Тема 6. Конечные результаты деятельности организации

Задача 13. Определите оптовую (отпускную) цену на товар, если себестоимость его выпуска – 600 руб. за единицу, приемлемая для производителя рентабельность – 20% к затратам, ставка акциза – 15%, ставка НДС – 18%.

Решение

Прибыль = Затраты × Рентабельность:

600 × 0,2 = 120 руб.

Цена изготовителя = Себестоимость + Прибыль:

600 + 120 = 720 руб.

Цена оптовая без НДС (115%) = Цена изготовителя (100%) +

+ Акциз (18%).

Цена оптовая без НДС = Цена изготовителя × 1,15:

720 × 1,15 = 828 руб.

Цена оптовая с НДС (118%) = Цена оптовая без НДС (100%) +

+ НДС (18%).

Цена оптовая с НДС = Цена оптовая без НДС × 1,18:

828 × 1,18 = 977,0 руб.

Задача 14. Рентабельность реализованных промышленных товаров по валовой (балансовой) прибыли составила у предприятия за квартал 19 %. Чистая прибыль 970 млн руб. При этом известно, что предприятие уплатило штрафов за квартал 80 млн руб., в том числе 50 млн руб. за нарушение выполнения условий хозяйственных договоров и 30 млн руб. за превышение сбросов отравляющих веществ в водоем. Материальные затраты в составе отчетной себе стоимости продукции составили 37%.

Справочно: налог на прибыль — 24%, НДС — 18%.

Определите:

1) балансовую прибыль, налогооблагаемую прибыль и прибыль, оставшуюся в распоряжении предприятия;

2) себестоимость продукции;

3) выручку от реализации продукции за квартал.

Решение

1. Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия:

970 – 30 = 950 млн руб.

2. Налогооблагаемая прибыль предприятия:

970 / (1 – 24 / 100) = 1 276,3 млн руб.

3. Балансовая прибыль:

1 276,3 + 50 = 1 326,3 млн руб.

4. Себестоимость продукции:

(1 326,3 / 19) × 100 = 6 980,5 млн руб.

5. Выручка от реализации продукции за квартал:

(6 980,5 + 1 326,3) × 1,18 = 9 802 млн руб

Тема 8. Инновационная и инвестиционная политика организаций

Задача 15. Рассчитать значение коэффициента дисконтирования:

1. при постоянной норме дисконта, равной 0,4;

2. при переменной норме дисконта, которая составляет: в первом году – 0,5; втором – 0,45; третьем – 0,4; четвертом – 0,35; пятом – 0,4.

Решение

Коэффициент дисконтирования при постоянной норме дисконта определяется по формуле:

для 1-го года t = 0 ;

для 2-го года t = 1 ;

для 3-го года t = 2 ;

для 4-го года t = 3 ;

для 5-го года t = 4 .

Коэффициент дисконтирования при переменной норме дисконта рассчитывается по формуле:

для 1-го года t = 0 ;

для 2-го года t = 1 ;

для 3-го года t = 2 ;

для 4-го года t = 3 ;

для 5-го года t = 4 .

Задача 16. Исходя из данных табл., оценить эффективность предлагаемого проекта при постоянной норме дисконта Е=0,4.

Таблица

Данные для расчета эффективности проекта (в млн р.)

Показатели	Годы
	1	2	3	4	5
1. Результаты Rt	2	4	4	5	3
2. Затраты, без учета капитальных вложений Зt	2	1	1	1	1
3. Капитальные вложения Кt	2	1	-	-	-

Решение

Для оценки эффективности проекта необходимо рассчитать показатели: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, срок окупаемости. Значения коэффициента дисконтирования при постоянной норме дисконта, равной 0,4, определены в предыдущем примере.

Определяем значение чистого дисконтированного дохода:

Для определения индекса доходности желательно вначале рассчитать величину приведенных капитальных вложений:

Индекс доходности равен:

Срок окупаемости определяется по промежуточным значениям расчета величины чистого дисконтированного дохода. Из расчета чистого дисконтированного дохода видно, что за 1-й год реализации проекта образуется отрицательный результат (-2 млн. р.), за первые 2 года результат так же остается отрицательным (-2+1,428 = -0,572 млн р.), после первых трех лет реализации проекта результат становится и в дальнейшем остается положительным (-2+1,428+1,53 = 0,958 млн р.). Следовательно, срок окупаемости проекта находится между вторым и третьим годами его реализации.

По всем рассчитанным показателям проект может быть признан эффективным.

