2.8. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является его платежеспособность - способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам. В общем виде, предприятие считается платежеспособным, если сумма оборотных активов больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).

По данным предприятия видно, что платежеспособность ООО «Хлеб» нарушена, поскольку на начало и на конец года предприятие не имеет свободных оборотных средств.

Таблица 17. Данные для оценки платежеспособности предприятия, тыс. руб.

ПОКАЗАТЕЛИ	НА НАЧАЛО ГОДА	НА КОНЕЦ ГОДА	ИЗМЕНЕНИЯ +,-
Текущие активы	395	1067	672
Внешняя задолженность	501	1218	717
Чистый оборотный капитал (текущие активы - задолженность)	-106	-151	-45
Доля СОС в обязательствах, %	- 21,2	- 12,4	8,8

Проведенные расчеты показали, что предприятие не располагает необходимым объемом свободных ресурсов, формируемых из собственных источников.

Т.е., предприятие неплатежеспособно, испытывает недостаток в чистом оборотном капитале.

Положительная тенденцией роста доли чистого оборотного капитал на 8,8 % при его абсолютном уменьшении на 45 тыс. руб. свидетельствует о возможности стабилизации финансового положения предприятия при увеличении мобильных средств предприятия.

Для оценки общей ликвидности баланса предприятия имущество и обязательства предприятия группируются по степени ликвидности и срочности соответственно на следующие группы.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А₁≥ П_1, А₂≥ П₂, А₃≥ П₃, А₄≤ П₄. Как видно из табл.2.8. ликвидность анализируемого баланса предприятия не является абсолютной, поскольку оптимальный баланс не соблюдается.

Таблица 18. Группировка активов по степени ликвидности и пассивов баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств, тыс. руб.

ГРУППЫ АКТИВОВ И ПАССИВОВ	УСЛОВНОЕ ОБОЗНАЧЕНИЕ	НА НАЧАЛО ГОДА	НА КОНЕЦ ГОДА
Наиболее ликвидные активы (Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)	А1	6	0
Быстро реализуемые активы (Дебиторская задолженность)	А2	76	91
Медленно реализуемые активы (Запасы предприятия +НДС)	А3	313	976
Трудно реализуемые активы (Внеоборотные активы предприятия)	А4	4620	4567
Наиболее срочные обязательства (Кредиторская задолженность)	П1	361	1128
Краткосрочные пассивы (Краткосрочные кредиты)	П2	140	90
Долгосрочные пассивы (Долгосрочные кредиты)	П3	-	-
Постоянные пассивы (Собственный капитал предприятия )	П4	4514	4416

Данные свидетельствуют о том, что условие абсолютной ликвидности не выполняется, то есть наиболее ликвидные активы (денежные средства) не покрывают его кредиторскую задолженность.

Таблица 19. Данные для анализа ликвидности баланса, тыс. руб.

АКТИВ

НА НАЧАЛО ГОДА

НА КОНЕЦ ГОДА

ПАССИВ

НА НАЧАЛО ГОДА

НА КОНЕЦ ГОДА

ПЛАТЕЖНЫЙ ИЗЛИШЕК (+), НЕДОСТАТОК (-) На начало года На конец года

А1	6	-	П1	361	1128	-355	-1128
А2	76	91	П2	140	90	-64	1
А3	313	976	П3	-	-	-313	976
А4	4620	4567	П4	4514	4416	106	151
Баланс	5015	5634	Баланс	5015	5634	0	0

В отчетном периоде недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств увеличивается с 355 тыс. руб.(на начало года) до 1128 тыс. руб. (на конец периода).

Второе условие также не выполняется. Для пополнения оборотных источников средств предприятие привлекает краткосрочные кредиты банков. Однако, при расчете дебиторов, полученные средства полностью не покрывают краткосрочные кредиты предприятия.

В долгосрочном плане предприятие также не платежеспособно, поскольку при реализации товарных запасов, других элементов оборотных активов полностью погасить свои обязательства предприятие не может.

Невыполнение последнего неравенства свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

На данном этапе анализа, можно сказать, что устойчивость финансового состояния предприятия снижается, поскольку условие абсолютной и текущей и долгосрочной платежеспособности предприятия не выполняется. Недостаток свободных оборотных средств и их отрицательная динамика свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии ООО «Хлеб»

Таблица 20. Расчет основных показателей ликвидности предприятия

КОЭФФИЦИЕНТ	НОРМА	НА НАЧАЛО ГОДА	НА КОНЕЦ ГОДА	ИЗМЕНЕНИЕ, +,-
1.Абсолютной ликвидности	≥0,2– 0,5	6/501= 0,012	0/1218= 0	-0,012
2. Быстрой ликвидности	≥0,8	(6+76)/501= 0,164	(0+91)/1218= 0,075	-0,089
3. Текущей ликвидности	≥2,0	395/501= 0,788	1067/1218= 0,876	0,088

Как видно из табл.20. основные коэффициенты ликвидности имеют отрицательную динамику. Уменьшение величины денежных средств, при росте внешних обязательств ООО «Хлеб» отрицательно повлияло на динамику коэффициента абсолютной ликвидности. Значение коэффициента намного ниже установленного критерия (0,2-0,5) составляет 0 (на конец года). То есть, как отмечалось ранее, предприятие испытывает недостаток денежных средств - наиболее ликвидных активов. Предприятие в ближайшее время, без дополнительной мобилизации оборотных средств, не имеет возможности выполнить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициенты быстрой ликвидности на конец года также снижается (на 8,9%), его значение не соответствует нормативу, что характеризует низкую ликвидность предприятия в долгосрочном плане.

При выполнении расчетов с дебиторами, предприятие выполняет свои обязательства перед кредиторами только на 7,5 % (при норме- 70-80 %%).

При полном расчете дебиторов и реализации других элементов оборотных активов, предприятие также не может выполнить свои краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности составляет 0,876 пункта, что не обеспечивает погашение кредиторской задолженности в полном объеме и ниже нормального ограничения показателя (более 2).

Снижение показателя абсолютной и быстрой ликвидности в динамике и низкое значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствуют о низкой ликвидности баланса предприятия как в текущем плане, так и в долгосрочной перспективе.

Значение показателя меньше 1, что свидетельствует об отсутствии реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия в течении ближайших шести месяцев (используя только внутренние резервы предприятия).

При качественной оценки коэффициентов платежеспособности - ниже нормы - оценка платежеспособности предприятия характеризуется как низкая. Т.е., финансовое состояние предприятия - неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности. Восстановление равновесия возможно только за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.