9. Финансовые результаты работы предприятия. Эффективность производственной деятельности.

Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. К абсолютным показателям относятся: прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг); при¬быль (убыток) от прочей реализации; доходы и расходы от внереализационных операций; балансовая (валовая) прибыль; чистая прибыль.

В качестве относительных показателей используют различ¬ные соотношения прибыли и затрат (или вложенного капитала - собственного, заемного, инвестиционного и т.д.). Эту группу показателей называют также показателями рентабельности.

Основные финансовые результаты: 1)Выручка от реализации (валовой доход) - общий финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг). 2) Общий финансовый результат (прибыль, убыток) на отчет¬ную дату, который называют балансовой прибылью, получают путем расчета общей суммы всех прибы¬лей и всех убытков от основной и неосновной деятельности предприятия. В балансовую прибыль включают: прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг; прибыль (убыток) от реали¬зации товаров; прибыль (убыток) от реализации материальных оборотных средств и других активов; прибыль (убыток) от реали-зации и прочего выбытия основных средств; доходы и потери от валютных курсовых разниц; доходы от ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, включая вложения в иму¬щество других предприятий; расходы и потери, связанные с финансовыми операциями; внереализационные доходы (потери). Балансовая прибыль за минусом налогов (обязательных платежей) называется чистой прибылью.

Задачи анализа финансовых результатов включают в себя оценку динамики показателей прибыли и рентабель¬ности за анализируемый период; анализ источников и структуры балансовой прибыли; выявление резервов повышения балансовой прибыли предприятия и чистой прибыли, расходуемой на выплату дивидендов; выявление резервов повышения различных показателей рентабельности.

Источники информации:1) финансовая отчетность — это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского (финансового) учета. Финансовая отчетность включает: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях в собственных средствах, отчет о движении денежных средств.

10. Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия. Методика оценки эффективности инвестиций и капитальных вложений.

Роль инноваций в развитии п/п:

Инновационная деятельность предприятия направлена прежде всего на повышение конкурентоспособности выпускаемой продукции (услуг).

Конкурентоспособность - это характеристика товара (услуги), отражающая его отличие от товара-конкурента как по степени соответствия конкретной потребности, так и по затратам на ее удовлетворение. Конкурентоспособность = Качество + Цена + Обслуживание.

Инновация -это работа, требующая знаний, изобретательности, таланта.

Прибыль от реализации инновационного проекта существенно отличается от прибыли, получаемой за выпуск отлаженной продукции. На протяжении длительного времени новаторские начинания могут не давать ни прибыли, ни роста, а только потреблять ресурсы. Затем инновация в течение длительного времени должна быстро разрастаться и возвращать вложенные в ее разработку средства по меньшей мере в пятидесятикратном размере, иначе ее можно рассматривать как неудачную. Нововведение начинается с малого, но результаты его должны быть масштабными.

Предприятием следует управлять таким образом, чтобы в нем создавалась атмосфера восприятия нового не как угрозы, а как благоприятной возможности. Сопротивления изменениям коренятся в страхе перед неизвестным. Каждый работник должен осознать, что нововведения - это лучшее средство сохранить и укрепить свое предприятие. Более того, необходимо понять, что нововведения -это гарантия занятости и благополучия каждого работника.

Инвестиционная деятельность п/п:

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты либо другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь созданные и модернизируемые основные фонды и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Предприятие самостоятельно определяет объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций.

Капитальные вложения – затраты на воспроизводство основных фондов; финансовые средства, затрачиваемые на покупку и строительство новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих объектов основных средств.

Экономическая эффективность капитальных вложений определяется путем сопоставления полученного эффекта от их применения с величиной вложений. В зависимости от целей анализа определяют общую (абсолютную) и сравнительную экономическую эффективность кап. вложений.

1. Коэффициент общей экономической эффективности кап. вложений (капиталоотдача) - отношение прироста прибыли (чистой продукции, чистого дохода) к вызвавшим этот прирост капиталовложениям. ЭО = ΔП (ЧП, ЧД)/К, где: ΔП (ЧП, ЧД) – прирост прибыли (чистой продукции, чистого дохода), руб.; К – капитальные вложения, руб.

