52. Моделирование косвенных доходов и расходов предприятия

ПОД ВЛИЯНИЕМ ИНФЛЯЦИИ

Приведем описание четырех основных моделей, используя следующие допущения.

Предприятие, имеющее собственный капитал (Е), привлечен­ный капитал (I,), монетарные активы (М) и немонетарные активы (К), рассматривается в моменты времени tо, t1. В момент времени to его финансовое состояние выражается балансовым уравнением

М + N = Е + L .

Для удобства и наглядности выделения эффекта инфляции считаем, что в период (to, t1) хозяйственные операции не совер­шались.

За период (to, t1) темп инфляции (в долях единицы) составил r, а темп изменения текущей оценки 1-го вида немонетарных ак­тивов — kj

Исходя из сделанных предпосылок модели, описывающие финансовое состояние предприятия на конец отчетного периода, а также полученную им в результате изменения цен при­быль/убыток (Р), будут иметь следующий вид.

1. При ведении учета в неизменных ценах (по себестоимости):

М + N = Е + L (11.5)

В данном случае прибыль Р = 0, поскольку влияние инфляции не отражено в учете и отчетности.

2. При ведении учета в денежных единицах одинаковой поку­пательной способности (методика GPL):

М + N *(1 + г) = L + Е * (1 + г) + г* (L -М) . (11.6)

Модель (11.6) отражает происшедшее вследствие инфляции увеличение стоимости немонетарных активов и собственного ка­питала, а также доход в случае превышения привлеченного капи­тала над монетарными активами либо убыток в противном случае, рассчитываемый по формуле

Р = r*(L-М) (11.7)

3. При ведении учета в текущих ценах (методика ССА)

М + Σ Ni*(1 + ki) = Е + L + Σ Ni*ki. (11.8)

Модель (11.8) отражает увеличение немонетарных активов 1сходя из индивидуальных индексов цен; полученная в результате изменения цен прибыль составит:

P = Σ Ni*ki

4. При ведении учета в текущих ценах и денежных единицах одинаковой покупательной способности (смешанная методика):

М + Σ Ni*(1 + ki) = L + Е*(1 + r) + Σ Ni*(ki - r) + r*(L - М) (11.10

Модель (11.10) отражает влияние и инфляции, и изменения цен на конкретные виды продукции и товаров; при этом собствен­ный капитал возрастает до величины Е * (1 + r), а прибыль от совокупного изменения цен составляет:

Р = Σ Ni*(ki - r) + r*(L - М) (11.11)

Приведенные модели позволяют сделать два важных вывода. Во-первых, увеличение «цены» предприятия как совокупной вели­чины авансированного в его деятельность капитала в условиях инфляции складывается из двух элементов: роста собственного капитала предприятия, обусловленного снижением покупатель­ной способности денежной единицы, и инфляционной прибыли. Последняя, в свою очередь, состоит из двух элементов: прибыли, обусловленной изменением цен на материальные активы, кото­рыми владеет предприятие, и прибыли, обусловленной превыше­нием обязательств предприятия над его монетарными активами. Во-вторых, в период инфляции предприятию целесообразно иметь некоторое экономически оправданное превышение креди­торской задолженности над дебиторской. В этом случае обеспечивается получение косвенного дохода, величина которого за­висит от метода учета влияния инфляции.