Задача 17. Определите целесообразность вложения средств в инвестиционный проект путем определения доходности инвестиций – без учета и с учетом дисконтирования на основе следующих данных: коэффициент дисконтирования – 0,15; инвестиции в нулевой год реализации проекта 600 тыс. руб.; результаты от реализации проекта за три года: I год – 210 тыс. руб., II – 220 тыс., III – 400 тыс. руб.

Решение

1. Доходность проекта без учета дисконтирования:

2. Доходность проекта с учетом дисконтирования:

Внедрение проекта нецелесообразно, поскольку ЧДД < 0.

Ситуация для анализа

ООО «Кирпичик» является коммерческой структурой с частной формой собственности, создано учредителями – физическими лицами. Уставный фонд общества составляет 2 млн. руб. и распределен между тремя учредителями, доли которых составляют 76%, 20% и 4%.

Основной деятельностью ООО «Кирпичик» является производство строительного кирпича. В 2007 г. было произведено 1200 тыс. шт. кирпичей, в 2008 – на 20 % больше.

Для производства кирпича в необходимы 1) инертные материалы (табл.1)

Таблица 1

Инертные материалы

Наименование материалов	Единица измерения	Цена в руб.			Ежемесячный расход материалов в 2007 г., тонн
		2007 г.	2008 г.
Цемент	тонна	3410	3550	432
2. Отсев (щебень и песок)	тонна	235	250	1728

2) горюче-смазочные материалы (ГСМ) и электроэнергия:

- ГСМ составили в 2007 – 70 тыс.р./мес., в 2008 – 79 тыс.руб./ мес.

- затраты на электроэнергию – 25 тыс.р. и 29,5 тыс. руб. соответственно.

Месячный фонд заработной платы, включая налог на доходы физических лиц, представлен в таблице 2.

Таблица 2

Месячный фонд заработной платы ООО «Кирпичик»

Должность	Численность, чел.	Заработная плата, включая НДФЛ, руб.
Начальник производства	1	40 000
Бухгалтер	1	40 000
Оператор	3	34 000
Водитель погрузчика	1	28 000
Рабочий персонал	8	28 000
ИТОГО	13	406 000

Основное технологическое оборудование ООО «Кирпичик» произведено в Китае и приобретено предприятием по договору лизинга. Лизинг основного технологического оборудования составляет 72 тыс.р./мес., лизинг самосвала – 70 тыс.р./мес. При этом стоимость всех основных фондов составляет 20661 тыс. руб.

Организация не является собственником земельного участка, где располагается производство. Стоимость аренды земли – 80 тыс.р./мес.

В 2007 г. цена реализации составляла 38 руб. за штуку, в 2008 г. изменений в цене не происходило.

В 2009 г., в связи с возникшим в строительной отрасли, кризисом было принято решение снизить цену производимого кирпича до 35 руб. за штуку, а объем производства увеличить до 1500 тыс. шт.

Одновременно с этим были осуществлены инновационные изменения в процессе изготовления продукции, что потребовало инвестиций в приобретение нового оборудования в размере 900 тыс.руб. Вся необходимая сумма будет взята в кредит в банке под 24% годовых сроком на 3 года.

Предполагается, что доставка и установка оборудования займет 3 месяца. В период монтажа оборудования производство будет приостановлено на месяц.

Новое оборудование позволит:

- снизить численность рабочего персонала;

- за счет изменений в технологическом цикле изменить состав сырья и использовать более дешевые инертные материалы без ущерба для качества (табл. 3).

Предполагается провести маркетинговую компанию и больше внимания уделять работе с потребителями. На эти цели запланирован годовой бюджет в 5 395 000 руб. Так же будет принят на работу маркетолог. Фонд оплаты труда персонала представлен в таблице 4.

Таблица 3

Инертные материалы

Наименование материалов	Единица измерения	Цена в руб. 2009 г.	Ежемесячный расход материалов в 2009 г., тонн
Цемент	тонна	3450	378
2. Отсев (щебень и песок)	тонна	250	2 160
3. Зола	тонна	145	162

Таблица 4

Месячный фонд заработной платы ООО «Кирпичик» в 2009 г.

Должность	Численность, чел.	Заработная плата одного сотрудника, включая НДФЛ, руб.
Начальник производства	1	40 000
Бухгалтер	1	40 000
Маркетолог	1	40 000
Оператор	3	34 000
Водитель погрузчика	1	28 000
Рабочий персонал	5	28 000
ИТОГО	12	390 000

Задание:

1) Сравнить эффективность деятельности ООО «Кирпичик» в 2007 и 2008 гг.: рассчитать показатели себестоимости, прибыли, определить точку безубыточности, рентабельность продаж, эффективность использования капитала, производительность труда.

2) Оценить эффективность предлагаемого инвестиционного проекта (4 года): рассчитать чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутреннюю норму окупаемости, срок окупаемости.