2. Срок окупаемости капитальных вложений:ТО =К/ΔП (ЧП, ЧД)

Капитальные вложения в экономическом плане обоснованы в том случае, если коэффициент общей экономической эффективности равен или превышает значение нормативного коэффициента эффективности кап. вложений.

Коэффициент эффективности – показатель, характеризующий экономию, приходящуюся на 1 руб. дополнительных капитальных вложений. ЕФ = (С1 – С2)/ К2 – К1* Q = Э * Q/ΔК

Капиталоемкий вариант К2 , считается более выгодным при условии, если ЕФ > ЕН ,или ТФ < ТН. Если условие не соблюдается, более экономически эффективным считается более дешевый вариант капитальных вложений.

В – 1 Финансовая система РФ.

Финансы – это экономические отношения по поводу формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств с целью выполнения государством его функций и обеспечения расширенного воспроизводства предприятия.

Материальные носители финансовых отношений принято называть финансовыми ресурсами, которые выражаются в доходах, расходах и поступлениях.

Функции финансов: 1) распределительная – проявляется в том, что финансы участвуют в распределении и перераспределении валового внутреннего продукта и национального дохода; 2) контрольная – участие финансов в контроле за эффективным использованием всех видов финансовых ресурсов; 3) стимулирующая.

Финансовая система – система форм и методов образования, распределения и использования денежных фондов государства и предприятия.

В современных условиях она состоит из четырех звеньев: 1) государственного бюджета – самый крупный денежный фонд, который использует правительство для финансирования своей деятельности, кроме того за счет него содержатся армия, полиция, значительная часть здравоохранения, с его помощью государство оказывает воздействие на экономические процессы; 2) муниципальных финансов – денежные фонды областей, городов, районов, за счет которых финансируются местные органы власти; 3) финансов государственных предприятий – денежные фонды предприятий, создаваемые для производства и реализации продукции; 4) специальных правительственных фондов – это денежные фонды специального назначения, создаваемые с целью финансирования выполнения возникающих перед обществом задач.

В – 2 Бюджетная система РФ. Внебюджетные фонды.

Бюджетная система – совокупность бюджетов государства, административно-территориальных образований, самостоятельных в бюджетном отношении государственных предприятий и фондов основанная на экономических отношениях, правовых нормах и государственном устройстве.

Бюджетная система состоит из трех уровней: 1) Федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов; 2) бюджеты субъектов РФ и бюджеты государственных территориальных внебюджетных фондов; 3) местные бюджеты.

Бюджеты, входящие в бюджетную систему, самостоятельны и не включаются друг в друга.

Государственный бюджет – форма образования и расходования фондов денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения функций и задач государства и местного самоуправления. С помощью государственного бюджета, власти получают финансовые ресурсы для содержания государственного аппарата, армии, осуществления социальных мероприятий и реализации экономических задач.

Бюджет отражает размеры необходимых государству финансовых ресурсов и тем определяет налоговую политику. Бюджет фиксирует конкретные направления расходования средств, перераспределение национального дохода и валового внутреннего продукта. Задачи бюджета: 1) перераспределение валового внутреннего продукта; 2) государственное регулирование и стимулирование экономики; 3) финансовое обеспечение бюджетной сферы и осуществление социальной политики государства; 4) контроль за образованием и использованием централизованных фондов денежных средств.

Функции бюджета: 1) распределительная – формирование и использование централизованных фондов денежных средств; 2) контрольная; 3) стимулирующая.

Бюджетный процесс – регламентированная законодательством деятельность органов власти по составлению, рассмотрению, утверждению и использованию бюджетов всех уровней. В РФ продолжительность бюджетного процесса равна примерно 3 годам. Он состоит из: 1) составление, рассмотрение и принятие (20 месяцев); 2) исполнение бюджета; 3) составление отчета об исполнении бюджета (5 месяцев).

Бюджетная система РФ построена на основе следующих принципов:

1. Принцип единства бюджетной системы, который обеспечивается единством бюджетного законодательства, денежной системы, бюджетной классификации, форм бюджетных документов и бюджетной отчетности, бюджетной политики и т п.

