3.2. Управление кредиторской задолженностью

Для реструктуризации кредиторской задолженности ОАО «ВостСибАГП» необходимо привлечь кредит. Одним из принципов кредитования является обеспеченность кредита. При предоставлении кредита банк снижает свои риски за счет оформления договоров залога и поручительства. Состав активов предприятия ОАО «ВостСибАГП», которые могут выступать в качестве обеспечения, представлены в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Состав активов ОАО «ВостСибАГП»

Наименование показателя	Значение показателя, тыс. р.
1.Внеоборотные активы	104311
в т. ч.: 1.1 основные средства в организации	48127
1.2 земельные участки	55740
2.Оборотные активы	429835
в т. ч.: 2.1запасы	187331
из них: 2.1.1. готовая продукция	6235
2.2.2. материалы	19627

В качестве основного обеспечения обязательств заемщика перед банком в подавляющем большинстве случаев выступает имущественный залог: недвижимость, оборудование, транспорт.

Для принятия имущества в залог, необходимо подтвердить право собственности залогодателя на это имущество. При предоставлении в залог недвижимости — это свидетельство права собственности, выданное регистрационной палатой и документы – основания возникновения права, для транспорта — ПТС (паспорт транспортного средства) и свидетельство регистрации транспортного средства, а для оборудования — подтверждение факта оплаты (платежное поручение либо товарный и кассовый чеки), подтверждение факта поставки (накладная, счет-фактура и договор).

Недвижимое имущество, принимаемое в залог, — это нежилые здания, сооружения, земельные участки, «недострой» (если оформлено право собственности согласно действующему законодательству). Жилая недвижимость принимается в качестве обеспечения по кредиту, если в ней никто не прописан. Так же залогом могут выступать суда (морские и воздушные). В банк необходимо предоставить выписки из регистрационной службы об отсутствии обременения на предмет залога. При наличии оформленных и зарегистрированных договоров аренды с третьими лицами, банк может потребовать заключение дополнительного соглашения к договору аренды о прекращении договора аренды в случае обращения банком взыскания на залоговое имущество. [14, c. 112]

Ставка дисконта на обеспечение:

– внеоборотных средств: 20 – 30%;

– оборотных средств: 60 – 80%.

Сумма на обеспечение обязательств по внеоборотным активам составила 83 093,6 тыс. р. (см. формулу (3.3)).

, (3.3)

где Sв — сумма денежных средств, относимых на обеспечение обязательств по внеоборотным активам;

ВнАо — внеоборотные активы, относимые на обеспечение обязательств;

Iв — ставка дисконта на обеспечение внеоборотных активов.

По оборотным активам сумма обеспечения составила 7 758,6 тыс. р. (см. формулу (3.4))

, (3.4)

где So — сумма денежных средств, относимых на обеспечение обязательств по оборотным активам;

Обо — оборотные активы, относимые на обеспечение обязательств;

Iо — ставка дисконта на обеспечение оборотных активов.

Итого сумма обеспечения составит 90 852,2 тыс. р.

Чистая прибыль ОАО «ВостСибАГП» на 2015 год: 421 тыс. р.

Исходя из анализа кредитоспособности предприятия, приведенного в п. 2.2.4 ОАО «ВостСибАГП» относится к первой группе заемщиков, что говорит о возможности привлечения заемных средств.

Кредитование юридических лиц по операциям овердрафт кредита предусматривают следующие условия:

Договор на кредитование в виде овердрафта может заключаться на период до 12 месяцев. При этом лимит кредитования устанавливается индивидуально и может составлять до 20–70% от среднемесячных поступлений выручки на текущий счет заемщика за последний период, который определяется в зависимости от условий кредитования.

Привлечение кредита в виде овердрафта для предприятия ОАО «ВостСибАГП» неприемлемо, так как срок оборачиваемости дебиторской задолженности составляет около 11 месяцев, получено из расчета согласно формуле 3.5.

(3.5)

Также овердрафт неприменим для ОАО «ВостСибАГП», потому что погашение овердрафта юридических лиц осуществляется ежедневно и происходит в автоматическом режиме за счет поступлений на текущий счет заемщика, при этом задолженность по траншу кредита может погашаться полностью. Потоки платежей и порядок расчетов на предприятии не позволяют использовать данный вид кредита.

Поэтому на предприятии ОАО «ВостСибАГП» эффективней использование возобновляемой кредитной линии.

Возобновляемый кредит имеет ряд преимуществ по сравнению с обычным разовым кредитом:

1) заемщик берет кредит именно тогда, когда в нем возникает необходимость, а погашает по мере поступления личных денежных средств;

2) проценты платятся лишь за фактически использованные денежные средства — фактически имеющийся долг;

3) сумма кредитного лимита соответствует финансовым возможностям конкретного заемщика (она устанавливается, исходя из размера его ежемесячных доходов), что предохраняет от возникновения чрезмерного долга с его стороны;

4) деньги можно одалживать много раз на протяжении всего срока кредитования без необходимости каждый раз обращаться с заявлением о кредите в банк.

