16.3. Последующая оценка финансовых инструментов (мсбу (ias) 39 и мсфо (ifrs) 9)
В целях последующей оценки МСФО (IFRS) 9 вводит две категории финансовых активов: по амортизированной стоимости и по справедливой стоимости. Финансовый актив должен быть отнесен к одной из этих категорий при заключении соответствующего договора.
Финансовый актив разрешается оценивать по амортизированной стоимости, только если он отвечает двум следующим условиям:
управление этим активом осуществляется в рамках бизнес-модели, которая предполагает получение от него денежных средств, предусмотренных договором;
согласно этому договору в установленные сроки возникают денежные потоки, которые представляют собой исключительно погашение основной суммы долга и выплату процентов, начисляемых на непогашенный остаток основной суммы.
Если финансовый актив не отвечает одновременно этим двум условиям, то он оценивается по справедливой стоимости.
Такие классификации, как «удерживаемые до погашения», «ссуды и дебиторская задолженность», «имеющиеся в наличии для продажи» – упраздняются.
Бизнес-модель
Цель, которую преследует предприятие по управлению своими финансовыми активами, определяется не просто исходя из намерений руководства, а на основании подходов к управлению бизнесом. МСФО (IFRS) 9 поясняет, что предприятие может иметь более одной такой бизнес-модели и приводит примеры.
В целях выполнения критерия «удерживания актива для получения предусмотренных договором денежных потоков» (HTC – holding to collect contractual cash flows) нет необходимости, чтобы все активы портфеля удерживались до погашения, т. к. такая модель встречается довольно редко. Т.о., продажи из НТС-портфеля допускаются, но если они происходят не редко, предприятие должно оценить их на предмет соответствия модели НТС. В качестве примеров, когда продажи все же не противоречат модели НТС, стандарт приводит следующее:
финансовый актив более не отвечает целям инвестиционной политики предприятия (его кредитный рейтинг упал ниже предусмотренного этой политикой уровня);
страховщик корректирует свой портфель в свете ожидаемого изменения сроков страховых выплат;
предприятию требуются ресурсы для осуществления капиталовложений в основные средства.
Не отвечает целям бизнес-модели НТС, в частности:
активное управление портфелем с целью получения выгод от изменения его справедливой стоимости;
оценка доходности портфеля исходя из его справедливой стоимости.
Характерные особенности потоков денежных средств
Чтобы финансовый актив мог оцениваться по амортизированной стоимости, проистекающие из него денежные потоки должны представлять собой исключительно погашение основной суммы и начисленных на ее остаток процентов (solely payments of principal and interest – SPPI).
Если эмитент имеет право досрочного погашения, а держатель финансового актива – право требовать у эмитента его досрочного выкупа, либо когда обе стороны могут пролонгировать срок действия финансового актива, критерий SPPI считается выполненным тогда и только тогда, когда:
такое условие не ставится в зависимость от будущих событий, а если и ставится – то с целью оградить держателя от ухудшения кредитного рейтинга эмитента либо от негативного воздействия норм налогового законодательства;
в случае досрочного погашения: сумма платежа приблизительно равна остатку основной сумму и недополученным процентам, плюс разумная компенсация за досрочное прекращение договора;
в случае пролонгации договора: денежные потоки, возникающие в течение дополнительного срока договора, представляют собой только лишь погашение основной суммы и процентов.
Любое другое изменение условий договора не отвечает критерию SPPI, разве что речь идет о пересмотре плавающей процентной ставки.
Стандарт содержит примеры, когда данный критерий выполнен либо не выполнен, однако, их рассмотрение явно выходит за рамки нашего курса.
Выбор в пользу оценки по справедливой стоимости
При первоначальном признании финансового актива предприятие имеет право по собственному усмотрению включить финансовый актив, который удовлетворяет критериям последующей оценки по амортизируемой стоимости, в категорию ССФР (оцениваемых по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на финансовый результат), но только тогда, когда в результате будет устранено или существенно уменьшено несоответствие в подходах к учету. В последующем пересмотр классификации не допускается.