2. Принцип разграничения доходов и расходов между уровням бюджетной системы РФ.

3. Самостоятельность бюджетов всех уровней, выражающаяся в наличии у каждого бюджета своих источников доходов.

4. Принцип сбалансированности бюджета означает, что объ¬ем расходов должен быть равен объему доходов плюс источ¬ники финансирования дефицита

5. Принцип эффективного и экономного использования бюджетных средств.

6. Принцип достоверности бюджета означает надежность всех показателей бюджетов, их адекватность существующему экономическому положению.

7. Принцип полноты отражения доходов и расходов бюджетов означает необходимость их отражения в бюджетах в полном объеме и в обязательном порядке.

8. Принцип гласности т. е. необходимость публикации зако¬нов о бюджетах и отчетов об их исполнении в открытой печати.

9. Принцип адресности и целевого характера бюджетных средств означает, что бюджетные средства выделяются в адрес конкретных получателей с обозначением цели их использования

Внебюджетные фонды – средства федерального правительства и местных властей, связанные с финансированием расходов не включенных в бюджет. Основное назначение внебюджетных фондов – обязательное социальное страхование – система, создаваемая государством, правовых, организационных и экономических мер, направленных на компенсацию последствий наступления социальных страховых рисков. К ним относится: 1) необходимость получения медицинской помощи; 2) временная нетрудоспособность; 3) трудовые увечья и профессиональные заболевания; 4) потеря кормильца; 5) материнство; 6) наступление старости; 7) признание безработным.

Формирование осуществляется за счет: 1) страховых взносов работодателей и граждан занимающихся индивидуальной трудовой деятельностью; 2) отчисления из ФБ; 3) добровольные взносы физических и юридических лиц; 4) пени и штрафы; 5) средства от инвестиционной деятельности фондов.

В – 3 Налоговая система РФ.

Налоги – это платежи, которые в обязательном порядке уплачивают в доход государства юридические и физические лица. Налоги бывают: 1) прямые – налоги взимаемые государством непосредственно с доходов и имущества налогоплательщика; 2) косвенные – налоги устанавливаются в виде надбавок к цене товаров или тарифов на услуги.

К основным принципам налоговой системы РФ относятся: 1) активная поддержка предпринимательства; 2) целостность системы налогообложения; 3) простата; 4) механизм защиты от двойного налогообложения; 5) строгое и четкое разграничение налогов по уровням управления; 6) учет национальных и территориальных интересов.

Структура налоговой системы: 1) федеральные налоги – НДС, акцизы, налоги на доходы банков, страховых обществ, на операции с ценными бумагами , таможенные пошлины, подоходные налоги с предприятий и физических лиц; 2) республиканские налоги – налог на имущество предприятий; 3) местные налоги – налог на имущество физических лиц, земельный налог, сбор за право торговли.

Общественное назначение налогов проявляется в их функциях: 1) фискальная – состоит в формировании денежных доходов государства (деньги нужны на содержание государственного аппарата, армии, развитие науки и техники, поддержку детей, пожилых и больных людей, на покрытие расходов на образование, строительство школ и ВУЗов, детских домов, на зарплату преподавателям и стипендии студентам, на покрытие части расходов на здравоохранение, защиту здоровья матери и ребенка, содержание поликлиник и больниц); 2) Регулирующая функция. Государство может регулировать ча¬стную собственность только косвенно — через налоги; с помо¬щью налогов государство регулирует темпы развития экономи¬ки: уменьшение налогового бремени дает импульс к развитию отраслей, регионов, отдельных предприятий, рост же налогов замедляет темпы их роста. 3) Перераспределительная функция. С помощью налогов госу¬дарство перераспределяет финансовые ресурсы между сферами экономики, отраслями, регионами и т. д. 4) Стимулирующая функция. Через налоги государство стимулирует эффективное использование всех экономических ресурсов

Виды налогов. В России устанавливаются федеральные, ре¬гиональные и местные налоги.