Вид кредита: Возобновляемая кредитная линия траншевый револьверный кредит.

Срок кредитования: 24 месяца.

Сумма кредита: 302 840,7 тыс. р.

Декурсивная процентная ставка: 21% годовых (аннуитетная схема начисления).

Размер аннуитетного платежа вычисляется по формуле (3.6):

, (3.6)

Кредит на сумму 302 840,7 тыс. р. под 21% годовых на 2 (два) года и у нас есть залог на сумму 90 852,2 тыс. р. (не менее 30% от общей суммы кредита).

Кредиторская задолженность на предприятии ОАО «ВостСибАГП» на 2014 год составляет 198 987 тыс. р.

Суммы кредиторской задолженности по основным кредиторам и сроки ее погашения представлены в таблице 3.5.

Таблица 3.5

Кредиторская задолженность по основным кредиторам, тыс. р.

Наименование кредитора	Дата образования кредиторской задолженности	Сумма	Дата погашения кредиторской задолженности
Восточно-Сибирский филиал ФГУП «Госземкадастрсъемка» – ВИСХАГИ	Март 2015 г.	10 789	Ноябрь2015 г.
ООО «GEO 2001»	Март 2015 г.	56 909,9	Сентябрь 2015 г.
ФГУП «Забайкальское аэрогеодезическое предприятие»	Апрель,2015 г.	3 010,1	Октябрь 2015 г.
ООО «Нерюнгринское ТГП»	Апрель 2015 г.	6 000,7	Октябрь 2015 г.
ЗАО «Лимб»	Май 2015 г.	1 900,5	Январь 2016
ОАО «Иркутская нефтяная компания»	Май 2015 г.	24 005,5	Февраль 2016
ЗАО «НИПИ «ИнжГео»	Май 2015 г.	14 900	Август 2015

Окончание табл. 3.5

Наименование кредитора	Дата образования кредиторской задолженности	Сумма	Дата погашения кредиторской задолженности
ОАО «Верхнечонскнефтегаз»	Июнь 2015 г.	7 080,3	Январь 2016
ЗАО «ВосСибТИСИЗ»	Июль 2015 г.	1 700,9	Февраль 2016
ОАО «Гипрогазцентр»	Август 2015 г.	24 101,1	Июнь 2016 г.
ОАО «ВНИПИгаздобыча»	Август 2015 г.	17 034,4	Июнь 2016 г.
ЗАО «Сибирский стандарт»	Сентябрь 2015 г.	8 999,6	Май 2016 г.
ОАО «Роскартография»	Ноябрь 2015 г.	15034,2	Март 2016 г.
ОАО «Роскартография»	Декабрь 2015 г.	7520,8	Май 2016 г.
Итого		198 987

В следующей таблице 3.6 представлен график погашения кредиторской задолженности за счет собственных и заемных средств.

Таблица 3.6

Погашение кредиторской задолженности

Дата образования кредиторской задолженности	Сумма кредиторской задолженности, тыс. р.	Дата образования дебиторской задолженности	Сумма дебиторской задолженности, тыс. р.	Дата погашения кредиторской задолженности	Сумма погашаемой кредиторской задолженности, тыс. р.	Поступление денежных средств от кредита, тыс. р.
Март 2015 г.	10 789,00	Февраль 2015 г.	17 118,90	Февраль 2015 г.	10 789,00
Март 2015 г.	56 909,90	Март 2015  г.	4 800,60	Апрель 2015 г.	56 909,90	52 109,30
Апрель 2015 г.	3 010,10	Апрель 2015 г.	11 966,30	Май 2015 г.	3 010,10
Апрель 2015 г.	6 000,70	Май 2015 г.	3 222,50	Май 2015 г.	6 000,70
май 2015 г.	1 900,50	Май 2015 г.	23 800,00	Июнь 2015 г.	1 900,50
Май 2015 г.	24 005,50	Май,2015 г.	56 977,70	Июнь 2015 г.	24 005,50
Май 2015 г.	14 900,00	Июнь 2015  г.	1 781,90	Июль 2015 г.	14 900,00
Июнь 2015 г.	7 080,30	Июнь 2015 г.	44 500,00	Июль 2015 г.	7 080,30
Июль 2015 г.	1 700,90	Июль 2015 г.	19 600,40	Август 2015 г.	1 700,90
Август 2015 г.	24 101,10	Июль 2015 г.	4 000,00	Сентябрь 2015 г.	24 101,10	20 101,10
Август 2015 г.	17 034,40	Июль 2015 г.	11 205,30	Сентябрь 2015 г.	17 034,40	5 829,10

