- •Галина Николаевна Белоглазова Людмила Павловна Кроливецкая
- •Раздел I. Основы организации деятельности банков
- •Глава 1. Коммерческий банк – основное звено банковской системы России
- •1.1. Законодательная основа, структура и организационные принципы банковской системы Российской Федерации
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •1.2. Функции и принципы деятельности коммерческого банка
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •1.3. Организационно‑правовые формы банков, порядок их открытия и государственной регистрации и ликвидации
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •1.4. Органы управления банком и особенности корпоративного управления в нем
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •1.5. Банковские организационные структуры
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •Литература
- •Глава 2. Операции коммерческого банка
- •2.1. Банковские операции и сделки
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •2.2. Пассивы банка, формы привлечения ресурсов
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •2.3. Структура и классификация активов банка
- •2.3.1. Принципы банковского кредитования, способы выдачи и погашения кредитов
- •2.3.2. Формы обеспечения возвратности кредита
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •2.4. Операции банков с ценными бумагами
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •Литература
- •Глава 3. Собственный капитал банка как основа его деятельности
- •3.1. Назначение и функции собственного капитала
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •3.2. Источники собственного капитала
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •3.3. Выпуск акционерными банками акций в процессе формирования и увеличения уставного капитала
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •3.4. Бухгалтерский и регулятивный капитал. Требования к достаточности капитала
- •Элементы капитала (в соответствии с Международным соглашением по измерению капитала и требованиями к нему)
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •Литература
- •Раздел II. Организация коммерческой банковской деятельности
- •Глава 4. Расчетно‑кассовое обслуживание клиентов
- •4.1. Расчетные счета предприятий и организаций в банке, порядок их открытия и проведения операций
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •4.2. Межбанковские расчеты как основа организации безналичных расчетов в экономике
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •4.3. Платежные услуги банков. Формы безналичных расчетов в Российской Федерации
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •4.4. Кассовые операции банков
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •Литература
- •Глава 5. Депозитные услуги банков для организаций
- •5.1. Виды банковских депозитов
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •5.2. Долговые обязательства, выпускаемые банками
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •5.3. Организация работы в банке по привлечению депозитов
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •5.4. Формирование обязательных резервов, депонируемых в Банке России
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •Литература
- •Глава 6. Организация краткосрочного кредитования текущей деятельности предприятий
- •6.1. Кредитные продукты банка
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •6.2. Факторинг как особый кредитный продукт
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •6.3. Кредитная политика коммерческого банка
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •6.4. Организация кредитного процесса и его основные этапы
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •6.5. Порядок определения качества кредита и формирования резерва на возможные потери по ссудам
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •Литература
- •Раздел III. Организация инвестиционной банковской деятельности (инвестиционного банкинга)
- •Глава 7. Посредничество банков при выпуске и обращении ценных бумаг
- •7.1. Банки как организаторы выпуска и первичного размещения ценных бумаг предприятий (андеррайтеры)
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •7.2. Торговые операции банков на вторичном рынке ценных бумаг
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •7.3. Депозитарные услуги банков
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •Литература
- •Глава 8. Управление портфелями ценных бумаг
- •8.1. Услуги по управлению ценными бумагами клиентов
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •8.2. Формирование и управление собственным портфелем ценных бумаг банка
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •Литература
- •Глава 9. Организация кредитования инвестиций
- •9.1. Кредитование инвестиций как элемент инвестиционного банкинга
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •9.2. Виды инвестиционных кредитов и процедура их выдачи банком
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •9.3. Синдицированный (консорциальный) кредит
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •9.4. Ипотечные кредиты на инвестиционные цели
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •9.5. Проектное финансирование как особая техника финансового обеспечения инвестиционных проектов
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •Литература
- •Раздел IV. Организация розничной банковской деятельности (ритейлового бизнеса)
- •Глава 10. Розничные платежи
- •10.1. Виды розничных платежей и способы их проведения
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •10.2. Расчеты при помощи банковских карт
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •10.3. Банкомат как элемент электронной системы розничных платежей
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •10.4. Системы электронных денежных переводов
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •10.5. Розничные платежи с использованием «электронных» денег
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •Литература
- •Глава 11. Услуги по размещению частных сбережений
- •11.1. Виды банковских услуг по размещению сбережений частных лиц
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •11.2. Страхование вкладов физических лиц в банках
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •Литература
- •Глава 12. Кредитование частных клиентов
- •12.1. Виды потребительского кредитования
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •12.2. Особенности ипотечного жилищного кредитования и его основные модели
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •12.3. Законодательная база развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •12.4. Условия предоставления ипотечных кредитов российскими банками
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •12.5. Процедура получения ипотечного жилищного кредита
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •Литература
- •Раздел V. Оценка и регулирование деятельности банка
- •Глава 13. Формирование и оценка финансовых результатов деятельности банка
- •13.1. Доходы коммерческого банка
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •13.2. Расходы коммерческого банка
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •13.3. Формирование и распределение прибыли банка
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •13.4. Оценка уровня прибыльности банка
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •Литература
- •Глава 14. Коммерческий банк как объект банковского регулирования
- •14.1. Необходимость и задачи банковского регулирования
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •14.2. Организация банковского регулирования в Российской Федерации
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •14.3. Пруденциальные требования и пруденциальное регулирование деятельности банков
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •14.4. Выявление проблемных банков и меры по их оздоровлению
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •Литература
Вопросы и задания для самоконтроля
1. Какие функции выполняет портфель ценных бумаг банка?