Федеральные налоги и сборы:

• налог на добавленную стоимость; • акцизы; • налог на прибыль организаций; • налог на доходы от капитала; • налог на доходы физических лиц; • налог на отдельные виды транспортных средств; • взносы в государственные социальные внебюджетные фонды; • государственная пошлина; • федеральные лицензионные сборы и др.

Региональные налоги и сборы:

• налог на имущество ор¬ганизаций; • налог на недвижимость; • налог на игорный бизнес; • региональные лицензи¬онные сборы.

Местные налоги и сборы:

• земельный налог; • налог на имущество физических лиц; • налог на рекламу; • налог на наследование или дарение; • местные лицензионные сборы

В – 4 Система безналичных расчетов.

Система безналичных расчетов представляет собой планомерную организацию безналичного денежного оборота, регулируемую государственными законами (положение Центрального банка о безналичных расчетах от 2000 года) и банковскими правилами. Принципы безналичных расчетов: 1) списание банком средств со счетов клиента осуществляется только по распоряжению владельца счета; 2) очередность платежа со счета определяется клиентом по своему усмотрению, если иное не предусмотрено законом; 3) самостоятельность выбора клиентом форм расчетов и закрепление их в договорах; 4) взаимные претензии по расчетам между плательщиком и получателем средств решаются сторонами в установленном порядке без участия банка.

Основой безналичных расчетов являются межбанковские расчеты. Поручение на зачисление и списание средств – авизо.

Формы безналичных расчетов:

• Расчет платежными поручениями – плательщик дает письменное поручение банку списать деньги с его счета и перечислить их на счет получателя;

• Расчет платежными требованиями – поручениями. Платежное требование – поручение – расчетный документ содержащий требование продавца к покупателю оплатить стоимость поставленных по договору товаров на основании отправленных ему расчетных и отгрузочных документов. Продавец отгружает товар и передает соответствующие документы в банк покупателя, который передает их покупателю на акцепт (согласие) или отказ от оплаты. При согласии банк покупателя списывает деньги со счета покупателя и переводит их в банк поставщика, который зачисляет их на счет поставщика;

• Расчет чеками (письменный приказ распорядителя счета банку о выплате чекодержателю суммы, обозначенной в чеке) – для получения чековой книжки предприятие предоставляет в свой банк заявление и платежное поручение на сумму лимита чековой книжки. Банк списывает эту сумму с расчетного счета предприятия и депонирует ее на отдельном счете, с которого будут оплачиваться чеки. Плательщик – индоссат, получатель – индоссант. Чеки бывают именные, на предъявителя, ордерные. Ордерные – чекодержатель может передать его новому владельцу с помощью передаточной надписи (индоссамента) на чеке, или присоединенном листе (аллонже). Поручительство за оплату чека закрепляется гарантийной надписью (аваль);

• Аккредитив (условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению покупателя в пользу продавца) – покупатель передает в свой банк заявление о выставлении аккредитива и платежное поручение о депонировании средств. Банк – покупателя списывает средства со счета и переводит их в банк – поставщика на счет аккредитива. Банк поставщика сообщает своему клиенту об открытии аккредитива после чего поставщик отгружает продукцию и передает счета и отгрузочные документы в свой банк. Банк – поставщика списывает средства со счета аккредитива и зачисляет их на расчетный счет поставщика, при этом сообщает банку – покупателя, а тот в свою очередь покупателю об исполнении аккредитива;

• Вексель (письменное обязательство векселедателя выплатить векселедержателю определенную сумму при наступлении определенного векселем срока) – погашении задолженности поставщику товара откладывается на некоторый срок и платеж производится векселем.

• Зачет взаимных требований – перечисление со счета одной организации на счет другой только разницу между встречными требованиями.

В – 5 Кредитная система РФ.

Кредитная система – совокупность различных кредитно – финансовых учреждений действующих на рынке ссудного капитала и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежных средств.

1) БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА. В мировой практике кредитно-банковская система представлена многообразной совокупностью банков и примыкающих к ней различных кредитно-финансовых учреждений.

