98. Понятие и основные принципы та.

(ТА) – э. методы исслед-ия инф-ции для прогнозирования движений рыноч.цен в целях опред-я наиболее благопр-го вр заключения сделок. Это исслед-е движ-я рынка посредством графиков. При проведении ТА анализ-ся осн.источники инф-ции (цена, объем, открытый интерес). Слово «технически» означает изучение самого рынка, а не внешних факторов, влияющих на цену.

Виды инф-ции, используемые в ТА (цена, объем продаж, открытый интерес).

Действительная цена акции или цена базового актива – основной вид инф-ции в ТА. Чаще всего используют цену закр-я торговой сессии. Однако в некот.случаях исп-ся также значения макс-ных и мин-ных цен за день. В мире достаточно сторонников как использ-ния средневзвеш.цены, так и среднегеометрич.цен за торговую сессию, цен закрытия, среднеариф-ого максимума и минимума и т.д.

V продаж -понимают общую ст-ть заключенных сделок по одной акции в денеж.выражении во время данной биржевой сессии. V можно изобразить в виде графика, строящегося внизу ценового чарта на доп-ной шкале в виде вертик-ых столбиков. Изменение объема яв-ся подтверждением дальнейшего развития тренда.

Открытый интерес – ∑ открытых позиций в опр-ый момент вр. Его можно изобразить в виде графика при помощи сплошной или пунктирной линии на шкале, расположенной между ценовым графиком и графиком объема. Открытый интерес яв-ся индикатором ликвидности данного контракта. Он показ-ет насколько интересен контракт с долгосроч. т.зр., насколько серьезно уч-ки воспринимают текущ.тренд. Увеличение объема торгов должно подтверждаться достаточным открытым интересом.

Основные принципы ТА.

1.Принцип отражения. Счит-ся, что все события (экон-ие, политич., соц., психол-ие) непременно найдут свое отражение в цене на ту или иную акцию. Цены фин.активов измен-ся под возд-ем различ.сфер человеч.жизни.

2.Принцип тренда. Движ-е цен подчинено тенденциям. Измен-е цен происх.в опр-ом преобладающем направлении. Соотнош-е спроса и предл-я создает тренд и все движ-я цен подчинены каким-то опр-ным тенденциям. Стихийные взлеты и падения занимают гораздо меньше места в рыноч.истории по срав-ю с трендами.

Существует 3 тренда:- повышательный – «бычий», на кот.работают проф-лы, покупающие по мин-ой цене и отлавл-щие момент, когда цены повыш-ся. Получают доход от прироста курсовой стоимости;- понижательный – «медвежий» тренд. Проф-лы совершают сделки, беря цен.бум. в долг;- боковой тренд, когда рынок действует в опр-ых масштабах. Измен-е цены происх.в «коридоре».

3.Принцип повторяемости. Все события, кот.происх.на рынке в к.-то момент вр.повтор-ся и это позволяет прогноз-ть будущие рыноч.ситуации. Граф-кие ценовые модели отражают опр-ное сост-е рынка и если в прошлом эти модели работали, то при наступлении подобной ситуации спекулянты стараются повторить эти действия и сегодня.

Постулаты теории ДОУ.

Постулаты теории Доу: Теория Доу создавалась для анализа измен-я тенденции индексов.

1. Индексы учитывают все.

2. Рынок имеет 3 тенденции: Основная тенденция (бычья или медвежья) может длиться больше года. При этом изменение цен составляет более 20%. Вторичная тенд-я – это коррект-щие, промежуточные движ-я рынка, обратные осн-ой тенд-ции. Продолж-ть 1-3 мес. И за это вр.рынок отступает на ⅔ от своего роста. Малая тенд-я – небольш. дневные колеб-я, кот.можно использ-ть для спекулят-ых операций.

3. Основная тенд-я имеет 3 фазы: 1)зарождение; 2)развитие; 3) затухание.