2. Что такое портфель контрольного участия? С какой целью он создается банком?
3. Расскажите об особенностях портфеля ценных бумаг, создаваемого банком.
4. В какой оценке могут отражаться в балансе приобретенные банком ценные бумаги?
5. Как создается и регулируется резерв на возможные потери по ценным бумагам в банке?
Литература
1. О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации: инструкция Банка России от 2 июля 1997 г. № 63.
2. Правила ведения и учета депозитарных операций кредитных организаций в Российской Федерации Банка России от 25 июня 1996 г. № 44.
3. Об утверждении Стандартов ценных бумаг и регистрации проспекта ценных бумаг: приказ ФСФР России от 16 апреля 2005 г. № 05‑4/пз‑н.
4. О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг: постановление ФКЦБ России от 2 июля 2003 г. № 03–32/пс.
5. Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации: постановление ФКЦБ России от 16 октября 1997 г. № 36.
6. Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации: постановление ФКЦБ России от 11 октября 1999 г. № 9.
7. Турин П., Патрахин Н.Практика организации выпусков корпоративных облигаций: синдикат андеррайтеров // Индикатор. 2002. № 4.
8. Миркин Я. М.Ценные бумаги и фондовый рынок: учебник. М.: Перспектива, 1999.
9. Руководство по организации эмиссии и обращения корпоративных облигаций / Я. М. Миркин, С. В. Лосев, Б. Б. Рубцов и др. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.
10. Стандарт деятельности по андеррайтингу и предоставления других услуг, связанных с размещением эмиссионных ценных бумаг. М.: СРО НФА, 2004.
Глава 9. Организация кредитования инвестиций
После изучения данной главы вы узнаете:
› каким образом модель корпоративного управления и контроля влияет на определение источников финансирования инвестиций в реальный сектор экономики;
› в чем состоят различия таких форм финансирования инвестиций, как инвестиционное банковское кредитование, проектное кредитование и проектное финансирование;
› каков механизм кредитования банками инвестиционных проектов, в чем специфика оценки инвестиционной кредитоспособности заемщика;
› как оформляется залоговое обеспечение недвижимого имущества (ипотека) под кредиты инвестиционного характера;
› в чем состоят особенности проектного финансирования и какова ролъ банков в его организации;
› какими достоинствами обладает синдицированное кредитование и какова его роль в активизации инвестиционного процесса.
9.1. Кредитование инвестиций как элемент инвестиционного банкинга
Кредитование инвестиций является самостоятельным направлением инвестиционного банкинга. В работе банков по организации прямого кредитования вложений основное место занимает оценка эффективности инвестиционных проектов и инвестиционной кредитоспособности заемщиков, следовательно, по своему содержанию она схожа с работой по организации выпуска облигационных займов для клиентов, в которой также упор делается на такой же анализ. Соотношение между этими двумя направлениями инвестиционного банкинга определяется принятой в стране моделью корпоративного управления и структурой финансового рынка.
Система корпоративного управления и контроля в каждой стране имеет индивидуальные особенности, единой ее модели не существует. Но традиционно их разнообразие разделяется на два основных типа: модель, основанную на внешнем контроле и давлении на менеджеров со стороны финансовых рынков (так называемая рыночнаямодель), и модель, в которой преобладающую роль играет внутренний контроль со стороны акционеров компании и прочих заинтересованных лиц, в том числе кредиторов, за деятельностью ее менеджеров (так называемаябанковскаямодель). В системах второго типа кредиторы играют более заметную роль, чем в системах первого, и имеют определенные полномочия для осуществления контроля за деятельностью компаний‑заемщиков.