Банк – учреждение, аккумулирующее денежные средства и накопления, предоставляющее кредиты, осуществляющее денежные расчеты, учет векселей, эмиссию денег и ценных бумаг, операции с золотом и валютой.

Эмиссионный (центральный банк) – наделен монопольным правом выпуска банковских билетов. ЦБ РФ действует на основании Федерального закона, является юридическим лицом, не регистрируется налоговыми органами, не платит налоги, осуществляет свои расходы за счет собственных доходов, не отвечает по обязательствам государства, является кассиром правительства. Средства федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов хранятся в ЦБ. ЦБ осуществляет операции со средствами федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов, а также операции с золотовалютным резервом РФ. Прибыль ЦБ после направления ее советом директоров в резервы и фонды перечисляется в доход федерального бюджета. Цели ЦБ: 1) защита и обеспечение устойчивости рубля, 2) обеспечение эффективности и бесперебойности функционирования системы расчетов, 3) развитие банковской системы РФ. Функции ЦБ: 1) разрабатывает и проводит кредитно-денежную политику; 2) монопольно осуществляет эмиссию денег и организует их обращение; 3) устанавливает правила расчетов в РФ; 4) является кредитором последней инстанции; 5) осуществляет валютное регулирование, контроль и порядок расчета с иностранными государствами; 6) осуществляет лицензирование банковской деятельности; 7) осуществляет надзор за деятельностью коммерческих банков; 8) устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковских учреждений.

Коммерческие банки – наиболее универсальный тип банков, занимающихся широким кругом операций.

Инвестиционные – специализируются на финансировании и долгосрочном кредитовании различных предприятий и целых отраслей.

Ипотечные – специализируются на предоставлении срочных ссуд под залог недвижимости.

Инновационные – осуществляют кредитование (в основном рисково-венчурное) на всех этапах процесса создания и внедрения нововведений и научно-технических разработок.

Сбербанк – кредитные учреждения для привлечения денежных сбережений и свободных денежных средств, а также предоставления населению кредитов и осуществления их расчетных операций.

2)ПАРАБАНКОВСКАЯ СИСТЕМА

-СКФИ (лизинговые фирмы, факторинговые, страховые общества, ломбарды и др).

-почтово-сберегательная система (почтовые отделения, почтово-сберегательные отделения).

В– 6 Рынок ссудного капитала. Формы и виды кредита.

Ссудный капитал – денежный капитал, предоставляемый в ссуду на условиях срочности, возвратности, платности и обеспеченности.

Поскольку ссудный капитал – это специфический товар, то существует рынок, где он обращается. В отличие от товарных рынков он характеризуется однородностью, что не исключает дифференциацию процентных ставок в зависимости от суммы, срока, обеспечения.

Специфика ссудного капитала:

- владелец (собственник) капитала, продает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное использование;

-потребительная стоимость ссудного капитала как товара определяется его способностью обеспечивать прибыль заемщику

-передача капитала от кредитора заемщику и его оплата как правило имеют разрыв во времени

-на стадии передачи ссудный капитал имеет денежную форму.

Основные участники рынка:1.первичные инвесторы 2.специализированные посредники 3.заемщики

Рынок ссудных капиталов можно разделить на 4 сегмента: - денежный рынок - рынок капитала - фондовый рынок - ипотечный рынок.

Кредит – форма движения ссудного капитала.

Деление кредитов на формы связано с выявлением дебеторов и кредиторов: 1) банковский – отношения между банком и предприятием; 2) коммерческий – кредит в товарной форме, предоставляемый предприятиями друг другу; 3) потребительский – кредит в товарной или денежной форме, когда одной из сторон является население а другой банки и предприятия; 4) межбанковский – банку для нормального функционирования недостает своих средств и приходится их покупать у другого банка; 5) государственный – существует в двух формах (государственный кредит – когда государство выступает кредитором, государственный займ – в роли кредитора выступает население или предприятия, а в роли должнике выступает государство); 6) межгосударственный – движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений (правительство правительству, коммерческий, межбанковский).