4. Индексы должны подтверждать др др. - если динамика одного индекса , а динамика др.индекса идет на  – это не свид-ет о наличии повыш-го тренда.

5. Объем сделок подтверждает тенд-ю. V должен в напр-нии осн.тенденции. Если при повыш-ном тренде объем перестает , то это сигнал-ет о возм-ти разворота тренда.

6. Тенд-я счит-ся неизменной пока не получен убедит-ый сигнал разворота. Разворот возможен в том случае, если при повыш-ном тренде пики и впадины оказ-ся ниже предыдущих.

Различие между фунд-ным и техн-ким анализом.

Аналитики, кот.опр-ют внутр-юю ст-ть и срав-ют как эта ст-ть соот-ся с рыночной яв-ся фундаменталистами. В отличие от фундам-тов технари считают, что провед-е годовых отчетов, отчетов о приб.и убытках, экон-го полож-я той или иной отрасли хозяйства, т.е. всего того, что направлено на опр-е внутр.ст-ти цен.бумаг, есть всего лишь ненужная трата времени. Техн-кий аналитик остается приверженцем того, что настоящая, реальная цена акции опр-ся по итогам. Технарь фактически не озабочен теми причинами, кот.вызвали то или иное колеб-е цен. Однако он стремится выявить тенденцию их изменения. Фунд-ый анализ примен-ся для долгосроч.вложений, когда инвесторы выбирают стратегию «покупай и держи», т.е. приобретают цен.бумаги на долгосроч.период. ТА использ-ся для краткосроч.влож.,для выбора времени покупки или продажи актива. ТА дает возм-ть рассмотр-я всего рынка в целом. В отличие от ТА ФА имеет более узкую направл-ть.

99. Графические методы ТА.

Виды графиков (линейный, бары, японские свечи, крестики-нолики).

Линейный график. На гориз-ой оси графика отмеч-ся интервалы вр.: дни, месяцы, годы и т.д. Преимущества: простота построения и наглядность.

Бары. на вертик. оси наносится только уровень цен при закрытии торгов, но также и при их открытии, высшие и низшие уровни цен на отрезках времени, на кот.разделена горизонт.ось. Преимущество - отражено намного больше инф-ции, чем в линейном графике. Недостатки: 1) ненаглядность при рассм-ии довольно долгих временных интервалов; 2) инф-ция для построения доступна не всем.

Крестики-нолики. На вертик.оси наносится курс, гориз.ось не разделена на врем-ые интервалы и вообще отсутствует. Преимущества: отраж-е измен-я уровня курса акций больших врем-ых интервалов занимает мало места; 2)периоды, в кот.происх.сильный рост и падение цен, отраж-ся очень подробно Недостатки: не отражена инф-ция о врем-ых интервалах; сглаживание курса.

Японские свечи – э. японская версия гистограмм (баров). В них также отраж.амплитуда колебаний уровня курса за отдельные отчет. периоды. Недостатки: 1)инф-ция, необх-ая для постр-я графиков, сложно доступна; 2)сложность построения. Преимущ-ва: 1)отражено намного больше инф-ции, чем в линейных чартах; 2)позв-ет трейдеру иногда намного быстрее увидеть разворотные формации, чем на др.видах графиков; 3)цвет свечи дает инф-цию о росте или падении курсов закрытия по отнош-ю к курсам открытия

Классические фигуры ТА. Осн.инструментами ТА яв-ся линии ценовых трендов, уровни поддержки и сопротивления, графические формации, к кот.относ-ся фигуры разворота и продолжения тренда.

Ценовой тренд. Бычий, повышат-ый тренд – когда подъем цены достигает более высокого уровня, чем тренд, а каждое послед-щее падение останавл-ся на более высоком уровне, чем предыдущий. 2. Медвежий, понижат-ый тренд наблюд-ся в тех случ., когда каждое следующее падение цен достигает более низкого уровня, чем предыдущий. 3. Боковой тренд – когда изменение цен происходит в опр-ом коридоре. Тренды бывают: а)краткосроч.(до 3 мес.); б)среднесроч.(3-6 мес.); в) долгосроч.(более 6 мес.).

