8 Анализ показателей рентабельносити капитала (активов) Ан рентаб. Собственного капитала
Показатели, характеризующие доходность капитала (активов):
Общая рентабельность капитала = прибыль до налогообложения / средняя величина капитала организации * 100.
Экономическая рентабельность капитала = чистая прибыль / средняя величина капитала организации * 100.
Рентабельность внеоборотных активов = прибыль до налогообложения / средняя величина внеоборотные активы * 100.
Рентабельность основных средств = прибыль от продажи продукции (или прибыль до налогообложения, то есть бухгалтерская прибыль) / среднегодовая стоимость основных средств * 100.
Рентабельность текущих активов = прибыль от продажи продукции (или прибыль до налогообложения, или чистая прибыль) / средняя величина текущих активов * 100.
Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / средняя величина собственного капитала * 100.
Рентабельность заёмного капитала = чистая прибыль / средняя величина заёмного капитала * 100.
Фактический уровень показателей рентабельности сравнивают с планом, с уровнем прошлых лет, выявляют причины и факторы, вызвавшие изменения.
Факторный анализ рентабельности активов.
Показатель рентабельности активов обычно раскладывают с использованием системы дюпо. При её использовании происходит разложение исходного показателя на 2 основные составляющие:
рентабельность продаж по чистой прибыли (чистая прибыль / выручка);
оборачиваемость активов (капитала) (выручка / активы (капитал)).
где: 
– бухгалтерская прибыль;
– средняя величина собственного
капитала;
– налоги;
– средняя величина заёмного капитала.
+ смотреть 2-й вопрос темы «Анализ капитала».
Рентаб-ть Ск позв-ет опр-ть эфф-ть исп-я инвестированного собственниками капитала и сравнить с возможным получением прибыли от вложения этих ср-в. Можно исп-ть след. Фактор. Модели:
1 рент-ть= ЧП / СК, кратн, цеп, интегр.
2 рент-ть ск = Чп / Ск, умнож. Числи знам на N и на Вp (Ba)= рент. Продаж* обор-ть им-ва* ресурсоемкость СК
3 рент-ть ск = Чп / Ск, умнож. Числи знам на N и на ЗК = рент. Продаж* обор-ть ЗК*к-т фин.левер.
4 рент-ть ск = Чп / Ск, умнож. Числи знам на N и на ЧР = рент. Продаж* произв.тр / капиталовооруж-ть тр (смеш, цеп.подст).
5 рент-ть ск = (БП-Нп) / (УК + ДК+РК+ Нерасп. пр)
9 Ан. Деловой активности
Анализ деловой активности предполагает проведение следующих основных этапов:
Анализ темпов роста выручки и активов.
Анализ показателей ресурсоотдачи и оборачиваемости активов.
Анализ устойчивости экономического роста.
Анализ темпов роста выручки и активов
Хозяйственная деят-ть предпр-я м б охарак-на различ-ми пок-ми, основными из кот явл-ся объём продажи продукции, прибыль и величина активов.
В ходе анализа
необходимо изучить динамику этих
показателей и сопоставить темпы их
изменения. Оптимальным является следующее
соотношение, базирующееся на их
взаимосвязи:
,
где:
– темп роста прибыли;
– темп роста выручки;
– темп роста активов.Данное
соотношение означает:
прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объём продажи продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;
объём продаж возрастает более высокими темпами, чем активы предприятия, следовательно, ресурсы используются более эффективно;
экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.