Виды кредита: 1) по экономическому назначению (кредиты, используемые в сфере производства и обращения, на временные нужды, на потребительские цели, в зависимости от отрасли вложения); 2) по срокам (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные); 3) по наличию и виду обеспечения (обеспеченный – под залог, банковский не обеспеченный); 4) по способу выдачи (компенсационные, для возмещения собственных средств заемщика, платежные; 5) по способу погашения (единовременное, в рассрочку); 6) по характеру предоставления (не обратимый – в виде банковского требования, обратимый – через ценные бумаги).

Принципы кредита: возвратность, срочность (срок), платность (проценты – плата за пользование заемными средствами), обеспеченность, целевой характер.

Функции кредита: 1) аккумуляция временно свободных денежных средств; 2) перераспределение денежного капитала; 3) регулирование экономики; 4) ускорение централизации и концентрации капитала.

В– 7 Рынок ценных бумаг. Виды ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг – совокупность экономических отношений между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Сущность рынка ценных бумаг определяется его функциями к которым относятся: функция образования рыночной цены, информационная функция, перераспределительная, страхование финансовых рисков, стимулирующая, контрольная.

Рынок ценных бумаг: -фондовый рынок -рынок денежных ценных бумаг - Рынок товарных ценных бумаг - рынок товарных фьючерсов и опционов.

Фондовый рынок это рынок ценных бумаг, в основе которого лежат деньги как капитал. Фондовый рынок является частью рынка капиталов.

Участники рынка: 1) эмитент – юридическое лицо, либо органы местного самоуправления, несущее от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению закрепленных ими прав (государственные органы, акционерные промышленные и торговые компании, инвестиционные компании и фонды, пенсионные фонды, акционерные коммерческие банки, частные предприятия); 2) юридические лица – действующие за свой собственный счет с целью получения прибыли за счет выпуска собственных ценных бумаг и вложения полученных средств в ценные бумаги промышленных корпораций и других предприятий; 3) инвестиционные фонды – действуют за свой собственный счет и привлекают средства населения; 4) инвесторы – физические и юридические лица приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет; 5) специальные организации по учету, хранению и расчетам ценных бумаг; 6) государственные органы регулирующие рынок ценных бумаг; 7) фондовые биржи и коммерческие банки; 8) профессиональные участники рынка ценных бумаг – юридические лица или граждане зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг (брокеры – лица, совершающие сделки с ценными бумагами на основе договора – поручения, дилеры – лица, совершающие сделки с ценными бумагами от своего имени и за свой счет).

Виды рынков ценных бумаг: 1) по организации торговли ценными бумагами (биржевой – оборот ценных бумаг на бирже, внебиржевой – купля-продажа ценных бумаг вне стен биржи); 2) по правилам торговли ценными бумагами (организованный, неорганизованный); 3) по степени автоматизации процесса торговли (традиционный, компьютеризированный); 4) по эмитентам (государственных и муниципальных ценных бумаг, корпоративных ценных бумаг, банковских ценных бумаг); 5) по времени исполнения сделок (кассовый – сделка исполняется в течении 1 – 2 дней, срочные – более 2 дней); 6) по стадиям процесса реализации ценных бумаг (первичный – приобретение ценных бумаг их первыми владельцами, вторичный обращение ранее выпущенных ценных бумаг).

Ценные бумаги – денежный документ, который удостоверяет имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ. Виды ценных бумаг: 1) по эмитентам (государственные, частные, международные); 2) по длительности обращения (краткосрочные – до 1 года, среднесрочные – 1 – 3 года, долгосрочные – более 3 лет); 3) по способу выплаты дохода (с фиксированным доходом, с плавающим доходом); 4) в зависимости от территории на которой обращаются (национальные, региональные и местные, международные или мировые); 5) по характеру прав удостоверяемых ценными бумаги (предъявительские, именные, ордерные); 6) по уровню риска (государственные облигации, облигации международных финансовых организаций, облигации корпораций, акции хорошо известных компаний, акции экспериментальных компаний)

В – 8 Страхование как элемент финансовой системы

Страхование – экономические отношения по защите имущественных отношений хозяйственных субъектов и граждан при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов. Сущность страхования заключается в распределении ущерба между всеми участниками страхования. В процессе страхования участвуют 2 субъекта: 1) страхователь – хозяйственный субъект или гражданин, вступающий в страховые отношения со страховщиком и уплачивающий страховые взносы; 2) страховщик – хозяйственный субъект, который осуществляет страховую деятельность и распределяет страховой фонд.

