2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Фин уст-ть – это спос-ть субъекта хоз-я функц-ть и развив-ся, сохранять равновесие св активов и пассивов в изменяющейся внутр среде, гарантир-ее пост-ую платёжесп-ть и инвестиц-ю привлек-ть.

1. Определяются источники формирования запасов. Рассчитываются 3 основных показателя:

   1. Наличие СОС: А_с = Е_с – F., пок-ет велич СК, напр-ую на формир-е обор активов - миним усл. фин уст-ти. Если (-) , то фин сост неустойчивого.

   2. Наличие долгосрочных источников формирования: А_д = А_с + К_d.

   3. Общая величина источников: А_е = А_д + К_t., А_с, К_d, К_t являются норм ист-ми форм-я зап.

2. Определение степени обеспеч-ти запасов источниками. 3 показателя:

   1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств: N_c = A_c – Z.

   2. Излишек (недостаток) долгосрочных источников формирования: N_д = A_д – Z

   3. Излишек (недостаток) общей величины источников: N_е = A_е – Z.

3. Опр-ся тип фин уст-ти на основе 2 группы пок-ей.

   1. Абсолютная фин уст-ть: N_c > 0, N_d > 0, N_e > 0 (3 неравенства в системе).

Запасы пред-я формир-ся полностью за счёт СОС. Предпр-е не зависит от заём ист-ов.

2. Нормй тип фин уст-ти: N_c < 0, N_d > 0, N_e > 0 (3 неравенства в системе).

Запасы формируются за счёт 2 ист-ов (СОС и долгоср кредиты и займы).

3. Предкризисное фин положение: N_c < 0, N_d < 0, N_e > 0 (3 неравенства в системе).

Предпр формирует свои запасы за счёт СОС, долгоср и краткоср кредитов и займов.

4. Кризисное финансовое состояние: N_c < 0, N_d < 0, N_e < 0 (3 неравенства в системе).

У предпр недост-но всех осн источ-в для форм-я запасов и част-о они форм-ся за счёт КЗ.

В основе опр-я типа фин уст-ти лежит соотн-е величины Соб и привл-ых ист-ов с велич запасов.

Кроме абсолютных показателей финансовая устойчивость может быть охарактеризована с помощью следующих коэффициентов:

1. К-т автономии (к-т фин незав). = Ес / Вр Рек знач: 0,7-0,8. Пок-ет долю соб-ых ср-в в источ финанс-я (т.е.общей сумме капитала). Лучше, когда увеличивается данный показатель.

2. К-т фин зав-ти.= (Рt+Кd) / Bp Рек значение: 0,2-0,3. Пок-ет долю ЗК в общ источ ( сниж-тся.

3. Коэффициент финансового Левериджа.= (Pt+Kd)/Ес Рекомендуемое значение: < или = 1. Показывает, сколько рублей заёмных средств приходится на каждый рубль собственных средств. Лучше, когда данный показатель снижается.

4. Коэффициент маневренности капитала.=СОС/Ec Рекомендуемое значение: 0,3-0,5. Показывает часть собственного капитала, вложенного в оборотные активы. Лучше, когда данный показатель увеличивается.

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.= COC/At Рекомендуемое значение: 0,1-0,3. Показывает, какая часть текущих активов сформирована за счёт собственных оборотных средств. Лучше, когда данный показатель увеличивается.

6. Коэффициент обеспеченности запасов.= COC /Z Рекомендуемое значение: 0,5-0,6. Показывает, какая часть запасов сформирована за счёт собственных оборотных средств. Лучше, когда данный показатель увеличивается.

7. Коэффициент иммобилизации капитала.= ВОА/Ec Рекомендуемое значение: 0,5-0,7 (может быть больше 1). Показывает, какая часть собственного капитала отвлечена во внеоборотные активы. Если данный коэффициент больше 1, то предприятие является финансово неустойчиво, так как преобладают заёмные средства и велика доля заёмного капитала или внеоборотных активов. Лучше, когда данный показатель снижается.

8. Коэффициент иммобилизации активов.= ВОА/активы. Показывает долю внеоборотных активов в общей стоимости имущества предприятия. Лучше, когда данный показатель уменьшается.

9. Коэффициент соотношения текущих и внеоборотных активов.= At/FПоказывает, сколько рублей оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов. Лучше, когда данный показатель увеличивается.

10. Коэффициент сохранности собственного капитала.= Ec на к.г /Ес на н.г Рекомендуемое значение: > 1. Если больше, то собственный капитал увеличился, а если меньше – снизился. Предприятие обладает минимальной финансовой устойчивостью, если выполняется следующее неравенство: At/F >=(Pt+Kd)/Ес