Например, предприятие инвестировало в облигации с фиксированным купоном и в целях минимизации рисков снижения процентной ставки заключило процентный своп. Оценка облигаций по амортизируемой стоимости, а свопа - по справедливой приведет к возникновению несоответствия в учете. Поэтому, инвестиция в облигации может быть классифицирована как ССФР.
Совет по МСФО собирается пересмотреть данную опцию в ближайшее время.
Реклассификация
Классификация финансовых активов осуществляется при первоначальном признании. В общем случае последующая реклассификация запрещается. Если бы не было таких ограничений, предприятия могли бы манипулировать прибылью.
Однако если в дальнейшем предприятие существенным образом меняет бизнес-модель, требуется пересмотреть актуальность первоначально проведенной классификации. Стандарт указывает, что подобные изменения бизнес-модели будут «чрезвычайно редки». Их возникновение определяется высшим руководством предприятия вследствие внешних и внутренних перемен и является «очевидным» для внешних сторон.
МСФО (IFRS) 9 приводит такие примеры изменения бизнес-модели:
предприятие имеет портфель коммерческих займов для продажи. Впоследствии оно покупает дочернюю компанию, бизнес-модель которой предполагает владение таки портфелем для получения потоков денежных потоков по таким займам. Предприятие передаёт свои коммерческие займы этой вновь приобретенной дочерней компании, чтобы та управляла ими купно с другими имеющимися у той займами;
предприятие решает свернуть часть своего бизнеса.
МСФО (IFRS) 9 приводит также примеры, которые не представляют собой изменения бизнес-модели:
изменение намерений в отношении конкретных финансовых активов, даже в случае значительных изменений рыночных условий;
временное исчезновение конкретного рынка для финансовых активов;
передача финансовых активов между подразделениями предприятия, имеющими разные бизнес-модели.
Если бизнес-модель предприятия изменилась, все финансовые активы, затронутые этим изменением, реклассифицируются с первого дня следующего отчетного периода. Сравнительные данные не пересчитываются.
Если финансовый актив реклассифицируется из категории «по амортизируемой стоимости» в ССФР, его следует оценить по справедливой стоимости на дату реклассификации, а возникшую при этом прибыль или убыток отнести на финансовый результат.
Если финансовый актив реклассифицируется из ССФР в категорию «по амортизируемой стоимости», справедливая стоимость на дату реклассификации становится его балансовой стоимостью в новой категории.
Амортизируемая стоимость (нормы МСБУ (IAS) 39 не пересматривались)
Амортизируемая стоимость – это стоимость актива или обязательства, установленная для достижения постоянной эффективной процентной ставки на протяжении срока использования актива или обязательства.
Предприятие должно применять метод эффективной процентной ставки при оценке амортизируемой стоимости. Метод эффективной процентной ставки также определяет сумму дохода или расходов по процентам, которая будет отражена в отчете о прибыли и убытках.
П
ример:
1 января 2010 г. компания покупает 6%-ую облигацию номиналом £50,000, купон по которой будет выплачиваться на протяжении 5 лет в конце каждого года, за £46,700. Компания классифицирует облигацию как удерживаемую до погашения.
Эффективная процентная ставка по облигации составляет примерно 7.65%. Это ставка дисконтирования, при которой приведенная стоимость будущих денежных потоков будет равна цене приобретения. На основании эффективной процентной ставки 7.65% можно сделать следующий расчет:
Год, который заканчивается 31 декабря |
1 января (амортизированная стоимость) (A) |
Процентный доход (A * 7.65%) (В) |
Поступления денежных средств при ставке 6% (С) |
31 декабря (Амортизируемая стоимость) (A+(В-С)) |
Амортизация долга (В-С) |
2010 |
46 700 |
3 570 |
(3 000) |
47 270 |
570 |
2011 |
47 270 |
3 620 |
(3 000) |
47 890 |
620 |
2012 |
47 890 |
3 660 |
(3 000) |
48 550 |
660 |
2013 |
48 550 |
3 710 |
(3 000) |
49 260 |
710 |
2014 |
49 260 |
3 740 |
(3 000) |
0 (после выплаты долга) |
740 |
31 декабря 2010 г. предприятие A делает следующую проводку:
Дт Денежные средства |
3 000 |
|
Дт Долговая ценная бумага |
570 |
|
Кт Процентный доход |
|
3570 |