Страховой фонд – представляет собой резерв денежных и материальных средств, формируется за счет взносов страхователей и находится в управлении у страховщика.

Страховая сумма – размер денежных средств на который фактически застраховано имущество или здоровье. Определяется по согласованию сторон и означает максимальный придел выплат страхового возмещения при наступлении страхового случая. Чем выше уровень страховой суммы, тем выше страховой взнос.

Страховой взнос (премия) – оплата страхователем страховщику суммы по тарифу. Он может быть разовый или многократный в рассрочку.

Страховой полис – документ, который удостоверяет факт страхования и дает право на получение страхового возмещения при наступлении страхового случая.

Страховой ущерб – стоимость погибшего или обесцененного имущества в соответствии со страховой оценкой. Он включает прямые затраты, компенсируемые затраты – затраты, произведенные страхователям во время или после страхового случая и дополнительные затраты – связаны со срочностью проведения работ по ликвидации последствий наступления страхового случая.

Страховое возмещение – причитающаяся страховщиком к оплате часть или полная стоимость страхового ущерба, выплачивающаяся страхователю.

Кроме страхования различают: сострахование – объект страхования может быть застрахован по одному договору совместно несколькими страховщиками; двойное страхование – страхование у нескольких страховщиков одного объекта от одних рисков (несколько договоров); перестрахование – страхование одним страховщиком на определенных условиях риска исполнения всех или части своих обязательств перед страхователем у другого страховщика; самострахование – создание на предприятии фонда возмещения возможных убытков.

Виды страхования.

1.Социальное страхование обеспечивает определенные социальные условия жизни населения и, как правило, жестко регламентируется со стороны государства

2. Имущественное страхование включает материальные ценности граждан и имущество (активы) предприятии и организации.

3.Личное страхование включает трудоспособность, здоровье, жизнь.

4.Страхование ответственности предлагает ответственность страхователей выполнить страховые условия при нанесении ущерба третьем лицам.

Различают две формы страхования;

1) обязательную, которая заключается на основе правовых актов РФ, определяющих перечень и регламент страхования, и

2) добровольную- перечень и регламент определяет непосредственного страховщик исходя из собственных возможностей и спроса клиентов на отдельные виды страхования.

В – 9 Финансы предприятий. Основные принципы финансового планирования.

Финансы предприятий – представляют собой систему экономических отношений, связанных с кругооборотом денежных средств, образованием, использованием денежных доходов, накоплением фондов денежных ресурсов, контролем за производством, распределением и использованием общественного продукта и национального дохода в процессе расширенного воспроизводства.

Источники формирования финансов предприятия:1) образуемые за счет собственных и приравненных средств (прибыль от основной деятельности, прибыль от финансовых операций, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, целевые поступления); 2) мобилизуемые на финансовом рынке (продажа собственных акций, облигаций и других ценных бумаг); 3) средства поступающие в порядке перераспределения (страховое возмещение по наступившим рискам, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, бюджетные субсидии).

В зависимости от назначения денежных средств применяют два метода их использования: 1) финансовый – безвозвратное изъятие и предоставление средств; 2) кредитный – на основе обязательного возврата, платности и срочности.

Финансовое планирование – процесс, призванный облекать выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей, устанавливать стандарты для организации финансово информации, определять приемлемые границы затрат, необходимых для реализации всей совокупности планов предприятия, давать полезные сведения для разработки и корректировки общехозяйственной стратегии.

Направления финансового планирования: 1) изыскание путей увеличения прибыли и повышения уровня рентабельности; 2) обеспечение финансовыми ресурсами заданий по производству, капитальным вложениям и внедрению новой техники; 3) выполнение обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, а также обязательств, по выплате заработной платы, организации расчетов, более эффективному использованию производственных фондов и капитальных вложений; 4) усиление контроля за правильным расходованием финансовых ресурсов, сохранностью и ускорением оборачиваемости оборотных средств.

