2.2.5. Анализ рентабельности оао «ВостСибАгп»

Рентабельность — это один из показателей, характеризующий экономическую эффективность работы предприятия. Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

Исходные данные для анализа рентабельности отражены в таблице 2.10

Таблица 2.10

Исходные данные для анализа рентабельности

Наименование показателя	Значение показателя по годам, тыс. р.
	2012	2013	2014	2015
Выручка	569 123	322 188	145 136	188 935
Себестоимость продаж	-466 906	-232 704	-102 218	-143 544
Валовая прибыль (убыток)	102 217	89 484	42 918	45 391
Коммерческие расходы	-1 728	-1 743	-725	-691
Управленческие расходы	-98 226	-77 896	-37 931	-41 930
Прибыль (убыток) от продаж	2 263	9 845	4 262	2 770

Окончание табл. 2.1
Наименование показателя	Значение показателя по годам, тыс. р.
	2012	2013	2014	2015
Доходы от участия в других организациях	–	–	–	–
Проценты к получению	714	185	15	8
Проценты к уплате	-52	-23	–	–
Прочие доходы	12 604	7 719	295	830
Прочие расходы	-12 063	-11 003	-3 564	-2 175
Прибыль (убыток) до налогообложения	3 466	6 723	1 008	1 433
Текущий налог на прибыль	-127	-1 508	-586	-445
Прочее	-485	-1 606	-370	-567
Чистая прибыль (убыток)	2 854	3 609	52	421

Для анализа рентабельности также был проведен анализ изменения результатов хозяйственной деятельности предприятия. Результаты отражены в таблице 2.11

Таблица 2.11

Изменение результатов хозяйственной деятельности ОАО «ВостСибАГП» за 2012 – 2015 года

Наименование показателя	Изменение значений показателя
	2013 г. к 2012 г.		2014 г. к 2013 г.		2015 г. к 2014 г.
	абсолютное, тыс. р.	относительное, проц.	абсолютное, тыс.р	относительное, проц.	абсолютное, тыс.р	относительное, проц.
Выручка	-246 935	-43,39	-177 052	-54,95	43 799	30,18
Себестоимость продаж	234 202	-50,16	130 486	-56,07	-41 326	40,43
Валовая прибыль (убыток)	-12 733	-12,46	-46 566	-52,04	2 473	5,76
Коммерческие расходы	-15	0,87	1 018	-58,41	34	-4,69
Управленческиe расходы	20 330	-20,7	39 965	-51,31	-3 999	10,54
Прибыль (убыток) от продаж	7 582	335,04	-5 583	-56,71	-1 492	-35,01
Проценты к получению	-529	-74,09	-170	-91,89	-7	-46,67
Проценты к уплате	29	-55,77	23	-100	-	-
Прочие доходы	-4 885	-38,76	-7 424	-96,18	535	181,36
Прочие расходы	1 060	-8,79	7 439	-67,61	1 389	-38,97

Окончание табл. 2.11
Наименование показателя	Изменение значений показателя
	2013 г. к 2012 г.		2014 г. к 2013 г.		2015 г. к 2014 г.
	абсолютное, тыс. р.	относительное, проц.	абсолютное, тыс.р	относительное, проц.	абсолютное, тыс.р	относительное, проц.
Прибыль (убыток) до налогообложения	3 257	93,97	-5 715	-85,01	425	42,16
Текущий налог на прибыль	-1 381	1 087,40	922	-61,14	141	-24,06
Прочее	-1 121	231,13	1 236	-76,96	-197	53,24
Чистая прибыль (убыток)	755	26,45	-3 557	-98,56	369	709,62

Начиная с 2012 года по 2015 год, прослеживается динамика постоянного снижения выручки, себестоимости продаж, валовой прибыли и статей расходов, что связано с уменьшением объемов производства. Снижение этих показателей привело к уменьшению чистой прибыли предприятия. Это говорит о снижении деловой активности предприятия на отчетную дату (2015 г.).

Таблица 2.12

Темпы роста результатов хозяйственной деятельности ОАО «ВостСибАГП» за 2012–2015 года

Наименование показателя	Темп роста, проц.
	2013 г. к 2012 г.	2014 г. к 2013 г.	2015 г. к 2014 г.
Выручка	56,61	45,05	130,18
Себестоимость продаж	49,84	43,93	140,43
Валовая прибыль (убыток)	87,54	47,96	105,76
Коммерческие расходы	100,87	41,59	95,31
Управленческие расходы	79,3	48,69	110,54
Прибыль (убыток) от продаж	435,04	43,29	64,99
Проценты к получению	25,91	8,11	53,33
Проценты к уплате	44,23	–	–
Прочие доходы	61,24	3,82	281,36
Прочие расходы	91,21	32,39	61,03
Прибыль (убыток) до налогообложения	193,97	14,99	142,16
Текущий налог на прибыль	1187,4	38,86	75,94
Прочее	331,13	23,04	153,24
Чистая прибыль (убыток)	126,45	1,44	809,62

Темпы роста (снижения) результатов хозяйственной деятельности предприятия представлены в таблице 2.12.

