Термінологічний словник

Стратегія – (від грец. strategia – обраний на період війни керівник сухопутних чи морських сил) фінансового управління називають систему рішень і намічених напрямів діяльності, розрахованих на довгострокову перспективу і встановлення цілей, що передбачають досягнення фінансових завдань із забезпечення оптимальної і стабільної роботи господарської структури.

Інвестиційна стратегія – система довгострокових цілей інвестиційної діяльності підприємства, що визначається загальними завданнями його розвитку та інвестиційною ідеологією, а також вибором найефективніших шляхів їх досягнення.

Стратегічне управління – це вид діяльності, що складається в реалізації найбільш важливих якісно визначених напрямів розвитку через здійснення змін в організації; забезпечення оптимальної взаємодії організації з її оточенням.

Інжиніринг – вид інженерно-консалтингових послуг, які сприяють інвестиційному процесу, прискорюють його; тобто це засіб підвищення ефективності вкладеного в об'єкт капіталу.

Інжинірингові послуги – це комплекс робіт, що охоплюють проведення передінвестиційних досліджень, підготовку техніко-економічних обґрунтувань, технічного та будівельного проектування, а також розробку рекомендацій щодо експлуатації підприємств, організації виробництва та його менеджменту і реалізації готової продукції.

Стратегічна зона господарювання – є самостійним господарським сегментом в рамках підприємства, що здійснює свою діяльність у ряді суміжних галузей, об’єднаних спільністю попиту, сировини або виробничої технології, що використовується.

Стратегічний інвестиційний центр – є самостійною структурною одиницею підприємства, яке спеціалізується на виконанні окремих функцій або напрямів інвестиційної діяльності, що забезпечує ефективну господарську діяльність окремих стратегічних зон господарювання і підприємства в цілому.

Семінарське (практичне) заняття 6. Принципи розробки інвестиційної стратегії підприємства

План

1. Значення і завдання розробки інвестиційної стратегії.

2. Стратегічні цілі інвестиційної діяльності.

3. Роль інвестиційної стратегії в розвитку підприємства.

4. Принципи та основні етапи розробки інвестиційної стратегії.

Практичні завдання до теми

Для закріплення знань з даної теми необхідно виконати практичне завдання і підсумковий тест (тестування проводиться під час семінарського (практичного) заняття).

Практичне завдання 1.

1. Охарактеризуйте взаємозв’язок базової та інвестиційної стратегії підприємства в залежності від стадії життєвого циклу.

2. Відповіді оформіть у вигляді таблиці 7.

Таблиця 7.

Взаємозв’язок цілей базової та інвестиційної стратегії підприємства

Стадія життєвого циклу	Загальна базова стратегія	Інвестиційна стратегія

Тести для контролю знань студентів

до теми «Розроблення інвестиційної стратегії підприємства»

Тест 1

Час, протягом якого грошовий потік, одержаний інвестором від втілення проекту, досягає величини вкладених у проект інвестицій, вкладені інвестиції покриваються результатами здійснення проекту визначається як:

1. термін окупності інвестицій;

2. коефіцієнт ефективності інвестицій;

3. ліквідність інвестицій;

4. правильної відповіді немає

Тест 2

Процес розробки системи планів і планових (нормативних) показників по забезпеченню розвитку підприємства необхідними інвестиційними ресурсами в поточному і майбутньому періоді характеризується як:

1. інвестиційна ідеологія підприємства;

2. інвестиційне планування;

3. система поточних планів;

4. діагностика інвестиційної діяльності

Тест 3

Реалізація інвестиційної ідеології та інвестиційної стратегії підприємства в розробці найбільш важливих аспектів інвестиційної діяльності підприємства є:

1. інвестиційна ідеологія підприємства;

2. інвестиційне планування;

3. інвестиційна політика;

4. діагностика інвестиційної діяльності

Тест 4

За формою інвестування інвестиції поділяються на:

1. прямі, різнобічні, непрямі;

2. реальні, фінансові, бюджетні;

3. приватні, державні, звичайні, іноземні, спільні

4. короткострокові, довгострокові, цільові

Тест 5

Що слід розуміти під поняттям інжинірингові послуги?