При разработке финансовых планов определяются финансовые и кредитные ресурсы, необходимые для развития хозяйствующего субъекта, предусматривается наиболее полное использование производственных мощностей, норм затрат труда, материалов, энергии, топлива, максимальное вовлечение в производство вторичных ресурсов, увязка финансовых ресурсов с источниками формирования и направлениями их распределения, обеспечение плановых пропорций распределения и рационального использования финансовых и кредитных ресурсов, сбалансированность натуральных, стоимостных и финансовых показателей, обеспечение устойчивого финансового положения предприятия, финансовые взаимоотношения с бюджетом и банками.

Принципы планирования: 1) принцип единства – планирование должно иметь системный характер; 2) принцип участия – процесс планирования должен привлекать к себе всех тех, кого он непосредственно затрагивает; 3) принцип непрерывности – процесс планирования необходимо осуществлять постоянно в рамках установленного цикла; 4) принцип гибкости – придание планам и процессу планирования способности менять свою направленность в связи с возникновением непредвиденных обстоятельств; 5) принцип точности – планы должны быть конкретизированы и детализированы.

В – 10 Валютно-финансовые и кредитные отношения РФ с зарубежными странами. Виды валютных систем.

Валютный рынок представляет собой сферу отношений по поводу купли – продажи товаров и иностранной валюты различными рыночными субъектами, находящимися в различных государствах.

Валютные операции могут осуществлять коммерческие банки имеющие специальную лицензию ЦБ РФ на совершение валютных операций. Валютные операции: ведение валютных счетов клиента; операции не товарного характера в иностранной валюте; установление корреспондентских отношений с Российскими уполномоченными и иностранными банками; международные расчеты, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг; привлечение и размещение средств в иностранной валюте внутри РФ; кредитные операции на международном финансовом рынке; депозитные операции на международном денежном рынке; покупка и продажа иностранной валюты на внутреннем рынке страны.

При совершении валютных операций исходным моментом является курс валюты – оценка денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

Котировка – установление курса иностранной валюты к национальной денежной единице, происходит двумя методами: прямым – стоимость иностранной валюты выражается в национальных денежных единицах; косвенным – за единицу принимается национальная денежная единица, а курс выражается в определенном количестве иностранной валюты.

Валютные курсы бывают: курс покупателя – курс по которому банк покупает иностранную валюту за национальную; курс продавца - курс по которому банк продает иностранную валюту за национальную. Курс продажи обычно выше курса покупки и разница (маржа) – прибыль банка.

Политика валютного курса: 1) ревальвация – повышение курса своей валюты, через повышение учетной ставки; 2) девальвация – на снижение курса своей валюты.

Факторы влияющие на валютный курс: 1) изменение в доходах – рост доходов ведет к популярности импорта; 2) изменение вкусов и мода на импортные товары; 3) состояние торговли, сбалансированность платежного баланса; 4) фактор сбережения – при инфляции или в условиях ее ожидания популярна твердая валюта; 5) фактор обогащения – за счет игры на разнице цен.

Валютная система – совокупность валютного механизма (правовые нормы и инструменты, представленные на международном уровне) и валютных отношений (повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов кредитных и валютных операций). Она оказывает влияние на экономическое положение страны в целом и на отдельные факторы: темпы роста производства; международный обмен; цены; заработную плату.

Виды валютных систем: 1) «Золотой стандарт» – позволяла устанавливать фиксированный валютный курс для любых операций и свободный перелив золота из страны в страну; 2) Золото – валютный стандарт (Бреттонвудсская система) – сохраняла преимущества фиксированного курса через золотой стандарт (регулирование экономики на макроуровне) одновременно имея общий резервный фонд, в который каждая страна вносила свой вклад в зависимости от объемов торговли, численности населения и размеров национального дохода; 3) 1976 г. Кингстон, Ямайка – фиксированные валютные курсы уступили место свободным, определяемым рыночными силами (спросом и предложениями); 4) Международные деньги (ЕВРО).

МАРКЕТИНГ