1.3. Система показателей применяемых при оценке дебиторской и кредиторской задолженности

Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия — это коэффициент ликвидности по кредиторской задолженности или коэффициент текущей ликвидности (см. формулу (1.1)), который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам, и показывает величину покрытия оборотного капитала за счет краткосрочных обязательств. Формула для расчета выглядит следующим образом:

, (1.1)

где Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства.

Устойчивость финансового состояния предприятия определяется оптимальностью соотношения собственных и заемных средств, основных и оборотных средств, а также уравновешенностью активов и пассивов хозяйствующего предприятия. Необходимо изучить структуру источников предприятия и дать оценку степени финансовой устойчивости и финансового риска.

При определении финансовой устойчивости рассчитывают следующие показатели:

Коэффициент финансовой автономии (см. формулу (1.2)), определяется как отношение собственного капитала к валюте баланса. Данный показатель свидетельствует о части владельцев предприятия в совокупной величине средств, авансированных в его производственно-хозяйственную деятельность. Формула для расчета коэффициента финансовой автономии выглядит следующим образом:

, (1.2)

где Ка — коэффициент финансовой автономии;

СК — собственный капитал;

ВБ — валюта баланса.

Предполагается, что чем больше значение данного коэффициента, тем более устойчивое состояние финансового положения, предприятие работает стабильно и не зависит от внешних факторов.

Коэффициент маневренности собственных средств (см. формулу (1.3)), рассчитывается делением собственных оборотных средств на собственный капитал, отражает, какая доля собственного капитала, финансирует текущую деятельность, а какая капитализирована. На изменение величины данного показателя может влиять вид деятельности предприятия, структуры его активов.

, (1.3)

где Кмсс — коэффициент маневренности собственных средств;

СОС— собственные оборотные средства;

СК — собственный капитал.

Коэффициент самофинансирования предприятия (см. формулу (1.4)). Рассчитывается, как отношение собственного капитала к привлеченному. Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией поскольку отражает степень покрытия долгов собственным капиталом.

, (1.4)

где Ксфп — коэффициент самофинансирования предприятия;

ЗК— заемный капитал.

Коэффициент финансовой зависимости представляет собой долю заемного капитала в общей валюте баланса (см. формулу (1.5)) Формула для расчета коэффициента выглядит следующим образом:

, (1.5)

где Кфз — коэффициент финансовой зависимости.

Коэффициент финансового риска, или плечо финансового рычага (финансовый леверидж) (см. формулу расчета (1.6)), определяется как отношение заемного капитала к собственному, и показывает долю заемного капитала относительно собственного.

, (1.6)

где Кфл — коэффициент финансового левериджа.

Для оценки состояния дебиторской и кредиторской задолженности, также рассчитывают ряд показателей.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (см. формулу расчета (1.7)), рассчитывается как отношение выручки к средней величине дебиторской задолженности. Формула расчета выглядит следующим образом:

, (1.7)

где Кодз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженнoсти;

В — выручка;

ДЗнг — дебиторская на начало года;

ДЗкг — дебиторская задолженность на конец года.

Период погашения дебиторской задолженности, временной интервал между отгрузкой продукции покупателям и получением от них денежных средств, определяется как отношение остаточной величины дебиторской задолженности к произведению суммы погашенной дебиторской задолженности и количеством дней в отчетном периоде.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств, чем выше этот показатель тем мобильнее структура имущества предприятия.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т. е. оценка вероятности безнадежных долгов — один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер может при этом использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (см. формулу (1.8)), рассчитывается как отношение выручки или себестоимости реализованной продукции к средней величине кредиторской задолженности. Формула для расчета представлена ниже:

, (1.8)

где Кокз — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

КЗнг — кредиторская задолженность на начало года;

КЗкг — кредиторская задолженность на конец года.

Доля просроченной задолженности в составе кредиторской задолженности.

Для того чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей.

Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности (см. формулу (1.9)). Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, насколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов. Формула для рассчета коэффициента выглядит следующим образом:

, (1.9)

где Кз — коэффициент зависимости от заемных средств;

ЗК — заемный капитал;

А — общая сумма активов предприятия.

Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности (см. формулу (1.10)). Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Формула для рассчета представлена ниже:

, (1.10)

где Ккркз — коэффициент рентабельности кредиторской задолженности;

П — прибыль;

КЗ — кредиторская задолженность.

Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.).

Описанные выше экономические показатели дают, количественную и качественную оценку кредиторской задолженности, а также взаимосвязь с другими показателями хозяйственной деятельности предприятия [1, c. 158].