1. комплекс робіт, що охоплюють проведення передінвестиційних досліджень, підготовку техніко-економічних обґрунтувань, технічного та будівельного проектування, а також розробку рекомендацій щодо експлуатації підприємств, організації виробництва та його менеджменту і реалізації готової продукції;

2. вид діяльності, що складається в реалізації найбільш важливих якісно визначених напрямів розвитку через здійснення змін в організації; забезпечення оптимальної взаємодії організації з її оточенням;

3. система довгострокових цілей інвестиційної діяльності підприємства, що визначається загальними завданнями його розвитку та інвестиційною ідеологією, а також вибором найефективніших шляхів їх досягнення;

4. правильної відповіді немає.

Тест 6

За якими ознаками класифікують інвестиції, пов’язані з особистою участю інвестора у виборі об’єктів інвестування?

1. за об’єктами вкладення коштів: реальні інвестиції;

2. за характером участі в інвестування;

3. за періодом інвестування;

4. за формами власності.

Тест 7

Що слід розуміти під поняттям інвестиційна стратегія?

1. система довгострокових цілей інвестиційної діяльності підприємства, що визначається загальними завданнями його розвитку та інвестиційною ідеологією, а також вибором найефективніших шляхів їх досягнення;

2. вид інженерно-консалтингових послуг, які сприяють інвестиційному процесу, прискорюють його; тобто це засіб підвищення ефективності вкладеного в об'єкт капіталу;

3. вид діяльності, що складається в реалізації найбільш важливих якісно визначених напрямів розвитку через здійснення змін в організації; забезпечення оптимальної взаємодії організації з її оточенням;

4. правильної відповіді немає.

Тест 8

Розширення діяльності за рахунок формування інвестиційного портфеля здійснюється на стадії життєвого циклу:

1. народження;

2. юність;

3. відродження;

4. старіння.

Тест 9

Інвестиційна стратегія, спрямована на поліпшення результатів господарської діяльності і збільшення прибутку називається:

1. активною;

2. фінансовою;

3. пасивною;

4. правильної відповіді немає.

Тест 10

До якого із видів моніторингу належить моніторинг, що здійснюється в розрізі використання джерел фінансування: власних, позичкових або залучених коштів?

1. маркетинговий;

2. фінансовий;

3. технічний моніторинг;

4. правильної відповіді немає.

Запитання і завдання для самоперевірки

1. Сформулюйте визначення поняття «інвестиційна стратегія».

2. Охарактеризуйте співвідношення інвестиційної та загальної стратегії підприємства.

3. Назвіть основні види інвестиційної стратегії.

4. Дайте характеристику стратегічних цілей інвестиційної діяльності підприємства.

Питання для самостійного опрацювання

1. Взаємозв'язок стратегічного, тактичного і оперативного управління інвестиційною діяльністю.

2. Фінансове планування капіталовкладень.

Інформаційні джерела

Для засвоєння матеріалу з питань самостійної роботи слід скористатись літературними джерелами [1,2,9,11,15], періодичними виданнями та ресурсами Інтернету.

По даній темі студенти пишуть реферат.

Семінарське (практичне) заняття 7. Стратегія формування інвестиційних ресурсів підприємства

План

1. Джерела інвестиційних ресурсів.

2. Оптимізація структури джерел формування інвестиційних ресурсів.

3. Ринок фінансових інструментів.

Практичні завдання до теми

Для закріплення знань з даної теми необхідно виконати практичні завдання і підсумковий тест (тестування проводиться під час семінарського (практичного) заняття).

Практичне завдання 1.

1. Вирішіть задачу.

3 грудня 2006 року було куплено 5%-ву облігацію номінальною вартістю 500 грн. плюс 2% комісійних. Дата погашення – 3 грудня 2009 р. За поточним курсом 725 грн. мінус 2% комісійних. Визначити дохід від цієї трансакції.

Тести для контролю знань студентів

до теми « Стратегія формування інвестиційних ресурсів підприємства »

Тест 1

До власних джерел формування інвестиційних ресурсів належать:

1. довгострокові кредити банків;

2. амортизаційні відрахування;

3. інвестиційний лізінг;

4. не має вірної відповіді.

Тест 2

Позиковими джерелами формування інвестиційних ресурсів є:

1. податковий інвестиційний кредит;

2. інвестиційний селенг;

3. емісія облігацій компаній;

4. всі відповіді вірні.

Тест 3

Похідними інструментами ринку цінних паперів є:

1. акції;

2. облігації;

3. векселі;

4. всі відповіді вірні.

Тест 4

Привілейовані акції не можуть бути випущені на суму, що перевищує:

1. 10% статутного фонду акціонерного товариства;

2. 25% статутного фонду акціонерного товариства;

3. 10% статутного фонду товариства з обмеженою відповідальністю;

4. не має вірної відповіді.