Окончание табл. 3.6

Дата образования кредиторской задолженности	Сумма кредиторской задолженности, тыс. р.	Дата образования дебиторской задолженности	Сумма дебиторской задолженности, тыс. р.	Дата погашения кредиторской задолженности	Сумма погашаемой кредиторской задолженности, тыс. р.	Поступление денежных средств от кредита, тыс. р.
Сентябрь2015 г.	8 999,60	Май 2015 г.	13 700,90	Октябрь 2015 г.	8 999,60
Ноябрь 2014 г.	15 034,20	Март 2015 г.	21 909,70	Декабрь 2015 г.	15 034,20
Декабрь 2014 г.	7 520,80	Март 2016 г.	5 080,80	Январь 2016 г.	7 520,80	2 440,00
Итого	198 987,00		239 665,00		198 987,00	80 479,50

Из таблицы 3.6 видно, что для того, чтобы погасить образовавшуюся кредиторскую задолженность необходимо привлечение денежных средств в виде кредита в размере 80 479,5 тыс. р. Мы используем возобновляемую кредитную линию траншевый револьверный кредит. Для расчета кредита использовались формулы ((3.7)–(3.10)):

Коэффициент аннуитета вычисляется по формуле 3.7.

(3.7)

где А — коэффициент аннуитета;

Р — процентная ставка выраженная в сотых долях в расчете на период;

N — число периодов погашения кредита.

Формула расчета суммы аннуитетного платежа вычисляется по формуле 3.8.

(3.8)

где Sa — сумма аннуитетного платежа;

A — коэффициент аннуитета;

K — сумма кредита.

Общая сумма выплат при аннуитетном способе погашения кредита вычисляется по формуле 3.9.

(3.9)

где S — сумма выплат по кредиту;

N — число периодов погашения кредита;

A — коэффициент аннуитета;

K — сумма кредита.

Сумма процентов (переплата) при аннуитетном способе погашения вычисляется по формуле 3.10.

(3.10)

где Sp — сумма процентов (переплата)

N — число периодов погашения кредита;

A — коэффициент аннуитета;

K — сумма кредита.

График платежей и оценка экономии от использования данного вида кредита приведены в таблице 3.7.

Таблица 3.7

График расчета платежей по кредиту

Дата поступления кредита (транша)	Сумма транша, тыс. р.	Сумма аннуитетного платежа, тыс. р.	Общая сумма выплат при аннуитетном погашении равномерно, тыс. р.	Проценты по кредиту, тыс. р.	Срок погашения транша, мес.	Общая сумма выплат при погашении траншами, тыс. р.	Экономия, тыс. р.
Апрель 2014 г.	52 109,3	2 677,67	12 154,79	26 776,70	10	-25 332,60	37 487,38
Сентябрь 2014 г.	20 101,1	1 032,91	4 688,69	15 493,62	15	-4 607,48	9 296,17
Сентябрь 2014 г.	5 829,1	299,53	1 359,67	5 092,05	17	-737,05	2 096,72
Январь 2015 г.	2 440	125,38	569,14	2 883,76	23	443,76	125,38
итого	80 479,5	4 135,49	18 772,30	99 251,80	24	18 772,30	49 005,66

Таким образом, используя возобновляемую кредитную линию и метод погашения долга траншами, в отличие от обычного кредита возможна экономия в размере 49 005,66 тыс. р.

Следующим методом управления дебиторской и кредиторской задолженности является проведение взаимозачетов. На практике нередко организация является и должником, и кредитором одного и того же лица. Поэтому контрагенты проводят зачет встречных обязательств. Поскольку договорные отношения регулируются гражданским законодательством (ст. 2 ГК РФ), то общие правила проведения взаимозачета также установлены Гражданским кодексом – в ст. ст. 410 и 411.

Результаты проведения взаимозачета встречных обязательств отражены в таблице 3.8.

Таблица 3.8

Взаимозачет встречных обязательств ОАО «ВостСибАГП»

Наименование контрагента	Дебиторская задолженность			Кредиторская задолженность			Взаимозачет		Остаток, тыс. р.
	Дата образования	Сумма, тыс. р.	Дата образования		Сумма, тыс. р.	Сумма, тыс. р.		Дебиторская задолженность		Кредиторская задолженность
ЗАО «ВосСибТИСИЗ»	Май 2015 г.	3222,5	Июль 2015 г.		1700,9	1700,9		1521,6		0
ОАО «Иркутская нефтяная компания»	Май 2015 г.	56977,7	Май 2015 г.		24005,5	24005,5		32972,2		0
ЗАО «НИПИ «ИнжГео»	Июнь 2015 г.	1781,9	Май 2015 г.		14900	1781,9		0		13118,1
ОАО «Верхнечонскнефтегаз»	Май 2015г. Июнь 2015 г.	49580,8	Июнь 2015 г.		7080,3	7080,3		42500,5		0
ОАО «Роскартография»	Март 2015г.	21909,7	Ноябрь 2015г. Декабрь 2015 г.		22555	21909,7		0		645,3
Итого		133472,6			70241,7	56478,3		76994,3		13763,4

В результате проведения взаимозачета предприятию удалось уменьшить кредиторскую задолженность на общую сумму 56 478,3 тыс. р. Оставшаяся на балансе предприятия сумма задолженности составляет 13 763,4 тыс. р.