6. Расчет коммерческой эффективности проекта
Коммерческая эффективность, или финансовое обоснование проекта, определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности.
При осуществлении любого проекта можно выделить три вида деятельности:
-
инвестиционную;
-
операционную;
-
финансовую.
В рамках каждого
вида деятельности происходит приток
и отток
денежных средств. При этом в качестве
эффекта на t-м
шаге выступает поток реальных денег,
который и определяется разностью между
притоком и оттоком денежных средств от
инвестиционной и операционной деятельности
в каждом периоде осуществления проекта:
.
Методика расчета основных составляющих потока реальных денег приведена в следующих разделах.
6.1 Расчет потока реальных денег от операционной (производственной) деятельности
Поток реальных денег от операционной деятельности включает в себя следующие виды доходов и затрат (таблица 23).
Таблица 3 – Расчет эффекта от операционной деятельности
|
Наименование показателя |
1 год |
2 год |
3 год |
|
Выручка от реализации продукции/услуг, млн.р. |
239432360,2 |
239432360,2 |
239432360,2 |
|
Себестоимость, в т.ч.: |
199617524,1 |
199617524,1 |
199617524,1 |
|
- закупка товаров (сырья, материалов) |
|
|
|
|
- ФОТ |
|
|
|
|
Коммунальные |
|
|
|
|
- транспортные расходы |
|
|
|
|
- прочие расходы |
|
|
|
|
Прибыль от продаж |
39905395,2 |
39905395,2 |
39905395,2 |
|
Проценты по кредитам |
21084 |
21084 |
10542 |
|
Налог на имущество |
478757,96 |
447657,12 |
416556,28 |
|
Налог на прибыль |
7981079,04 |
7981079,04 |
7981079,04 |
|
Чистая прибыль |
31424474 |
31455575,04 |
31497217,88 |
|
Операционный денежный поток, в том числе: |
|||
|
Амортизация |
1414288,7 |
1414288,7 |
1414288,7 |
|
Чистая прибыль после уплаты процентов и налогов |
31067673,65 |
31092554,25 |
31217508,35 |
|
Эффект от операционной деятельности |
32481962 |
32506843 |
32631797 |
6.2 Расчет потока реальных денег от инвестиционной деятельности
Поток реальных денег от инвестиционной деятельности включает в себя следующие виды доходов и затрат, распределенных по периодам расчета (таблица 24).
Таблица 24 – Расчет эффекта от инвестиционной деятельности
|
Наименование показателя |
1 год |
2 год |
3 год |
|
Инвестиционный денежный поток, в том числе: |
|||
|
Поступления от продажи основных средств |
|
|
|
|
Расходы, связанные с приобретением основных средств |
175700 |
|
|
|
Прочие поступления от инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
Прирост оборотного капитала |
16139802,92 |
- |
- |
|
Итого инвестиционный поток |
-16315502,92 |
|
|