Закрепленная на правовом уровне национальная модель корпоративного управления определяет специфику взаимодействия между финансовыми институтами, в частности банками, и нефинансовыми организациями и оказывает существенное влияние на структуру внешнего финансирования компаний, и в первую очередь на долю банковского кредита и финансовых рынков в финансировании инвестиций. Именно национальная модель корпоративного управления определяет роль банков в системе финансирования и контроля компаний, она оказывает существенное влияние как на внутрибанковские системы управления рисками, так и на обслуживающую банки инфраструктуру – рейтинговые агентства, независимых оценщиков, финансовых консультантов и др.
Между национальной моделью корпоративного управления и типом финансовой системы существует достаточно определенная зависимость. Модели, основанной на внешнем контроле, соответствует рыночный тип финансовой системы с доминированием инструментов рынков капиталов (акций, облигаций) в источниках финансирования компаний. Инвестиционная деятельность банков в этом случае осуществляется в форме андеррайтинга и посредничества на вторичном рынке. Наиболее мощные инвестиционные банки сформировались именно в тех странах, где давно господствует рыночная модель корпоративного управления, например в США. При банковской модели корпоративного управления в финансовой системе доминируют крупные универсальные банки, основным направлением инвестиционной банковской деятельности является долгосрочное банковское кредитование инвестиционных проектов. Долгосрочность и устойчивость отношений компаний с банками позволяет решать проблемы, связанные с неполной информированностью кредиторов о действиях заемщиков, и на этой основе снижать риски невыполнения контрактных обязательств.
Зарубежная практика показывает, что финансовые системы, в которых доминирующие позиции занимают крупные универсальные банки, благоприятствуют долгосрочным отношениям между экономическими агентами, создают условия для эффективной реструктуризации задолженности компаний и долгосрочного банковского кредитования инвестиций. Это особенно важно для стран с переходной экономикой, поскольку основной проблемой в них является осуществление прямого корпоративного контроля при наличии стабильного источника финансирования в базовых отраслях экономики. Финансовые системы банковского типа в силу активного участия банковских структур в управлении и кредитовании реального сектора экономики создают лучшие условия для реализации так называемых социально значимых проектов, т. е. проектов, цель которых не заключается в максимизации дохода в краткосрочном периоде.
Вместе с тем сказанное не означает отказа от развития финансовых рынков как эффективных механизмов «перелива» капитала. Безусловно, масштабные и ликвидные финансовые рынки обеспечивают повышение динамизма экономической системы, рост конкурентоспособности национальной экономики на мировом рынке. С развитием и укреплением финансовых рынков формируется и диверсифицируется инвестиционный банкинг, который включает комплекс услуг корпоративного финансирования: организацию новых выпусков ценных бумаг, в том числе их оценку, андеррайтинг, продажу инвесторам; структурирование и сопровождение сделок по слиянию компаний; финансовое консультирование; синдицированное кредитование и др. Однако до тех пор пока национальный финансовый рынок не достигнет достаточно высокого уровня, а большинство организаций не станет финансово устойчивыми транспарентными, в источниках финансирования инвестиций сохранится ведущая роль долгосрочных банковских кредитов, особенно в отраслях, ориентированных на внутренний рынок, и в секторе малых и средних предприятий. В России на данном этапе стоит задача наиболее полно использовать потенциал банков как держателей крупных инвестиционных ресурсов, обладающих необходимой информацией и квалифицированными кадрами для оценки и управления рисками инвестиционных проектов.
Инвестиционный проект– организационно‑экономическая система решений, создаваемая для реализации эффективного вложения финансового капитала в предприятие с целью достижения им поставленных целей. Формы и содержание проектов могут быть разнообразными: от плана строительства нового предприятия до приобретения недвижимого имущества.
Ввиду этого по направлению вложенийразличаются проекты, связанные:
› с заменой оборудования (изношенного или устаревшего);
› расширением производства выпускаемой продукции;
› строительством нового предприятия;
› выпуском новой продукции или освоением новых рынков;
› увеличением безопасности производства или защитой окружающей среды;
› прочими инвестициями (сооружением офисных зданий, обустройством мест парковки автомобилей и т. п.).
По сроку осуществлениявыделяют кратко‑, средне– и долгосрочные проекты.