В 2012 году следует отметить снижение выручки от реализации услуг на 246 935 тыс. р. Себестоимость продаж снизилась на 50,16%.

Прибыль от продаж в отчетном периоде увеличилась в три раза и составила 9 845 тыс. р., что на 7 582 тыс. р. выше по сравнению с базовым годом.

В 2013 году выручка от реализации имела положительную динамику и в отчетном периоде составила 393 895 тыс. р., в темпе роста 298,9%. Себестоимость продаж значительно увеличилась (на 248,59%), это может быть определено ростом затрат в отчетном периоде.

Чистая прибыль возросла и достигла 3 356 тыс. р., что на 26,5% выше по сравнению с базисным годом.

В 2014 году выручка от реализации также как и в 2013 году имела положительную динамику. Себестоимость возросла на 40,43%.

Для расчета анализа рентабельности использовались следующие формулы:

Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле 2.15:

, (2.15)

где Rск — рентабельность собственного капитала;

ЧП — чистая прибыль;

СК — собственный капитал.

Рентабельность активов вычисляется по формуле 2.16:

, (2.16)

где Rа — рентабельность активов;

П — прибыль;

А — активы.

Рентабельность заемного капитала определяется по формуле 2.17:

, (2.17)

где Rзк — рентабельность заемного капитала,

ЗК — заемный капитал.

Результаты анализа рентабельности отражены в таблице 2. 13, динамику показателей рентабельности отражают данные таблицы 2.14.

Таблица 2.13

Анализ рентабельности ОАО «ВостСибАГП» за 2012 – 2015 года

Наименование показателя	Значение показателя по годам
	2012	2013	2014	2015
Рентабельность собственного капитала	5,06	1,64	0,01	0,11
Рентабельность активов	0,37	2,21	1	0,55
Рентабельность заемного капитала	0,39	1,56	0,06	0,25

Динамика показателей рентабельности представлены в таблице 2.14.

Таблица 2.14

Изменение показателей рентабельности

Наименование показателя	Изменение значений показателя
	2013 г. к 2012 г.		2014 г. к 2013 г.			2015 г. к 2014 г.
	абсолютное, тыс. р.	относительное, проц.	абсолютное, тыс. р.	относительное, проц.	абсолютное, тыс. р.		относительное, проц.
Рентабельность собственного капитала	-3,42	-67,52	-1,63	-99,17	0,1		709,3
Рентабельность активов	1,84	503,75	-1,21	-54,92	-0,44		-44,55
Рентабельность заемного капитала	1,18	303,95	-1,51	-96,47	0,19		350,18

Коэффициент рентабельности собственного капитала вырос в отчетном периоде. Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако, высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Это наблюдается на предприятии ОАО «ВостСибАГП».

Рентабельность активов (return on assets, ROA) — финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала (финансового левериджа), качество управления активами. Показатель снизился в 2014 году, что говорит о неэффективном использовании активов предприятия.

Коэффициент рентабельности заемных средство имеет положительную динамику, что свидетельствует о повышении эффективности использования заемных средств предприятия.

В таблице 2.15 представлен темп роста показателей рентабельности.

Таблица 2.15

Темп роста показателей рентабельности

Наименование показателя	Темп роста, проц.
	2013 г. к 2012 г.	2014 г. к 2013 г.	2015 г. к 2014 г.
Рентабельность собственного капитала	32,48	0,83	809,3
Рентабельность активов	603,8	45,08	55,45
Рентабельность заемного капитала	404	3,53	450,18

Рентабельность активов и заемного капитала на протяжении анализируемого периода имела положительную динамику, что в значительной мере повышает уровень финансового состояния по сравнению с 2011 годом, когда значения рентабельности были отрицательны.

Увеличение значения может быть связано: с увеличением чистой прибыли организации, с ростом тарифов на товары и услуги или уменьшением расходов на производство товаров и оказания услуг, с ростом оборачиваемости активов.

Показатели рентабельности отражают отрицательную динамику, что ухудшает финансовое состояние предприятия.

Рентабельность собственного и заемного капитала увеличились на 700,9 и 350,18% соответственно. На протяжении исследуемого периода, на предприятии наблюдается рост показателей, что говорит о ее финансово положительном состоянии.