годом составил 1,1, а па­дение объема производства приостановилось. При этом несколько улучшилось функционирование денег как средства платежа. Такой вывод подтвер­ждается следующими данными.

Таблица 2.

Показатели, характеризующие развитие платежной функции денег

Показатели	1996г.	1997г.
Удельный вес неоплаченной продукции в объеме отгруженной продукции основных отраслей экономики, в %	13,7	6,0
Налоговый доходы, внесенные денежными суррогатами (в % к ВВП)	5,2 (сентябрь 1996-го – март 1997г.)	0,7 (апрель 1997го – ноябрь 1997г.)
Процентные ставки по кредитам, предоставленным предприятиям, сроком до 1 года	от 203,6 до 66,6	от 50,0 до 21,9
Кредиты, предоставленные экономике и населению, трлн руб.	202,3	276,3

Источники: Финансы России. – 1998. – С. 162, 208; Бюллетень банковской статистики. - 1997. – №2. - С. 18; 1998. – №2-3. - С 56; Вопросы экономики. – 1998. – №2. – С. 24.

Таким образом, в 1997г. в основных отраслях хозяйства относительно уменьшилась неоплаченная часть отгруженной продукции, повысился удельный вес налоговых доходов, внесенных в бюджет «живыми» деньгами, снизились процентные ставки по кредитам, значительно возросли кредитные вло­жения в экономику. Однако экономическая база этого успеха была непрочной; в 1998г. разразился кризис. В 1999-2001гг., когда экономика стабилизировалась и по ряду показателей превзошла докризисный уровень, актуализировался вопрос о более эффективном использовании денег в их функции средства платежа. Решение этого вопроса может быть достигнуто посредством осуществление ряда мер, в том числе путем расширения сферы использования денег в функции средства накопления.

Некоторые авторы (Р.Л. Миллер, Д.Д. Ван-Хуз и др.) не выделяют функцию денег как средство накопления, сводя ее к функции денег как средства сохранения стоимости. Однако функция сохране­ния стоимости неполно учитывает специфику со­временной экономики. Капиталу недостаточно со­хранение стоимости; он требует постоянного ее увеличения. Поэтому правильнее говорить о функ­ции денег как средства накопления. Наряду с этим часть денег, особенно наличные деньги, используе­мые на потребление, выполняют функцию средства сбережения.

Отдельно следует упомянуть деньга, хранимые населением «под матрацами». Существует мнение о том, что эти «иррациональные сбережения не яв­ляются ни капиталом, ни (в строгом значении) деньгами, поскольку реально не выполняют прису­щих им функций»²⁶. Тезис, по-моему, сомнителен, так как наличные деньги, хранящиеся пусть даже «под матрацами», выполняют функцию средства сбережения. Их сумма замедляет скорость обраще­ния эмитированных денег, вследствие чего соответ­ственно увеличивается естественный кредитный ресурс центрального банка как рычаг для накопле­ния.

Обе функции (средства накопления и средства сбережения) тесно связаны. Однако если в функ­ции средства сбережения деньги увеличивают ре­сурсы кредитной системы окольным путем, то в функции средства накопления они непосредствен­но наращивают ее потенциал. Когда вкладчик вно­сят определенную сумму денег на банковский вклад, то эти деньги для него выполняют функцию средства накопления. И все-таки подобный взгляд носит односторонний характер. Для того, чтобы деньги, внесенные во вклад, выполняли функцию средства накопления, необходимо, чтобы они пре­вратились при посредстве банка в эффективный кредит и дали прирост ссуженных средств. В дан­ном случае функция денег как средства накопления состоит в приращении стоимостной денежной массы, находящейся в собственности банков, их креди­торов и ссудозаемщиков.

Следовательно, вклад не в полной мере выпол­няет функцию средства накопления. Вклад – это лишь один из методов выполнения деньгами этой функции.

Возникает вопрос: выполняют ли функцию де­нег как средства накопления так называемые фи­нансовые деньги (акции, облигации и другие цен­ные бумаги)? По этому вопросу позиция М.А. Порт­ного состоит в следующем: «обыкновенные акции – это вид финансовых денег, предназначенных для выражения ценности бизнеса как товара. Эти деньги выполняют функцию меры ценности и сред­ства накопления»²⁷. Вопрос о функции денег как меры стоимостей рассмотрен ранее. Что касается выполнения акциями функции средства накопле­ния, то из этой мысли проистекает вывод; чем больше акций, тем больше средств накопления. Фактически положение складывается несколько иначе, а именно: чем больше сумма проданных ак­ций, тем больше денег превращается в капитал ак­ционерных предприятий и тем шире источник на­копления. Следовательно, функцию средства нако­пления выполняют не акции (титулы собственно­сти), а деньги, отданные за акции и использован­ные для расширения производства добавленной стоимости. Такие деньги обслуживают накопление. Без них процесс накопления, как правило, значи­тельно затруднен. С общеэкономической точки зрения акция наряду с вкладом представляет собой иной метод выполнения деньгами функции средст­ва накопления.

Сфера применения обоих методов в докризис­ных годах сужалась при одновременном увеличении сбережений в свободно конвертируемой валюте. Об этом свидетельствуют следующие данные за период с 1992г., когда произошел взрыв в области денеж­но-кредитных отношений, до 1997 года.

Таблица 3.