Линия тренда – это наклонная линия, проведенная через 2 или неск.важных точек на ценовом графике. Линия восходящего тренда строится по мин-ым точкам и служит линией поддержки. Линия нисходящего тренда проводится через максимумы и служит линией сопротивления.

Уровень поддержки и сопротивления. Уровень поддержки - э.уровень, ниже кот.цены вероятнее всего не опустятся, т.к. спрос со стороны пок-лей достаточен для остановки падения цен. Уровень сопротив-я – э.уровень, выше кот.курс акций не подним-ся, а если подним-ся, то не надолго.

Графические формации (формации перелома тренда, формации продолжения тренда, двойственные формации). Разворотные формации – граф\ фигуры, сигнализирующие о глобальном изменении тренда. Формации продолжения – граф фигуры, к-рые появляются в фазы консолидации цен, происходящие внутри долговр тенденций. Некоторые фигуры являются двойственными — в различных ситуациях они могут выступать то как формации перелома, то как формации продолжения тенденции. Разворотные формации

Голова и плечи…..

V-образные вершины (впадины)- крупные симметричные вершины (впадины).

Двойные/трой­ные вершины. Первая вершина сопровож­дается большой величи­ной объема, затем объем должен уменьшаться.

Блюдце или закругленная вершина (впадина) - формации, вокруг к-рых можно нарисовать плавный полукруг.

Формации продолжения говорят о том, что предшествующий тренд все еще силен.

Треугольники. Амплитуда колебаний курсов становится меньше.

Вымпелы – все остальные треугольники.

Флаги - фигура, ограниченная двумя параллельными линиями, наклоненными обычно в сторону, про­тивоположную пред­шествующей тенденции.

Линии, углы и дуги Фибоначчи. Дуги Фибоначчи строятся между двумя экстремальными точками проводится линия тренда — например, от впадины до противостоящего пика. Затем строятся три дуги с центром во второй экстремальной точке, пересекающие линию тренда на уров­нях Фибоначчи 38,2%, 50% и 61,8%. Дуги Фибоначчи рассм-cя как потенциальные уровни поддер­жки и сопротивления. Точки пересечения дуг с ценовой кривой мо­гут меняться в зависимости от масштаба графика, поскольку дуга — это часть окружности, и ее форма всегда неизменна.

Веера Фибоначчи строятся Между двумя экст­ремальными точками проводится линия тренда — например, от впа­дины до противостоящего пика. Затем через вторую экстремальную точку проводится «невидимая» вертик линия. Далее из пер­вой экстремальной точки проводятся три линии тренда, пересекаю­щие невидимую вертик линию на уровнях Фибоначчи 38,2%, 50% и 61,8%.

Обычно на ценовой график наносятся одновременно и дуги, и веера Фибоначчи, а уровни поддержки/сопротив­ления определяются точками пересечения этих линий.

Уровни коррекции Фибоначчи строятся следующим образом. Сначала между двумя экстремальными точками проводится ли­ния тренда — например, от впадины до противостоящего пика. Затем проводятся девять горизонтальных линий, пересекающих линию тренда на уровнях Фибоначчи 0,0%, 23,6%, 38,2%, 50%, 61.8%, 100%, 161,8%, 261,8% и 423,6%. (В зависимости от выбранного масштаба некоторые из этих линий могут не поместить­ся на графике.)

После сильного подъема или спада цены часто возвращаются назад, корректируя значительную долю (а иногда и полностью) своего перво­начального движения. В ходе такого возвратного движения цены час­то встречают поддержку/сопротивление на уровнях коррекции Фибоначчи или вблизи них.

Временные зоны Фибоначчи - это ряд вертик линий с интер­валами Фибоначчи 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34 и т.д. Считается, что вблизи этих линий следует ожидать значительных ценовых изменений.