Тест 5

Цінний папір, що засвідчує відносини позики між його власником (кредитором) і особою, що випустила цей папір (емітентом, боржником):

1. інвестиційний сертифікат;

2. вексель;

3. облігація;

4. ф’ючерс.

Тест 6

Посередник, який здійснює операції з купівлі-продажу цінних паперів від свого імені і за власний рахунок:

1. брокер;

2. дилер;

3. інвестор;

4. не має вірної відповіді.

Тест 7

До якого ряду стандартів вартості належить ціна, за якої власність може переходити із рук продавця, що бажає її продати, до рук покупця, що бажає її купити:

1. обґрунтована ринкова вартість;

2. ліквідаційна вартість;

3. внутрішня вартість;

4. інвестиційна вартість.

Тест 8

До яких залучених джерел формування інвестиційних ресурсів належать кошти для інвестиційних фондів:

1. акціонерний капітал;

2. емісію інвестиційних сертифікатів;

3. розширення статутного капіталу за рахунок додаткових внесків;

4. кошти на цільове інвестування.

Тест 9

До якого етапу інвестування оборотного капіталу належить передбачення пошуку додаткових інвестиційних можливостей щодо довгострокових вкладень:

1. первісне інвестування при створенні підприємства;

2. підтримка кругообігу капіталу діючого підприємства;

3. інвестування у приріст оборотних коштів;

4. не має вірної відповіді.

Тест 10

Передача або продаж ліцензії однієї фірми іншій на право реалізації продукції чи заняття бізнесом на певній території з використанням товарного знаку та за умови сурового виконання вимог технології та якості це::

1. ліцензування;

2. трастинг;

3. франчайзинг;

4. інжиніринг.

Запитання і завдання для самоперевірки

1. Обґрунтування потреби в інвестиційних ресурсах;

2. Оптимізація вартості і структури інвестиційних ресурсів.

3. У чому полягають сутність та основні етапи розроблення стратегії формування інвестиційних ресурсів.

Питання для самостійного опрацювання

1. Визначення засад активності інвестиційної діяльності в Україні.

2. Оцінка ефективності інвестицій у фінансові інструменти

Інформаційні джерела

Для засвоєння матеріалу з питань самостійної роботи слід скористатись літературними джерелами [2,9,11,14,15], періодичними виданнями та ресурсами Інтернету.

По даній темі студенти пишуть реферат.

Тема 5. Управління реальними інвестиціями підприємства

Алгоритм вивчення теми

В сучасних умовах реальне інвестування здійснюється підприємством у різноманітних формах, головними з яких є:

• придбання цілісних майнових комплексів;

• нове будівництво;

• реконструкція;

• модернізація;

• оновлення окремих видів основних фондів;

• інноваційне інвестування у нематеріальні активи;

• інвестування у запаси матеріальних оборотних активів.

Основною метою управління реалізацією реальних інвестиційних проектів є своєчасне здійснення в повному обсязі робіт, які пов'язані з реалізацією інвестиційних проектів, для забезпечення отримання очікуваного доходу від інвестицій.

В даній темі важливо звернути увагу на оцінку ефективності та ризику реальних інвестиційних проектів і прийняття відповідних інвестиційних рішень.

Для проведення оцінки окремих реальних інвестиційних проектів викоритовується наступна система показників: чистий приведений доход, індекс доходності інвестицій, індекс рентабельності інвестицй, період окупності інвестицій, внутрішня норма доходності інвестицій.

Для прийняття інвестиційних рішень щодо можливої реалізації проекту розраховані показники мають відповідати певним критеріям.

Слід розглянути зміст інвестиційної програми підприємства як цілісний об'єкт управління інвестиційною діяльністю.

Прийняття інвестиційних рішень щодо включення окремих реальних проектів до інвестиційних програм підприємства проводиться шляхом їх співставлення на основі ранжування за окремими показниками ефективності та ризику.

Зміст процесу управління реалізацією реального інвестиційного проекту визначається:

• розробкою календарного плану реалізації проекту;

• розробкою капітального бюджету за проектом;

• організацією виконання робіт, що передбачені календарним планом;

• побудовою системи контролінгу реалізації кожного інвестиційного проекту;

• обгрунтуванням і прийняттям управлінських рішень про вихід інвестиційного проекту із інвестиційної програми підприємства в результаті суттєвого погіршення умов ефективності його реалізації.