- •А.В. Скоробогач оценка недвижимости
- •Содержание
- •Тема 1. Затратный подход краткие теоретические сведения и примеры решения типовых задач
- •1.1. Определение стоимости нового строительства
- •1.1.1.Методы определения прямых издержек
- •Исходные данные для примера оценки жилого дома
- •Регионально-климатические коэффициенты
- •Исходные данные для оценки здания магазина
- •Классы конструктивных систем зданий
- •Показатели стоимости магазинов, построенных после 1985 г.
- •Справочная стоимость 1 ед.Измерения объекта, руб.
- •Значения регионально-климатических коэффициентов
- •1.1.2.Методы определения косвенных издержек
- •Средняя (по России) структура полной себестоимости строительства 1 кв.М жилых домов массового спроса
- •1.1.3.Методы определения прибыли предпринимателя
- •Формула е.С. Озерова:
- •Рыночный метод
- •Эффективные сочетания коэффициентов к1 и к2
- •Средняя стоимость строительства 1 кв.М общей площади жилых домов и средняя рыночная цена предложения 1 кв.М общей площади квартир в жилых домах по административным районам г. Перми
- •Определение коэффициента к1
- •Определение прибыли предпринимателя в зависимости от коэффициентов к1 и к2
- •Предельное значения коэффициента к2
- •Метод альтернативной доходности
- •Расчет прибыли предпринимателя по методу альтернативной доходности
- •1.2. Определение износа и устареваний
- •Определение износа и устареваний торгового здания
- •1.2.1.Методы расчета физического износа
- •Показатели физического износа зданий
- •Признаки физического износа
- •Определение физического износа по всн 53-86
- •Определение физического износа методом срока жизни
- •1.2.2.Методы расчета функционального устаревания
- •Расчет устранимого функционального устаревания из-за недостаточности элементов
- •Расчет устранимого функционального устаревания из-за переизбытка элементов
- •Расчет неустранимого функционального устаревания
- •Расчет неустранимого функционального устаревания
- •1.2.3. Методы расчета экономического устаревания
- •Экспертная оценка внешнего устаревания
- •Тема 2. Сравнительный подход краткие теоретические сведения и примеры решения типовых задач
- •2.1. Метод прямого сравнения продаж
- •Объекты-аналоги для определения стоимости по методу прямого сравнения продаж
- •Расчет стоимости по методу прямого сравнения продаж
- •2.2. Метод мультипликатора валовой ренты (grm)
- •Исходные данные для метода мвр
- •2.3. Метод попарного сравнения
- •Шкала качественных оценок
- •Матрица индексов важности
- •2.4. Использование корреляционно-регрессионного анализа при оценке недвижимости
- •Аналогичные объекты
- •Ранжированный ряд цены продажи 1 кв.М. Аналогичного объекта
- •Статистические показатели
- •Расчетные значения цены 1 кв.М по различным функциям
- •Сравнение достоверности результатов расчета
- •Аналогичные объекты
- •Ранжированный ряд цены продажи 1 кв.М. Аналогичного объекта
- •Вид представления дополнительной регрессионной статистики
- •Дополнительная регрессионная статистика
- •Значения дополнительной регрессионной статистики для линейной зависимости
- •Значения дополнительной регрессионной статистики для степенной зависимости
- •Тема 3. Доходный подход краткие теоретические сведения и примеры решения типовых задач
- •3.1.Метод прямой капитализации
- •Расчет потенциального валового дохода
- •Расчет недоиспользования и недосбора арендной платы
- •Расчет операционных расходов
- •3.2.Методы определения ставки капитализации
- •Информация об объектах-аналогах
- •Информация о страховых компаниях
- •Определение надбавки за инвестиционный менеджмент
- •3.3.Метод дисконтирования денежных потоков
- •Оценка денежных потоков
- •3.4.Методы определения ставки дисконтирования
- •Тема 4. Наиболее эффективное использование объекта недвижимости краткие теоретические сведения и примеры решения типовых задач
- •Определение нэи свободного земельного участка
- •Определение нэи свободного земельного участка
- •Определение нэи свободного земельного участка
- •Определение нэи при надстройке здания
- •Тема 5. Согласование результатов оценки стоимости недвижимости краткие теоретические сведения
- •Библиографический список Законодательные акты
- •Нормативные источники
- •Учебные издания
- •Электронные ресурсы
Предельное значения коэффициента к2
Адм. р-н г. Перми |
Соотношение значений |
|
Дзержинский |
К2 < 0.7 |
< 0.7 |
Индустриальный |
К2 < 0.6 |
< 0.6 |
Кировский |
К2 < 0.9 |
< 0.9 |
Ленинский |
К2 < 0.7 |
< 0.7 |
Мотовилихинский |
К2 < 0.5 |
< 0.5 |
Орджоникидзевский |
К2 < 0.6 |
< 0.6 |
Свердловский |
К2 < 0.6 |
< 0.6 |
На основе анализа данных, представленных выше, можно сделать следующие выводы:
Величина прибыли предпринимателя при расчете рыночной стоимости должна приниматься по среднерыночным показателям.
Величина прибыли предпринимателя является функцией от средних показателей стоимости земельного участка, себестоимости строительства и цены предложения на рынке новых аналогичных объектов недвижимости.
Анализ рыночных показателей расчет следует проводить на основе единицы измерения.
Информация о средней стоимости строительства и средней рыночной стоимости жилых домов доступна для изучения. Сложность определения средней стоимости земельного участка накладывает ограничения на рыночный метод расчета предпринимательской прибыли. Сегодня на рынке предложения земельных участков действуют органы местного самоуправления. От цены приобретения земельного участка существенно зависит прибыль предпринимателя.
Граница эффективных сочетаний К1и К2представлена в табл.10.
Расчет прибыли предпринимателя произведен при условии, что средняя рыночная стоимость есть сумма CПИиCКИ. В действительности себестоимость строительства для Заказчика может меняться в большую сторону под воздействием внешних факторов, что приводит к снижению величины ПП.
Располагая информацией о рыночной стоимости земельного участка, на котором находиться объект оценки, Оценщик сможет определить наиболее вероятную величину прибыли предпринимателя по рыночному методу.
Метод альтернативной доходности
Метод альтернативной доходности предполагает анализ аналогичных инвестиций в недвижимость, но через финансовый рынок. Одним из таких вариантов является инвестирование в недвижимость через закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости (ЗПИФ) под управлением инвестиционных и управляющих компаний.
Последовательность определения прибыли предпринимателя по методу альтернативной доходности:
определяем нормативный срок строительства объекта оценки;
подбираем несколько ЗПИФ недвижимости, которые работают не меньше, срока строительства объекта оценки и соответствуют сегменту объекта оценки;
определяем доходность вложений каждого ЗПИФ недвижимости за период, соответствующий периоду строительства;
рассчитываем среднее значение доходности по рассматриваемым ЗПИФ.
Пример определения прибыли предпринимателя по методу альтернативной доходности.
Исходные данные: объект оценки – торгово-коммерческий комплекс. Дата оценки 01.09.2008 г.
Срок строительства принимаем равным 15 месяцам по табл.15.4 «Укрупненных показателей базисной стоимости строительства по объектам-аналогам» (УПБС-2001) (СПб., 2005).
Таблица 15