3.3. Анализ финансового состояния

Для анализа финансового состояния были использованы следующие документы: бухгалтерский баланс на 1 января 2005 года баланс на 1 января 2004 года, отчет о прибылях и убытках за 2003 год и за 2004 год.

Эффективность существующей системы управления, а также результативность деятельности, как управленческого звена, так и производственных рабочих, просматривается при анализе финансово-экономических показателей.

Данные сравнительного аналитического баланса, представленные в таблице 3.3, свидетельствуют о том, что имущество, активы концерна за 2004 год увеличились на 9327 тыс. руб. (132,4%), а внеоборотные активы уменьшились на 113 тыс. руб. (на 13,3%).

Значительное увеличение оборотных активов объясняется: увеличением дебиторской задолженности на 4379 тыс. руб., увеличением денежных средств на 730 тыс. рублей.

Пассивы, источники средств предприятия, составят из собственного капитала и резервов в сумме 3793 тыс. руб. (23,3%) и кредиторской задол­женности в сумме 12580 тыс. руб. (76,8%).

Долгосрочные обязательства отсутствуют. За 2004 год произошло изменение структуры пассивов: удельный вес собственного капитала уменьшился с 48,6% до 23,2%, а кредиторская задолженность увеличилась с 51,3% до 76,8%.

Таким образом, удельный вес заемных источников увеличился, фи­нансовая устойчивость предприятия ухудшилась.

Более наглядно структура средств и источников (укрупненно) пред­ставлена на рис. 3.2.

Таблица 3.3.

Сравнительный аналитический баланс

Зао «Концерн – апс» за 2004 г.

№	Показатели баланса	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельный вес, %		Отклонение
		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных величинах, тыс. руб.	Удельный вес, %	В %% к величине на начало года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
	Актив:
1	Внеоборотные активы, в т.ч.:	848	735	12,0	4,5	-113	-7,5	-13,3
	* основные средства	481	453	6,8	2,8	-2,8	-4	-5,8
	* долгосрочные финансовые вложения	357	278	5,1	1,7	-79	-3,4	-22,1
2	Оборотные активы, в т.ч.:	6198	15636	88,0	95,5	9438	7,5	152,3
	запасы, из них	445	2081	6,3	12,7	163	6,4	367,6
	* сырье и материалы	350	1992	5,0	12,2	1642	7,2	469,0
	* дебиторская задолженность	3102	7451	44,0	45,5	4349	1,5	140,0
	* денежные средства	150	880	2,1	5,3	730	3,2	486,6
	БАЛАНС	7046	16373	100	100	9327	0,00	132,4
	Пассив:
1	Капитал и резервы	3427	3793	48,6	23,2	366	-25,4	10,6
2	Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-	-
3	Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-	-
4	Кредиторская задолженность и прочие пассивы	3619	12580	51,3	76,8	8961	25,5	247,6
	БАЛАНС	7046	16373	100	100	9328	0,00	132,4

Из таблицы 3.4 видно, что произошло увеличение собственного капитала на 366 тыс. руб. (в результате увеличения нераспределенной прибыли отчетного года). Положительно оценим увеличение собственных оборотных средств на 479 тыс. руб. Материальные оборотные активы, а именно запасы (сырье, материалы) увеличились на 1765 тыс. рублей.

Коэффициент общей платежеспособности за 2004 год остался на одном уровне 1,05 (норматив  2,0), что не вселяет уверенность в деловых партнерах концерна.

Коэффициент автономии, характеризующий долю собственности владельцев предприятия в общей доле средств, вложенных в его деятельность, уменьшился на 0,26 и составил 0,23 на конец 2004 года, что не соответствует нормативному значению ( 0,5).

Коэффициент финансовой зависимости (соотношение заемных и собственных средств) увеличился с 1,06 до 3,3, т.е. на 1 рубль собственных средств приходится 3 рубля 30 копеек заемных, что расценивается как ухудшение ситуации (норма  1).

Коэффициент маневренности собственного капитала (доля наиболее мобильных источников в общей сумме собственного капитала) на начало года – 0,75, на конец года – 0,8 (норма  0,5).

Таким образом, у предприятия стабильный уровень вложения в мобильные активы, что позволяет ему маневрировать своими средствами.

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов на начало 2004 года составил 7,3, а на конец года увеличился до 21,3 (норма  1). Следовательно, на 1 рубль BOA приходится 21,3 рубля ОА.

Как известно, финансовая устойчивость предприятия определяет его платежеспособность, которую устанавливают на основе анализа ликвидности баланса – степени покрытия обязательств предприятия его актива­ми, срок превращения которых в деньги (готовые средства платежа) соответствует сроку погашения обязательств.

Со структурой капитала тесно связаны показатели финансовой устойчивости, приведенные в таблице 3.4.

Рис. 3.2. структура капитала ЗАО «Концерн – АПС» на 31.12.2004 года (в % к итогу баланса).

коэффициентов Таблица 3.4.

Расчет финансовой устойчивости

№	Показатели	На начало года (2005г.)	На конец года (2004г.)	Изменения	Нормативное значение
1	2	3	4	5	6
1	Собственный капитал	3427	3793	+366
2	Внеоборотные активы (ВОА)	848	735	-113
3	Оборотные активы (ОА)	6198	15636	+9438
4	Собственные оборотные средства (СОС)	2579	3058	+479
5	Материальные оборотные активы	701	2466	+1765
6	Излишек (недостаток) СОС	1878	592	-1286
7	Коэффициент общей платежеспособности	1,05	1,05	-	2
8	Коэффициент автономии	0,49	0,23	-0,26	0,5
9	Коэффициент финансовой зависимости	1,06	3,3	+2,24	1
10	Коэффициент обеспеченности СОС	0,46	0,23	-0,23	0,1
11	Коэффициент маневренности	0,75	0,8	+0,05	0,5
12	Коэффициент соотношения ОА и ВОА	7,3	21,3	+14	1

Ликвидность означает безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам поступления. Для начала рассмотрим абсолютные показатели (таблица 3.5).

Таблица 3.5.